Анализ финансового состояния ООО "Стальторг"

     За  последний год годовая выручка  равнялась 2 420 021 тыс. руб., вместе с тем, за 2009 год годовая выручка была меньше – 2 164 779 тыс. руб. (имел место рост на 255 242 тыс. руб.).

     Прибыль от продаж за последний год равнялась 11 496 тыс. руб. За весь анализируемый период имело место существенное уменьшение финансового результата от продаж – на 8 861 тыс. руб.

     Изучая  расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации.

     Изменение отложенных налоговых активов, отраженное в форме №2 "Отчет о прибылях и убытках" (стр. 2450) за последний отчетный период, не соответствует изменению данных по строке 1160 "Отложенные налоговые активы" Баланса. Такая же проблема имеет место и с показателем отложенных налоговых обязательств – данные формы №2 расходятся с соответствующим показателем формы №1. Выявленную неточность подтверждает и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в форме №1 и форме №2 за последний отчетный период не совпадают (т. е. разность строк 2450 и 2430 формы №2 не равна разности изменения строк 1160 и 1420 формы №1).

     Проведем  анализ рентабельности предприятия (табл. 2.5.)

     За  последний год организация получила прибыль как от продаж, так и  в целом от финансово-хозяйственной  деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности за данный период. Имеет место падение рентабельности обычных видов деятельности. 
 
 
 

     Таблица 2.5. - Анализ рентабельности ООО «Стальторг»

     Определим неудовлетворительную структуру баланса.

     Таблица 2.6. - Коэффициенты несостоятельности ООО «Стальторг»

           В таблице 2.6. рассчитаны показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).

     Анализ  структуры баланса выполнен за период с начала 2011 года по 31.12.2011 г.

     Поскольку оба коэффициента по состоянию на 31.12.2011 оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,03) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.

     Одним из показателей вероятности скорого  банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (применительно к ООО «Стальторг» взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний):

     Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4 , где

     Предполагаемая  вероятность банкротства в зависимости  от значения Z-счета Альтмана составляет:

     1.1 и менее – высокая вероятность  банкротства;

     от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность  банкротства;

     от 2.6 и выше – низкая вероятность  банкротства.

     Для ООО «Стальторг» значение Z-счета на 31.12.2011 составило -1,05, следовательно, такое значение показателя говорит о высокой вероятности банкротства ООО «Стальторг». В тоже время, необходимо отметить очень условный характер данного показателя, по результатам которого не следует делать однозначный вывод, а необходимо провести более глубокий анализ финансовый состояния организации.

4. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия

     Подведем  итоги анализа финансового состояния ООО «Стальторг».

     Как видно из анализа, финансовое состояние предприятия заметно ухудшилось с нормальной устойчивости, которое гарантирует платежеспособность, т.е. S = ( 0,1,1 ) до кризисного финансового состояния, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. S = ( 0,0,0 ) (см. таблица 2.2.).

     Данное  снижение обусловлено образованием недостатка собственных и долгосрочных заемных источников, а так же недостатка общей величины основных источников для формирования запасов и затрат в размере 56 817 тыс.руб..

     При этом недостаток собственных оборотных средств снизился с 130 551 тыс.руб. до 89 276 тыс.руб. (см. таблица 2.2.) 
 
 
 
 
 

     В процессе реализации финансовой стратегии  предприятия большое внимание должно уделяться направлениям улучшения  финансового состояния предприятия, а именно повышению ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности

     Направление «Оптимизация или уменьшение затрат»  предполагает действия с целью остановить снижение прибылей Очень эффективным  механизмом является создание системы  по эффективному контролю затрат Иногда можно сократить расходы, просто начав их учитывать. Замечено, например, что, когда предприятие начинает регистрировать исходящие междугородные и международные звонки своих сотрудников по дате, времени в цели, общее количество звонков снижается за счет уменьшения звонков по личным делам сотрудников При этом обязательным условием является поддержка сотрудниками существующей системы учета затрат Важным моментом в данном направлении является анализ причин возникновения затрат, который позволяет предпринять необходимые действия по ликвидации причин нежелательного роста затрат Так, например, если растут представительские расходы, полезно определить, почему сотрудники тратят деньги предприятия в дорогих ресторанах: потому, что предприятие активно расширяет клиентскую базу растет число подписанных контрактов, или потому, что просто ослаблен контроль за использованием представительских средств Целесообразно также проанализировать организационную структуру с целью устранения излишних уровней управления и сокращения затрат на оплату труда

     Направление «Проведение реорганизации инвентарных  запасов» предполагает, что запасы разносятся по категориям в зависимости  от степени их важности для повышения  стабильности деятельности. Объемы тех видов запасов, которые не являются критическими для функционирования бизнеса, должны быть уменьшены Одновременно следует активизировать деятельность в области заказов на снабжение путем внедрения более эффективных контрольных процедур, таких как централизация хранения и отпуска товаров, перераспределение площадей хранения или улучшение документооборота Залежавшиеся запасы целесообразно продать со скидками с тем, чтобы получить дополнительные денежные средства.

     Направление "Получение дополнительных денежных средств от использования основных фондов» После этого можно определить наиболее подходящие каналы коммуникации для эффективного доведения до участников рынка предложений о продаже или сдаче в аренду имущества Имущество, которое не удалось сдать в аренду, необходимо законсервировать, составить акт о консервации и представить его в налоговую инспекцию, что позволит исключить это имущество из расчета налогооблагаемой базы

     Направление «Взыскание задолженностей с целью  ускорения оборачивав мосты денежных средств" Возврат задолженностей клиентами может стимулироваться путем предоставления специальных скидок Необходимо также создать систему оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с ними как с деловыми партнерами Общая зависимость от клиента будет включать его дебиторскую задолженность, товары на складе, подготовленные к отгрузке, продукцию в производстве, предназначаемую этому клиенту Можно установить формальные лимиты кредита каждому клиенту, которые будут определяться общими отношениями с ним. потребностями фирмы в денежных средствам и оценкой финансового положения конкретного клиента Наблюдение за клиентами и изменение их статуса целесообразно возложить на менеджеров по продажам, а оплату их труда привязать к реальному поступлению денежных средств от клиентов, с которыми они работают Наконец, в некоторые случаях можно попытаться продать банку, обслуживающему фирму, ее дебиторскую задолженность.

     Направление «Изменение структуры долговых обязательств»  предполагает подробный анализ данных обязательств и возможные варианты их погашения с целью повышения ликвидности в будущем В случае невозможности погашения данный обязательств рассматриваются варианты изменения структуры (перевод долгосрочных обязательств в краткосрочные или наоборот)

     Направление «Разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств» предполагает ранжирование поставщиков в зависимости от степени их важности Критически важные поставщики должны быть в центре внимания. целесообразно интенсифицировать контакты с ними, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству

     Направление «Пересмотр штанов капитальных вложений" является средством увеличения поступления  денежных средств Он направлен на минимизацию расходов Особенно в  условиях угрозы кризиса имеет смысл отказаться от инвестиций в капитальное строительство, приобретение новой техники, расширение сбытовой сети и тд, кроме безотлагательных случаев Для их определения необходимо оценить, какие потребности в капитальных инвестициях не могут быть отложены на более поздний срок Надо также отказаться от тех капитальных расходов, которые не могут дать немедленную отдачу для предприятия.