Денежно-кредитная система

Содержание

Введение

1. Денежный рынок: спрос на деньги, предложение денег и равновесие  на денежном рынке

1.1 Денежный рынок

1.2 Спрос на деньги. Концепции спроса  на деньги

1.3 Предложение денег. Денежный мультипликатор

1.4 Равновесие на денежном рынке

2. Кредитные отношения, формирование  и функционирование банков в  условиях рынка

3. Особенности российской кредитной  системы в прошедшем и текущем  годах

Заключение

Контрольно–тестовые задания

Список  литературы

денежный  мультипликатор депозит депонирование  кредитный

Введение

Условием  успешного функционирования национальной экономики является устойчивая денежно-кредитная  система. В ее основе лежит проблема обеспечения равенства спроса на деньги их предложению, решение которой  обеспечивает сбалансированность экономического развития, благосостояния граждан, что  чрезвычайно важно для каждой экономической системы. Однако в  современной экономике рыночный механизм в силу ряда причин не в  состоянии обеспечить равновесие денежного  рынка. На помощь ему приходит государство. Через банковскую систему оно  проводит денежно-кредитную политику, которая является одним из основных инструментов макроэкономического  регулирования. Банковская система  представляет собой, по сути "систему  кровообращения" экономики, обеспечивает регулирование общей денежной массы, контролирует движение финансовых потоков, осуществляет аккумулирование и  инвестирование денежных ресурсов, проведение взаиморасчетов между экономическими субъектами, кредитование различных  отраслей экономики и населения.

Цель  курсовой работы – самостоятельное  приобретение, углубление и закрепление  знаний по денежно-кредитной системе. Для достижения этой цели необходимо решить ряд задач: изучить факторы  определяющие предложение и спрос  на деньги, а также узнать механизм установления равновесия на денежном рынке; раскрыть понятие кредитных  отношений; рассмотреть формирование и функционирование банков в условиях рынка; проанализировать особенности  кредитной системы в России.

Основными информационными источниками при  написании данной работы являются учебная  литература по экономической теории и интернет ресурсы.

В первом разделе курсовой работы рассматривается  денежный рынок, раскрываются понятия  спрос и предложения денег, а  также равновесие на денежном рынке.

Второй  раздел включает кредитные отношения, формирование и функционирование банков в условиях рынка.

И, наконец, третий раздел посвящен особенностям российской кредитной системы в  период с 2009-2010 гг.

1. Денежный рынок: спрос на деньги, предложение денег и равновесие  на денежном рынке

1.1 Денежный рынок

Денежный  рынок – это рынок, на котором  спрос на деньги и их предложение  определяют уровень процентной ставки, "цен" денег; это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег.

Денежный  рынок занимает важное место в  современной денежной системе, охватывает весь денежный оборот, спрос и предложение  денег, их равновесие.

Поскольку деньги выполняют функцию средств  обмена при совершении сделок в экономике, то в простой модели экономики  предложение денег сводится к  величине активов, служащих этой цели. Но в сложной реальной экономике  ответ на этот вопрос не столь однозначен. Прежде всего, надо определить понятие  денежной массы.

Денежная  масса – это совокупность наличных и безналичных покупательных  и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг  в экономике, которыми располагают  частные лица и институциональные  собственники (предприятия, организации, объединения) и государство.

Вся система денежного обращения  делится на два вида:

1. Налично-денежное обращение (обслуживает индивидуальные расчеты населения, наличность составляет массу металлических монет и бумажные деньги);
2. Безналичный оборот (представляет основной объем сделок, осуществляемый по безналичному расчету).

Совокупность  наличных денег и безналичных  расчетов составляет денежную (монетарную) базу народного хозяйства.

Денежная  масса, которой располагает народное хозяйство для осуществления  операций обмена и платежа, зависит  от предложения денег банковским сектором и от спроса на деньги, т.е. стремления учреждений небанковского  сектора иметь у себя определенную денежную сумму в виде наличных денег  или вкладов до востребования.

Расположив  компоненты денежной массы по степени  убывания ликвидности, можно выделить несколько денежных агрегатов –  показателей денежной массы:

– М0 – наличные деньги в обращении; – М1 = М0 + средства на расчетных и  текущих счетах в банках, дорожные чеки; – М2 = М1 + срочные (или сберегательные) вклады в банках; – М3 = М2 + крупные  срочные депозиты + ценные бумаги правительства + ценные бумаги предприятий и банков.

Следует отметить, что в нашей стране вплоть до начала 1990-х гг. денежные агрегаты не рассчитывались и не использовались. Но с переходом к рыночной экономике  ЦБ РФ, Министерство финансов и другие государственные учреждения кредитно – денежной сферы стали активно  использовать рассмотренные выше денежные агрегаты при осуществлении макроэкономической политики.

1.2 Спрос на деньги. Концепции спроса  на деньги

Спрос на деньги – это желание экономических  субъектов иметь в своем распоряжении определенное количество платежных  средств, которое фирмы и население  намерены держать у себя в данный момент; общая потребность рынка  в денежных средствах. Спрос на деньги – это всегда спрос на блага, которые  можно на них купить. На размеры  спроса на деньги большое влияние  оказывает фактор неопределенности, ибо именно в условиях роста неуверенности  в величине будущих процентов  увеличивается предпочтение ликвидности.

Спрос на деньги обуславливается, обычно, тремя  мотивами:

1. Мотив хранения денег для использования  их в качестве средств платежа  при покупке товаров и услуг,  т.е. при совершении сделок;

2. Мотив хранения денег как потенциального  средства осуществления в будущем  незапланированных расходов (мотив  предосторожности);

3. Мотив хранения денег с целью  избежать риска финансовых потерь, возникающих при росте процентных  ставок и наличии на руках  ценных бумаг как финансовых  активов (спекулятивный мотив).

Первые  два мотива определяют размер так  называемого трансакционного спроса, т.е. количества денег, необходимого для  совершения сделок с реальными активами (товары и услуги) в настоящем  и будущем периодах.

Согласно  традиционным взглядам классической школы  этими мотивами спрос на деньги и  ограничивался.

Решая, какая сумма денег ему необходима для совершения сделок, каждый человек, в т.ч. и предприниматель, учитывает  только реальную покупательную способность  денег по отношению к товарам  и услугам.

Разделив  номинальную денежную массу (М) на индекс цен (Р), например дефлятор ВНП, можно  получить реальную денежную массу (М):

М = М/Р. (1)

Очевидно, что чем выше будет уровень  цен, тем меньшую реальную величину будет представлять собой одна и  та же номинальная масса денег. И  наоборот. Эту величину называют еще  реальным запасом денежных средств. Спрос на деньги как на запас денежных средств в рамках количественной теории находится в пропорциональной зависимости от уровня национального  дохода (производства):

M/P (MD) = k · Y, (2)

где k - коэффициент, обычно принимаемый  за константу.

Рост  национального дохода вызывает пропорциональное увеличение спроса на реальные запасы денежных средств.

Кейнс не отрицал наличия спроса на деньги для совершения сделок с реальными  активами (трансакционный спрос) и более  того готов был согласиться с  утверждением классической школы, что  этот спрос не зависит от уровня ставки процента. В графическом виде это означало, что трансакционный спрос (MDt) выглядит как вертикальная линия, состояние которой от начала координат определяется величиной дохода (производства) (рис. 1а).

Однако, как отмечал Кейнс, помимо двух первых мотивов хранения денег существует еще и третий, т.н. "спекулятивный  мотив". И связан он с наличием у денег альтернативной стоимости. Наличные деньги и чековые депозиты не приносят дохода и не спасают  от инфляции. Под альтернативной стоимостью хранения денег (иначе "издержками хранения") понимается упущенная выгода в виде неполученных процентов (доходов), которые  могли бы быть получены, если хотя бы часть денег была обменена на менее  ликвидные, но более высокодоходные финансовые активы. Однако, чем выше процент, выплачиваемый по ценным бумагам, тем ниже их курсовая стоимость и  тем самым больше финансовые потери держателей ценных бумаг.

Спрос на деньги, предназначенные на приобретение иных финансовых активов в целях  сохранения накопленного богатства, получил  название спекулятивного. Он находится  в обратной зависимости от величины ставки процента. Если процентная ставка низка, то нет смысла менять наличные (и чековые) деньги на другие финансовые активы: срочные депозиты, облигации  и т.п. (другими словами - тем больше стимул держать средства в наиболее ликвидной форме, т.е. в виде наличных и чековых денег).

Графически  в координатах "ставка процента - количество денег (реальное)" линия  спекулятивного спроса (МDa) выглядит как  кривая с отрицательным наклоном (рис.1в).

Рисунок 1 - Трансакционный (а), спекулятивный (в) и общий (с) спрос на деньги.

При крайне низкой ставке процента возникает  так называемая "ловушка ликвидности". Практически все свободные средства будут держаться в наиболее ликвидной  форме - в виде наличных и чековых  денег.

Итак, в простейшем виде спрос на деньги (в кейнсианской трактовке) может  выглядеть так:

MD (M/P) = L(I,Y) = MDt (Y) + MDa (i). (3)

На  рис.1с общий спрос на деньги получен  путем горизонтального сложения графиков трансакционного и спекулятивного спроса.

При изменении процентной ставки изменение  объема спроса на деньги будет выглядеть  как движение по (вдоль) кривой МD. Изменение  же объема производства (дохода) в данных координатах вызовет сдвиг кривой вправо или влево (показан пунктиром).

До  сих пор финансовые активы, противостоящие наличным (и чековым) деньгам, мы рассматривали  как одно целое. (Такой подход к  анализу спроса на деньги использовал  Дж.Кейнс).

Однако  разные финансовые активы отличаются друг от друга по доходности, надежности, ликвидности и другим параметрам. Поэтому структура денежного  спроса для покупки финансовых активов  зависит от относительной привлекательности  разных видов активов.

При формировании "портфеля финансовых средств" в него обычно включают, кроме наличных денег, облигации, акции, векселя, срочные депозиты, валюту и  т.д. Их состав и соотношение должны быть такими, чтобы обеспечить владельцу "портфеля" максимальный доход  при минимальном риске.

Деньги  как средство хранения наиболее предпочтительны  при ожидании снижения цен, как на реальные, так и на финансовые активы.

Курсовая  стоимость ценных бумаг определяется по формуле :

Рbк = Рbк(Yb/iд), (4)

где Рbк - курсовая стоимость ценных бумаг;

Рbн - номинальная стоимость ценных бумаг;

Yb - доходность ценных бумаг;

iд  - ставка процента по депозитам.

Свой  вклад в развитие теории спроса на деньги в послевоенный период внесли представители классического направления. Речь идет, прежде всего, о так называемой Чикагской школе. Ее лидер М.Фридмен  считает, что спрос на деньги зависит  как от текущего потока доходов, так  и от общего накопленного богатства. Вполне допустимо считать, что с  ростом богатства люди увеличивают  вложения в разные виды реальных и  финансовых активов, в т.ч. увеличивают  и количество наличных денег.

В отличие от кейнсианцев неоклассики  считают, что спрос на деньги неэластичен  по отношению к изменениям ставки процента.

Другим  важным уточнением современной теории спроса на деньги, сделанным непосредственно  М.Фридменом, является учет в анализе  фактора инфляции. Процент, выплачиваемый  по депозитам, облигациям, акциям и  другим активам называется номинальной  ставкой процента (i). Учет инфляции (т.е. роста цен) корректирует реальную доходность активов. Реальная ставка процента (r) есть разница между номинальной  ставкой процента и темпом инфляции.

r = i - π. (5)

С учетом вышеизложенного функция  спроса на реальные деньги в современной  трактовке выглядит так:

MD (M/P) = L(Y, W, ia, ib, id, ..., π), (6)

где МD - желаемая величина запаса денег (спрос  на реальные деньги);

Y - номинальный текущий доход; W - накопленное  богатство;

ia - процент дохода по акциям; ib - ставка процента по облигациям;

id - ставка процента по депозитам;  π - ожидаемый темп инфляции.

Еще один фактор, влияющий на величину спроса на деньги, по мнению сторонников одного из направлений классической школы, это ожидания. Пессимизм населения  и предпринимателей относительно будущей  экономической ситуации стимулирует  рост спроса на деньги (особенно наличные). И наоборот, при оптимистическом  прогнозе возрастет спрос на другие виды активов, а на деньги - упадет.

1.3 Предложение денег. Денежный  мультипликатор

Предложение денег (МS) - количество денег, находящихся в обращении за пределами  банковской системы. Предложение денег  во всех странах регулируется центральным  и коммерческими банками.

Предложение денег (MS) включает в себя наличные деньги (С) и депозиты:

MS = С + Д, (7)

где MS - предложение денег;

С - наличные деньги;

Д - депозиты до востребования.

Центральный банк регулирует прежде всего денежную базу, т.е. активы, от величины которых  зависит денежная масса в стране. Если денежную базу примем МВ, а банковские резервы R, тогда