Анализ финансового состояния страховой компании

В национальном рейтинге страховых компаний России, проводимом рейтинговым агентством «Эксперт РА», РОСНО седьмой год присваивается наивысший рейтинг А++ «Исключительно высокий уровень надежности». При определении рейтинга в 2008 году рейтинговое агентство впервые распространило данную оценку на Группу компаний (ОАО СК «РОСНО» и ОАО «РОСНО-МС»).

2.1 Анализ бухгалтерского  баланса страховой  компании

Бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационной базой для анализа деятельности страховщика. Для финансового анализа основной и доступной является публичная отчетность: форма № 1 – страховщик «Бухгалтерский баланс страховой организации», форма № 2 – страховщик «Отчет о прибылях и убытках страховой организации» Бухгалтерский баланс представляет собой способ периодического обобщенного выражения состояния средств страховой организации на определенную дату.

Бухгалтерский баланс в первую очередь дает возможность  проанализировать общее финансовое состояние страховщика, представляя  данные о средствах (активах) и их источниках (пассивах). Структурно баланс страховой организации состоит из двух крупных блоков – актива и пассива. Условно в активе выделяются внеоборотные и оборотные активы, в пассиве – капитал и резервы, страховые резервы, долгосрочные и краткосрочные обязательства. 
 
 
 
 
 

  «Анализ динамики и структуры баланса страховой компании»

таблица 1.

 

 

таблица 2.

 

ВЫВОДЫ:

Анализируя динамику и структуру актива и пассива  баланса можно сказать, что стоимость имущества компании за отчетный период возросла на 1487031 тыс.руб., наибольший рост отмечается по денежным средствам 25,9% (+187355 тыс.руб.), по долям перестраховщиков в страховых резервах 24,1% (+313029 тыс.руб.), так же существенно увеличился добавочный капитал 112,3% (+3031114 тыс.руб.).

Общая стоимость имущества страховой компании на начало отчетного периода- 26114083 тыс. руб., на конец отчетного периода- 27601114 тыс. руб., то есть увеличилась за отчетный период на 1487031 тыс. руб.

Стоимость внеоборотных активов составила: на начало отчетного периода- 19242108 тыс. руб.; на конец отчетного периода- 18774882 тыс. руб. Уменьшилась на 467226 тыс. руб. Уменьшение, в основном, произошло за счет снижения доходов от финансовых вложений.

Стоимость оборотных средств: на начало отчетного периода- 23916802 тыс. руб.; на конец отчетного периода- 25415024 тыс. руб. Увеличилась на 1498222 тыс. руб.

Сумма свободных  денежных средств: на начало отчетного периода- 724174 тыс. руб.; на конец отчетного периода- 911529 тыс. руб. Увеличилась на 187355 тыс. руб.

Стоимость собственного капитала: на начало отчетного периода- 5783010 тыс. руб.; на конец отчетного периода- 8958757 тыс. руб. Увеличилась на 3175747 тыс. руб. Увеличение произошло за счет увеличения уставного и добавочного капитала компании. 

 

      2.2 Анализ ликвидности  баланса страховой  компании

Ликвидность баланса  - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

Сгруппируем активы баланса по степени ликвидности  в порядке убывания и пассивы  баланса по срокам погашения в  порядке возрастания сроков.

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если имеются  следующие соотношения А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4. 

таблица 3. «Анализ ликвидности баланса страховой компании» 

 

Сравнивая итоги  групп видно, что баланс абсолютно  ликвиден.

Для комплексной  оценки ликвидности баланса рассчитаем и проанализируем коэффициенты ликвидности  баланса:

- коэффициент  абсолютной ликвидности баланса

К _а.л.б. = А1/П1

- коэффициент  текущей ликвидности баланса

К _т.л.б. = ОбС-РБП/П1+П2

таблица 4. Анализ коэффициентов ликвидности баланса

 
 

Общий показатель платежеспособности:

К_п = (А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)

на конец:  (911529+0,5*6157098+0,3*8850883)/(1291751+0,5*165844+0,3*9541479)=1,57

К_п и находится в оптимальном значении 

ВЫВОДЫ:

Все условия  ликвидности выполняются, баланс страховой  компании можно считать ликвидным. Анализируя текущую и перспективную ликвидность видим, что неравенства А1+А2 П1+П2 и А3+А4 П3+П4 выполняются, что говорит о том, что в ближайшее время и в перспективе страховая компания платежеспособна.

     2.3 Анализ показателей  финансовой устойчивости  страховой компании

Финансовая  устойчивость - это составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени.

-коэффициент автономии

К _авт. = СК/ВБ

где     СК - Собственный капитал,

          ВБ - Валюта баланса.

на начало = 578301/26114083=0,02

на конец =8958757/27601114=0,32

Коэффициент возрастает к концу периода по сравнению с началом, что говорит о положительной динамике развития. 

- коэффициент  финансовой зависимости

К _ф.з. = (СР+О)/ВБ

где     СР- страховые резервы,

          О- обязательства страховой компании.

на начало = (15940934+4390139)/26114083=0,78

на конец =(17184762+1457595)/27601114=0,68

Снижение показателя финансовой зависимости говорит  о снижении привлеченных средств  в структуре баланса, что свидетельствует  о росте финансовой устойчивости.

- коэффициент  финансового левериджа

К _ф.л. = СР/СК

на начало = 15940934/578301=27,57

на конец =17184762/8958757=1,92

Снижение показателя финансового левериджа говорит  о том, что растет резервный потенциал  страховой компании.

- коэффициент  маневренности собственных средств

К _м. = (ДЗП+З+ДС)/СК

на начало = (935726+142555+724174)/5783010=0,31

на конец =(1226033+142897+911529)/8958757=0,25

где ДЗП- прочая дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются  в течение  12 месяцев,

       З- запасы,

       ДС- денежные средства.

Показатель находится  в пределах нормы.

- коэффициент рентабельности собственного капитала

К _{р. ск н} = ЧП _н /((СК_{пред.пер.}+СК _н )/2)

К _{р. ск н} = 159744 /((0,95*5783010+5783010)/2)=0,03

К _{р. ск к} = ЧП _к /((СК_н+СК _к )/2)

К _{р. ск к} = 29130 /((5783010+8958757)/2)=0,004

Где ЧП_н  и ЧП_к – чистая прибыль на начало и конец отчетного периода соответственно.

Снижение показателя рентабельности говорит о неправильно  выбранной стратегии развития компании.

В теории финансового  анализа выделяют следующие показатели оценки достаточности страховых  резервов:

1). показатель достаточности страховых резервов

      К _дос.ср. = (СР-ДПСР)/(стр.(010+080-(050+160)))

где ДПСР- доля перестраховщиков в страховых резервах,

стр. 010, 080, 050, 160- код строк в отчете о прибылях и убытках страховой организации

на начало = (15940934-1298192)/(5275+6257583-(569+846237))=2,7