Внешняя экономическая деятельность

2. Проблема использования различных форм международного кредита белорусскими субъектами хозяйствования.

 

Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в  сфере международных  экономических отношений в товарной или денежной форме на условиях срочности, платности и возвратности.

Субъектами  международного кредита (кредиторами  и заемщиками) могут выступать  банки, фирмы, государственные учреждения, правительства, международные, региональные валютно-финансовые и кредитные  организации.

Международный кредит возник как один из рычагов  первоначального накопления капитала. Основой его развития являются выход  производства за национальные границы, усиление интернационализации хозяйственных  связей, международное обобществление капитала, специализация и кооперирование производства. Интенсификация мирохозяйственных  связей, углубление международного разделения труда обусловили возрастание масштабов  и удлинение сроков международного кредита.

Классификация форм и видов международного кредита  может осуществляться по различным  признакам.

• по субъектам кредитных отношений различают государственный (предоставляемый правительствами), частный (предоставляемый частными лицами) и кредит международных финансовых организаций;
• по срокам кредитов выделяют краткосрочные (предоставляется, как правило, на текущие цели на срок не более одного года), среднесрочные (предоставляется на срок от 2 до 5 лет) и долгосрочные (от 5 лет и более);
• по валюте кредита: в валюте страны-кредитора, в валюте страны-должника, в валюте третьей страны, в коллективной валюте.

В международной  торговле широко распространены банковские и коммерческие кредиты.

Международный коммерческий кредит представляет собой  кредитные отношения между субъектами внешнеторговых отношений. Он может  выступать в форме как экспортных, так и импортных кредитов. Экспортный кредит подразумевает кредитование импортера экспортером; импортный  – предоставляется импортером в  форме отсрочки поставки товара т.е. путем внесения предварительных  платежей за еще непоставленный товар.

Экспортные  кредиты, носящие краткосрочный  характер, используются в основном при поставках сырья, а средне- и долгосрочный – при поставках  машин и оборудования.

Самой распространенной формой обязательства по коммерческому  кредиту выступает переводной (тратта) или простой (соло) векселя.

Вексельная  форма кредита, как правило, оформляется  траттой, выписанной экспортером на импортера. После отгрузки товара экспортер  сдает в свой банк товарораспорядительные документы и тратту, которые отсылаются банку импортера, а последний, в  соответствии с инкассовым поручением, вручает документы импортеру  против акцепта (письменного согласия на оплату векселя) импортером тратты. Если срок коммерческого кредита  до одного года, то тратта после ее акцепта  импортером, остается в банке последнего, а если свыше одного года – тратта обычно отсылается в банк экспортера.

Коммерческое  кредитование имеет как преимущества, например, определение условий самими внешнеторговыми контрагентами, относительная  независимость от государства и  др., так и недостатки – связь  импортера только с конкретным экспортером, зависимость суммы и срока  кредита от финансового положения  внешнеторговых контрагентов, более  высокая стоимость внешнеторгового  контракта по сравнению с закупкой товара на условиях платежа за наличные и др.

Учитывая  негативные моменты в международном  коммерческом кредитовании, все большую  роль в финансировании внешней торговли играют банковские кредиты.

Банковский  кредит – это кредит, который  выдает банк на определенных условиях и на определенный срок. Он, как правило, ограничен по размеру, а для выплаты  процентов устанавливается жестко фиксированный срок.

Если  срок коммерческих кредитов не превышает 5 – 8 лет, то для банковских – доходит  до 15 лет и более. Такой порядок  важен для импортера, т.к. он имеет  дополнительную возможность приобретать  товар без жесткой привязки к  какому-то определенному экспортеру или продукции. Преимущества банковских кредитов перед коммерческими состоят, в частности, в том, что они  позволяют получателю в более  широком плане использовать полученные деньги на закупку любой продукции.

Одной из распространенных форм банковского  международного кредитования является предоставление кредитных линий. Кредитные  линии – это юридически оформленное  обязательство кредитно-финансового  учреждения перед заемщиком предоставлять  ему в течение определенного  периода кредиты в пределах согласованного лимита.

Акцептно-рамбурсный кредит основан на сочетании акцепта  векселей экспортера банком третьей  страны в переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортером банку-акцептанту. Условия этого вида кредита –  лимит, сроки, процентная ставка, порядок  оформления, использования, погашения  – определяются на основе предварительной  межбанковской договоренности. Обеспеченность кредита обусловливается реализацией  товара.

Брокерский  кредит – промежуточная форма  между фирменным и банковским кредитами. Брокерская комиссия составляет от 1/50 до 1/32 суммы сделки.

Экспортный  кредит – кредит, выдаваемый банком страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и т.д.

Проектное кредитование (финансирование) – долгосрочное международное кредитование проектов на определенный срок.

В 70-е  гг. появились новые формы кредитно-финансового  стимулирования экспорта, а именно: ролловерная кредитная линия, факторинг, форфейтирование и лизинговые операции.

Ролловерная, или возобновляемая кредитная линия  – это разновидность кредитной  линии, которая обычно применяется  в кредитных операциях евровалютного  рынка.

Формой  международного кредита являются факторинговые  операции. Факторинг – это операция, которую проводит факторинговая  компания или факторинговый отдел  банка по оказанию разнообразных  услуг экспортеру, продавшему товар  на условиях коммерческого кредита, т.е. с отсрочкой платежа. В этом случае экспортер, отгрузив товар, передает факторинговой компании счета-фактуры  и платежные требования к импортеру. Фирма, принимая на себя требования своего клиента к его должникам, обязуется либо выплатить ему деньги наличными при заключении сделки, либо выплачивать их клиенту по мере взимания долга с импортера.

Форфейтирование обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. В банковской практике это покупка на полный срок на заранее установленных условиях векселей, других долговых и платежных документов. Покупатель требований берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера, без права регресса (оборота) этих документов на прежнего владельца. В отличие от традиционного учета векселей форфейтирование применяется:

а) при  поставках оборудования на крупные  суммы;

б) с длительной рассрочкой платежа (от 6 мес. до 5-7 лет);

в) содержит гарантию или аваль первоклассного банка, необходимые для переучета  векселей.

Форфейтор приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок. Тем самым экспортная сделка из кредитной  превращается в наличную.

Лизинг  – одна из разновидностей арендных операций, при которых не происходит передача права собственности потребителю  товара. Путем периодических отчислений средств арендодателю в течение  срока договора он оплачивает право  временного пользования товарами.

Лизинг  подразумевает предварительную  покупку оборудования специальным  кредитно-финансовым обществом –  лизинговой компанией, которая затем  вступает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара. Как правило, объектом таких операций является различное  оборудование, средства транспорта, ЭВМ  и т.д. Расходы по страхованию  лизинговых операций ложатся на арендатора.

Льготные  кредиты – самый выгодный для  заемщика тип внешнего финансирования. Однако получить подобный кредит крайне сложно. Как правило, это прямое кредитование правительства для решения или  предупреждения каких-либо глобальных проблем, имеющих последствия не только для заемщика, но и для кредитора. Иногда фактическое субсидирование страны-заемщика носит явно или косвенно политический характер. Правительства стран-кредиторов используют подобную финансовую помощь как средство для привода к власти или поддержки дружественных политических режимов в странах третьего мира, рассматривая сохранение этих режимов с точки зрения собственной безопасности. Например, программа "Союз ради прогресса" – американская стратегия помощи странам Латинской Америки в ответ на укрепление позиций Ф.Кастро на Кубе.

В Республике Беларусь начало деятельности по международному кредитованию относится к 1991 году, что  было связано с отсутствием внутренних источников финансирования и необходимостью поддержания платежного баланса  республики, а также проведения модернизации и реконструктуризации промышленного  потенциала.

В период с 1991 по 2001 совокупная сумма фактически полученных и использованных кредитов отражена в таблице 12.1.

Привлечение иностранных кредитов (по состоянию  на 01.03.1999., в млн. долл. США).

 

Таблица 2.

 

Кредитор	Сумма кредита	Фактическое поступление
		Всего	1994 г.	1995 г.	1996 г.	1997 г.	1998 г.	1999 г.
Россия	755,02	704,16	9,3	34,51	0	52	28,97	2,55
Германия	390,14 418,51*	347,20	107,7	85,77	12,24	11,01	11,17	0
МВФ	463,09	275,26	0	175,93	0	0	0	0
ЕБРР	171,18	153,5	5,6	25,1	32,44	49,97	37,97	1,05
КЕС	110,7	110,7	5,7	0	0	0	0	0
США	85,89	85,62	27,5	20,0	10,0	0	0	0
Япония	44,01	44	01	50,0	0	0	0	0
Тайвань	35,0	35,0	0	0	25,0	10,0	0	0
ЕС	60,59	35,07	0	0	37,2	0	0	0
Австрия	27,12 45,82*	37,12	17,4	9,03	0	0	4,37
Швейцария	8,03 13,66*	8,03	0	6,64	1,1	0	0	0
Бельгия	4,27 9,56*	4,27	0	0	0	1,52	2,92	0
Испания	4,36 28,76*	4,36	4,2	0	0	0	0,6	0
Турция	20,0*	0	0	0	0	0	0	0
Чехия	113,0	0	0	0	0	0	0	0
Италия	55,0*	0	0	0	0	0	0	0
Итого	2443,6 2600,9*	1978,04	329,51	366,82	131,72	137,3	90,09	5,08
Внешний долг			1227	1518	972	976	1011,69	974,43

 

Внешний государственный долг Республики Беларусь начал формироваться с 1992 года. На тот период он составлял 52,1 млн. долл. США. В эту сумму входили кредиты, выданные Правительству Республики Беларусь, в сумме 22,8 млн. долл. США  и кредиты, выданные под правительственные  гарантии, в сумме 29,3 млн. долл.

Как видно  из приведенной таблицы, основными кредиторами Беларуси являются: Россия – 35,1 % всех полученных кредитов; Германия – 18,4 %; МВФ – 13,4 %; ЕБРР – 7,7 %; МБРР – 7,1 %.

Разные  формы международных  капиталопотоков оказывают различное влияние на экономику страны-рецепиента.

Международное движение капитала осуществляется в  форме международной миграции капитала, который представляет собой перемещение  капиталов между странами, определяемое источниками, интервалом времени и  причинами.

Зарубежные  инвестиции оказывают положительное  влияние на рост производительности труда в принимающей стране. Наряду с позитивным влиянием притока зарубежных инвестиций  на экономику принимающей стороны есть и возможные негативные эффекты: эффект вытеснения внутренних капиталовложений иностранными  инвестициями вытеснения местных фирм более конкурентноспособными зарубежными ТНК.

Национальный  банк недавно отчитался о том, что совокупный внешний долг Белоруссии на 1 января 2010 года достиг отметки в 22 млрд. долл., что составляет 45% ВВП. При этом он увеличился за год на 45,4%, или почти на 7 млрд. руб. В структуре совокупного внешнего долга около 40%, или 8,8 млрд., составляет государственный долг, который бременем ложится на бюджет и население. Каждый белорус к концу 2009 года оказался должен зарубежным кредиторам около 900 долл. Между тем МВФ прогнозирует увеличение валового внешнего долга Белоруссии в 2010 году до пикового значения на уровне порядка 52% ВВП.

Внешняя задолженность банков и предприятий  растет куда более медленными темпами (банков – на 15,3%, всех остальных  секторов экономики – на 22%) и  вызывает меньшую обеспокоенность  экспертов.

Республика  Беларусь в международном кредитовании чаще выступает в качестве страны-заемщика иностранного капитала, т.к за счет своих резервов ( банковских) республика способна осуществлять кредитование предприятий, юридических и физических субъектов  только внутри страны. Для преодоления  данной проблемы следует модернизировать  собственный кредитный аппарат: создавать условия для привлечения  иностранного капитала в большем  объеме за счет снижения налоговой  ставки на международный капитал  ввозимый в страну, предлагать проекты, которые будут привлекать иностранных  инвесторов. В данной ситуации объем  совокупного предложения иностранного капитала не должен превышать спрос  на его т.к при несоблюдении этих условий может возникнуть инфляция. Страны-кредиторы оценивая ситуацию в стране потенциального заемщика капитала, приходят к заключения: выдавать кредит или нет, определяют ставку процента по кредиту в зависимости от платежеспособности страны, в которую будет направлены инвестиции.