Анализ финансового состояния предприятий

 

По срочности  оплаты на конец года увеличилось  количество наиболее срочных обязательств на 15% и трудно реализуемых активов на 7,5%, наблюдается незначительное снижение долгосрочных пассивов – 3%, почти в половину уменьшились краткосрочные пассивы – 44%.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > П1; А2 > П2 ; А3 > П3; А4 < П4

     Если  выполняются первые три неравенства  в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

Исходя  из таблиц 3 и 4 (берем показатели на конец года) получаем следующее соотношение: А1 > П1; А2 > П2 ; А3 < П3; А4 < П4.  Не выполняется третье неравенство, т.е. ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

     Дальнейшее  сопоставление ликвидных средств  и обязательств позволяет вычислить  следующие показатели:

     1. Текущая ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени (берем показатели на конец года):

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

ТЛ = (46 596 319 + 23 018 823) - (16 473 171 + 4 336 003) = 69 615 142 - 21 079 174 = 48 535 968 руб.

     2. Перспективная ликвидность (ПЛ) - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (берем показатели на конец года):

ПЛ = А3 – П3

ПЛ = 25 087 841 - 2960660249 = -270 978 408 руб.

    Проводимый  по изложенной схеме анализ бухгалтерской  отчетности и ликвидности баланса  является приближенным. Более детальным  является анализ финансовых показателей  и коэффициентов (таб. 5): 

 

    

    Таблица 5

Анализ  финансовых показателей и коэффициентов

ОАО «Северсталь» за 2007 год 

(на конец  года)

 

     Исходя  из полученных данных видно, что показатели на конец года по сравнению с началом  снизились. Наибольшее отклонение произошло в общем показателе  и коэффициенте быстрой ликвидности, т.е на конец года у предприятия снизились прогнозируемые платежные возможности.

     По  показателям на начало года видно, что  все цифры превышают нормативы, кроме доли оборотных средств  в активах которые характеризуют  часть собственных оборотных средств в общей  величине хозяйственных средств. На конец года по данному показателю картина не изменяется.

     Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жёстким критерием ликвидности  предприятия: он показывает, какая часть  краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно за счет собственных денежных средств. Как видно из таблицы на начало года данный показатель находится в норме, но на конец года заметно понижается.

     Коэффициент текущей ликвидности дает общую  оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов  приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов. Этот показатель как на начало года так и на конец выше нормы, т.е. предприятие в состоянии погашать свои краткосрочные обязательства.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных  оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Этот коэффициент выше нормы, т.е. структура баланса является удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

     Коэффициент маневренности собственных оборотных  средств характеризует ту часть  собственных оборотных средств, которая находится в форме  денежных средств, т.е. средств, имеющих  абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах. Данный показатель на начало года был ниже нормы, но к концу года вошел в принятые рамки.

     Коэффициент покрытия запасов намного превышающий  норму говорит нам о том, что  текущее финансовое состояние предприятия  является устойчивым.  

 

2.3. Анализ финансовой устойчивости

и структуры капитала. 

      Оценка  финансового состояния организации  будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

      Задачей анализа финансовой устойчивости  является оценка величины и структуры  активов и пассивов.  Это  необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько  организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

    Самым простым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости является соблюдение соотношения: производственные запасы (стр.210+стр.220) < Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 -стр. 244+ стр. 590-стр. 190 -стр. 230)

    На  начало года:  21 923 715 руб. < 79 312 251 руб.

    На  конец года: 25 087 841 руб. < 69 893 537 руб. –

    Данные соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.  

    Обобщающим  показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат:

    Общая величина запасов и затрат равна  сумме строк 210 и 220 актива баланса:

    33 = стр. 210 + стр. 220

    На  начало года: 21 923 715 руб.

    На  конец года: 25 087 841 руб.

    Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников.

    1. Наличие общих собственных оборотных  средств (СОС):

    СОС = стр. 490 – стр. 190

    На  начало года: 50 378 833 руб.

    На  конец года: 44 827 560 руб.

    2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат или общий  функционирующий капитал (КФ):

    КФ = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190

    На  начало года: 79 312 251 руб.

    На  конец года: 69 893 537 руб.

    3. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат:

    ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 – стр. 190

    На  начало года: 87 076 400 руб.

    На  конец года: 74 299 540 руб.

 

    

    Однако  кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные  коэффициенты, которые приняты в  мировой и отечественной учетно-аналитической  практике (таб. 6).

    Таблица 6.

    Показатели  характеризующие финансовую устойчивость

    ОАО «Северсталь» за 2007 год