Анализ финансового состояния предприятия

На начало 98 года в структуре оборотных  средств доминировала дебиторская  задолженность 65,36% или 515 тыс.руб., которая к концу года снизилась на 102,3 тыс.руб. или 19,9%, что привело к снижению оборотных активов на 12,98%. Уменьшение числа дебиторов можно рассматривать как положительный так и отрицательный фактор. Т.е. при расширении деятельности фирмы число дебиторов неизбежно возрастает, но задолженность может быть нормальной, а может быть просроченной. В данном случае мы имеем дело с просроченной задолженностью, по этому ее уменьшение можно рассматривать как положительный результат деятельности предприятия.

Так же в  оборотных активах мы наблюдаем  уменьшение, в течение 98 года, денежных средств на 38,5 тыс.руб. или 87,5%, что в условиях инфляции и при вложении в запасы можно рассматривать как положительный результат деятельности предприятия.

1.3. Анализ источников  формирования имущества

Причины увеличения или уменьшения имущества  предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных  средств (капитала), характеристика соотношения  которых раскрывает существо финансового  положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств, с одной  стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия  и повышения степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Если  структуру пассива баланса представить  в виде схемы, то она с учетом двух вариантов аналитических группировок  может быть представлена так (рисунок 2).

Рисунок 2

Схема структуры  пассива баланса

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Оценка  динамики состава и структуры  источников собственных и заемных средств производится по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» в таблице 6.

Таблица 6

Анализ  состава и структуры источников средств предприятия

Наименование статей	Абс. величина		Относ.величины			Изменения
пассива	на н. г.	на к. г.	на н. г.	на к. г.	в абс. вел.	в отн.ед.	в % к итого
Капитал и резервы
Уставный капитал	6,00	6,30	0,76	0,73	0,30	5,0	0,04
Добавочный и резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-
Спец фонды и целевое финансирование	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль отч года	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу	6,00	6,30	0,76	0,73	0,30	5,00	0,04
Долгосрочные пассивы	0,00	0,00	-	-	0,00	-	-
Краткосрочные пассивы
Заемные средства	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	179,00	353,10	22,72	41,05	174,10	97,3	22,09
Прочие пассивы	603,00	500,80	76,52	58,22	-102,20	-16,9	-12,97
Итого по разделу	782,00	853,90	99,24	99,27	71,90	9,19	9,12
Баланс	788,00	860,20	100,00	100,00	72,20	9,16	9,16

 

Как видно  из таблицы 5, возрастание стоимости  имущества предприятия за отчетный период на 72,2 тыс.руб. или на 9,16% обусловлено главным образом увеличением заемных средств на 71,9 тыс.руб. или 9,19%. Рост заемных средств произошел в основном за счет роста кредиторской задолженности на 174,1 или 97,3% что привело к росту баланса на 22,09%.

Собственные средства предприятия возросли не значительно, их рост на 300 рублей произошел из-за увеличения источников средств предприятия на 0,04%.

Собственные оборотные средства за 1998 года увеличились  на 300 рублей, что вызвано увеличением  уставного капитала на 300 рублей.

Увеличение  кредиторской задолженности можно  рассматривать как положительно так и отрицательно. Если увеличивается объем выполняемых работ, то неизбежно растет и число кредиторов. К сожалению у рассматриваемого предприятия обороты снизились. По этому, увеличение кредиторской задолженности можно рассматривать как отрицательный результат деятельности, но в условиях инфляции рублевые долги лучше отдавать как можно позже, и кредиторскую задолженность можно воспринимать как бесплатный кредит.

1.4 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  системой абсолютных и относительных  показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных  средств (запасов и затрат) и величин  собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Наиболее  обобщающим абсолютным показателем  финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или  недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для характеристики источников формирования запасов и  затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1). Наличие  собственных оборотных средств,  которое определяется как разница  между суммой источников собственных  средств и стоимостью основных  средств и внеоборотных активов. (СОС)

 

Ес = Ис - F,    СОС = стр.490 - стр.190,

 

где Ес  - наличие собственных оборотных средств;

Ис  - источники собственных средств (итог VI раздела пассива баланса);

F  - основные средства и иные внеоборотные активы ( итог I раздала актива баланса).

 

2). Наличие  собственных оборотных и долгосрочных  заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов. (КФ)

 

Ет = ( Ис + КТ ) - F,  КФ = стр.490 + стр.590 - стр.190,

 

где Ет - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (V раздел баланса).

 

3). Общая  величина основных источников  средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. (ВИ)

 

Е^S = (Ис + Кт + Кt) - F,   ВИ = (с.490 + с.590 + с.610) - с.190

 

где Е^S - Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат;

Кt - долгосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (VI раздел баланса).

Трем  показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат.

1). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.

 

±Ес = Ес - Z    ±ФС = СОС - ЗЗ  ЗЗ = с.210 + с.220

±ФС = (с.490 - с.190) - (с.210 + с.220)

 

где Z - запасы и затраты (с.211-215, 217 II раздела баланса).

 

2). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.

 

±Ет = Ет -Z = (Ес +Кт) - Z  ±Фт = КФ - ЗЗ

 

где ЗЗ - общая величина запасов и затрат.

 

3). Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.

 

±Е^S = Е^S - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z,  ±Фо = ВИ - ЗЗ

 

Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов  и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической литературе:

 

S_вектор = {S₁(±Ес), S₂(±Ет), S₃(±Е^S)}

 

где функция  определяется следующим образом:

 

S(x) = 1 (если х ³ 0), S(x) = 0 (если х £ 0).

 

Результаты  расчетов представлены в таблице 7.

Таблица 7

Анализ  финансовой устойчивости

№№ п/п	Показатели	На н.г., тыс.руб.	На к.г., тыс.руб.	Изменение за год
1	Источники собственных средств	6	6,3	0,3
2	Внеоборотные активы	0	0	0
3	Наличие собственных оборотных средств (1-2)	6	6,3	0,3
4	Долгосрочные кредиты и заемные  средства	0	0	0
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (3+4)	6	6,3	0,3
6	Краткосрочные кредиты и заемные  средства	0	0	0
7	Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6)	6	6,3	0,3
8	Общая величина запасов и затрат	226	439,8	213,8
9	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8)	-220	-433,5	-213,5
10	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (5-8)	-220	-433,5	-213,5
11	Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8)	-220	-433,5	-213,5
12	Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)

 

Таблица 8

Сводная таблица  показателей по типам финансовой ситуации

	Показатели		Тип фин.	ситуации
		абсолют.	нормал.	неустойч.	кризис.
		устойчив.	устойчив.	состояние	состояние
1.	Фс=СОС-ЗЗ	Фс>=0	Фс<0	Фс<0	Фс<0
2.	Фт=КФ-ЗЗ	Фт>=0	Фт>=0	Фт<0	Фт<0
3.	Фо>=ВИ-ЗЗ	Фо>=0	Фо>=0	Фо>=0	Фо<0

 

Анализ  трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что у предприятия кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства. Так как у предприятия большой недостаток собственных оборотных средств. И в случае потери запасов трудно будет их восстановить.

Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости.

Финансовые  коэффициенты представляют собой относительные  коэффициенты финансового состояния  предприятия. Они рассчитываются в  виде отношения абсолютного показателя финансового состояния или их линейных комбинаций.

Финансовые  коэффициенты разделяются на:

1. Коэффициенты  распределения - применяются в  тех случаях, когда требуется  определить, какую часть тот или  иной абсолютный показатель финансового  состояния составляет от итога  включающей его группы абсолютных  показателей.

2. Коэффициенты  координации - для выражения отношения  разных по существу абсолютных  показателей финансового состояния  или их линейных комбинации, имеющих  различный экономический смысл.

Анализ  финансовых коэффициентов заключается  в сравнении их значений с базисными  величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В нашем случае мы можем располагать  только базисными величинами.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) является одной из важных характеристик устойчивости финансового  состояния, его независимости от заемных источников средств. Равен доле источников собственных средств в общем итоге баланса.

 

Ка = с.490 / с.699 = 6,3 / 860,2 = 0,007323878167868

 

Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5. У нас  до этого уровня далеко. С точки  зрения теории это говорит о низкой степени независимости, низкой гарантированности  предприятием своих обязательств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств.

= заемные ср-ва / собственные ср-ва = (5 раздел + 6 раздел) / 4 раздел

Кз/с =  (с.590+с.690) / с.490  =  (0+853,9)/6,3 =  135,5396825397

 

Этот  коэффициент показывает каких средств у предприятия больше. В нашем случае заемных средств больше чем собственных в 135,5 раза.

Взаимосвязь Кз/с и Ка выражается:

Кз/с = 1/Ка - 1 = 1/0,007323878167868-1 = 135,5396825397

 

Чем больше Кз/с превышает единицу тем больше зависимость предприятия от заемных средств. То есть у нашего предприятия высокая зависимость от заемных средств. Большая величина Кз/с вызвана высоким объемом оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период.

Ка и Кз/с отражают степень финансовой независимости предприятия в целом.

Далее рассмотрим коэффициенты, отражающие состояние  оборотных средств:

Коэффициент маневренности собственных средств.

 

Км = Собств. обор. ср-ва пр-я / Общая вел-на ист-ков собст. ср-в (4 раздел).

Км = 6,3/6,3 = 1

 

Коэффициент обеспеченности материальных запасов  собственными оборотными средствами.

Кобосп = Собств. обор. ср-ва пр-я / Материальные запасы

Км = 6,3/379,3 = 0,01660954389665

Материальные  запасы в низкой степени покрыты  собственными источниками и нуждаются  в привлечении заемных.

Далее рассмотрим частный показатель:

Коэффициент финансовой устойчивости.

Кф.ус. = (с.490+с.590) / (с.399-с.390) = 6,3 / 860,2 = 0,007323878167868

1.5. Анализ ликвидности  предприятия

Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенные в порядке  снижения ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия делятся на следующие  группы: