Оценка финансовое состояние предприятия

                                                                     нормативное значение (1<К<2)

                                                                                                     

 

Коэффициент текущей ликвидности получился больше 1, это означает, что текущих активов достаточно для погашения краткосрочных обязательств. Но этот коэффициент так же больше 2, это свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих средств и неэффективном их использовании.

Рисунок 8. Динамика коэффициента быстрой ликвидности.

                                                              нормативное значение (К>1)                                                                                                                                                                                                      

                                                                                                  

 

Коэффициент быстрой ликвидности или “критической оценки” получился больше 1 на 1, 95 и 0,78 , что соответствует норме, это свидетельствует о том, что ликвидных активов достаточно для погашения краткосрочных долгов и предприятие не будет вынуждено расплачиваться за счет товарно-материальных запасов.

Рисунок 9. Динамика  коэффициента  абсолютной ликвидности.

 

                                                                  нормативное значение(К>0,2)                                                                                           

                                                                                                   

 

Коэффициент абсолютной ликвидности получился больше 0,2 на 0, 54 и 0, 01, что соответствует норме. Это свидетельствует о том, что у предприятия достаточно денежных средств для оплаты краткосрочных обязательств.

Общий вывод:

Проведенный анализ ликвидности показал, что предприятие  может быть признано абсолютно ликвидным, но как показал нам коэффициент текущей ликвидности, предприятие нерационально вкладывает свои  средства и неэффективно их использует.

Однако основываясь  только на этих данных трудно дать достаточно полную оценку финансового состояния. Поэтому для более точной оценки финансового состояния предприятия следует провести анализ финансовой устойчивости.

2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО “Башкирэнерго ”

 

  Финансовая устойчивость является важнейшей составляющей финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

          Оценка финансовой устойчивости позволяет определить финансовые возможности предприятия на перспективу.

Ухудшение финансового  состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Тем самым падает финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных  и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой  и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами).

Их можно разделить  на две группы: показатели, определяющие состояние оборотных средств, и  показатели, определяющие состояние основных средств.

Показатели ликвидности  и финансовой устойчивости взаимодополняют  друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового  состояния предприятия: если у предприятия  обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения.

Для характеристики финансовой устойчивости используются следующие  относительные показатели:

Характеризующие соотношение собственных и заемных средств:

1. Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является показатель удельного веса общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. В практике этот относительный показатель получил название коэффициент автономии. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - это отношение всего привлеченного капитала к собственному.
3. Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия.

Характеризующие состояние оборотных средств:

4. Коэффициент обеспеченности текущих активов оборотными средствами, показывает какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала.
5. Коэффициент обеспеченности материальных запасов показывает в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных.
6. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает, какая часть собственных оборотных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.
7. Коэффициент маневренности функционального капитала характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг, то есть средств имеющих абсолютную ликвидность.

Характеризующие состояние основных средств:

8. Коэффициент реальной стоимости имущества (коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия) определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства.
9. Помимо перечисленных показателей, можно выделить еще один обособленный показатель, характеризующий финансовую устойчивость. Это коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости.

Рассчитаем данные показатели устойчивости:

1. Коэффициент автономии

К_авт = ((стр.300-стр.216-стр.390)-(стр.590+стр.690-стр.640-стр.650-стр.660))/   (стр.300-стр.216-стр.390).

 І кв.: К_авт = ((42 532 232 – 11 431 - 0) - (1 567 997 + 3 836 827 – 1 036 849 – 0- 37))/

                                                                        / (42 532 232 – 11 431 - 0) = 0, 897

 ІІ кв.: К_авт =  ((42 300 524 -16 393 -0) - ( 8 107  + 5 113 166 – 1 036 850 – 0 – 39 ))/

                                                                       / (42 300 524 - 16 393 -0) = 0, 903

                   2)Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

К_з.ср =(стр.590+стр.690-стр.640-стр.650-стр.660)

                /((стр.300-стр.216-стр.390)-(стр.590+стр.690-стр.640-стр.650-стр.660))

 І кв.:  К_з.ср  = 1 567 997 +  3 836 827 – 1 036 849 – 0- 37) /

              /(42 532 232 – 11 431 - 0)- (1 567 997 +  3 836 827 – 1 036 849 – 0- 37) = 0, 114

 ІІ кв.:  К_з.ср  = 8 107  + 5 113 166 – 1 036 850 – 0 – 39) / (42 300 524 -16 393 -0)-

                                                 - (8 107  + 5 113 166 – 1 036 850 – 0 – 39) = 0, 106

3)Коэффициент покрытия инвестиций.

К_{п инв}=((стр.300-стр.216-стр.390)-(стр.590+стр.690-стр.640-стр.650-                                  

                                    - стр.660)+стр.590) / (стр.300-стр.216-стр.390)

 І кв.:   К_{п инв}= ((42 532 232 – 11 431 - 0)- (1 567 997 +  3 836 827 – 1 036 849 – 0- 37)

                                     + 1 567 997) / (42 532 232 – 11 431 - 0) =  0, 934

 ІІ кв.: К_{п инв}= ((42 300 524 -16 393 -0)-( 8 107  + 5 113 166 – 1 036 850 – 0 – 39) +8107)/ / (42 300 524 -16 393 -0) = 0, 903

4)Коэффициент обеспеченности текущих активов оборотными сред-ствами.

К_{обтекакт}=  ((стр.290-стр.216-стр.230)- (стр.690-стр.640-стр.650-стр.660))/

                / (стр.290-стр.216-стр.230)

І кв.: К_{обтекакт}= ((9 360 031-11 431 – 249 934 ) - (3 836 827 – 1 036 849 – 0- 37))/

                                                                                   (9 360 031-11 431 - 249 934) = 0, 692

ІІ кв.: К_{обтекакт}= ((7 904 439 -16 393 – 154 481 )-( 5 113 166 – 1 036 850 – 0 – 39))/

                                                                                  /(7 904 439 -16 393 -154 481) = 0, 473

5. Коэффициент обеспеченности материальных запасов.

К_обмз=  ((стр.290-стр.216-стр.230)- (стр.690-стр.640-стр.650-cтр.660))/                     

            (стр.210-стр.216+стр.220)

І кв.: К_обмз= ((9 360 031-11 431 – 249 934) - ( 3 836 827 – 1 036 849 – 0- 37))/

(829 563 – 11 431 + 6 845) = 7, 635

ІІ кв.: К_обмз= ((7 904 439 -16 393 – 154 481) - ( 5 113 166 – 1 036 850 – 0 – 39))/

                                                                                   (477 932 – 16  393 + 6 594) = 8, 544                                                                                                                                     

                6) Коэффициент маневренности собственных оборотных средств.

К_{ман с к} = ((стр.290-стр.216-стр.230)- (стр.690-стр.640-стр.650-cтр.660)) /

              (стр.700-стр.216- стр.390)-(стр.590+стр.690-стр.640-стр.650-стр.660)

І кв.:  К_{ман с к}  = ((9 360 031-11 431 – 249 934) - (3 836 827 – 1 036 849 – 0- 37)) /

         ( 42 532 232 – 11 431 – 0 ) - ( 1 567 997 +  3 836 827 – 1 036 849 – 0- 37) = 0, 165

ІІ кв.:  К_{ман с к}  = ((7 904 439 -16 393 – 154 481) - (5 113 166 – 1 036 850 – 0 – 39)) /

           ( 42 300 524 – 16 393 - 0) - ( 8 107  + 5 113 166 – 1 036 850 – 0 – 39) = 0, 095

                7) Коэффициент реальной стоимости имущества.

К_{р ст им}= (стр.120+стр.130+стр.211+стр.213 )/ (стр.190+стр.290-стр.216)

І кв.:   К_{р ст им} = (661 176 + 507 486 + 798 966 + 0)/

                        (33 172 201+ 9 360 031 – 11 431) = 0, 046

ІІ кв.: К_{р ст им} = (468 324 + 498 963 + 426 267 + 0)/

                          (34 396 085 +7 904 439 - 16 393) = 0, 033

 

                 8) Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости.

                К_соотн = (стр.290-стр.216-стр.230) / (стр.190+стр.230)

І кв.: .   К_соотн   = (9 360 031-11 431 – 249 934) / (33 172 201 + 249 934) = 0, 272

ІІ кв.: . К_соотн = (7 904 439 -16 393 – 154 481) / (34 396 085 + 154 481) = 0, 224

Результаты полученных результатов обобщим в таблице 9:

Таблица 9. Сводная таблица показателей финансовой устойчивости

Показатели	Количественное  значения		Динамика		н о р м а т и в	Отклонения  от норматива
	І кв.	ІІ кв.	Абс.	В % к началу периода
1.Коэффициент  автономии	0, 897	0, 903	+0, 6	100, 67	≥0,5	Соответствует норме
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0, 114	0, 106	-0, 008	92, 98	К<1	Соответствует норме
3. Коэффициент покрытия инвестиций	0, 934	0, 903	- 0,031	96, 68	0,75<К<0,9	Ниже нормы І кв.:  на 0,043 ІІ кв.: на 0,003
4.Коэффициент  обеспеченности текущих активов  оборотными средствами	0, 692	0, 473	-0, 219	68, 35	>0,1	Соответствует норме
5. Коэффициент  обеспеченности материальных запасов	7, 635	8, 544	+0, 909	111, 91	>0,5	Соответствует норме
6. Коэффициент  маневренности собственных оборотных  средств	0, 165	0, 095	-0, 07	57, 58	>0,5	Ниже нормы І кв.: на  0,335 ІІ кв.: на 0,405
7. Коэффициент  реальной стоимости имущества	0, 046	0, 033	-0, 013	71, 74	>0,5	Ниже нормы І кв. : на 0,454 ІІ кв. : на0,467
8.  Коэффициент  соотношения текущих активов  и недвижимости	0, 272	0, 224	-0, 048	82, 35	>Кзс	Соответствует норме