Анализ финансовой деятельности предприятия

При анализе данных таблицы  можно увидеть, что коэффициент  финансовой устойчивости весь анализируемый период был меньше нормативного показателя, что является негативным фактором и говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств значительно  превышает нормативный показатель, тем самым говоря о высокой  доле заемных средств. Предприятие  ООО ПО «Химпром» финансово зависимо от заемных средств других организаций, предоставивших заемные средства. При этом за анализируемый период коэффициент соотношения собственных и заемных средств увеличился на 0,661 (119,34 %). Низкие показатели коэффициента маневренности говорят о низкой доле собственных средств в мобильной форме.

Единственным показателем, удовлетворяющим  нормативным значениям, является коэффициент  реальной стоимости оборотных средств. И при этом, за анализируемый период, его значение увеличилось на 0,013 или на 2,43 %.

В целом, при рассмотрении всех коэффициентов, можно говорить о крайне низкой финансовой устойчивости предприятия ООО ПО «Химпром». Главной причиной такого состояния является высокая доля заемных средств в общей сумме  средств предприятия.

Анализ  ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью платить по всем своим  обязательствам. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.

От степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так перспективы.

Ликвидность баланса – это степень  покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства), активы предприятия разделяются  на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы

А1

=

Денежные средства

+

Кр.ср. финансовые вложения

=

ст. 250

+

ст. 260

А2. Быстрореализуемые активы

А2

=

Дебиторская задолженность

=

ст. 240

А3. Медленно реализуемые активы

А3

=

Запасы

=

ст. 210

А4. Трудно реализуемые активы

А4

=

Внеоборотные активы

=

ст. 190

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты обязательств.

П1. Наиболее срочные обязательства

П1

=

Кредиторская задолженность

=

ст. 620

П2. Срочные обязательства

П2

=

Кредиты и займы

=

ст. 610

П3. Несрочные обязательства

П3

=

Дл. Ср. займы и дивиденды

=

ст. 590

П4. Наименее срочные обязательства

П4

=

Собственный капитал

=

ст. 490

Для определения ликвидности  баланса группы актива и пассива  сравнивают между собой. Условия  абсолютной ликвидности следующие: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Таблица 2.4.6. – Анализ ликвидности баланса

2009, т.р.		2010, т.р.		2011, т.р.		Излишек (недостаток), т.р.
						2009	2010	2011
А1	П1	А1	П1	А1	П1	-30 427	-56 225	-249 362
47	30 474	572	56 797	1 792	251 154
А2	П2	А2	П2	А2	П2	-110 346	-194 634	-318 812
75 455	185 801	43 735	238 369	126 281	445 093
А3	П3	А3	П3	А3	П3	4 194	-58 697	-21 210
67 648	63 454	89 325	148 022	141 717	162 927
А4	П4	А4	П4	А4	П4	122 242	303 254	583 585
122 051	-191	306 984	3 730	591 312	7 727

 

Анализ ликвидности баланса  показал, что в течении анализируемого периода, платежеспособность предприятия не обеспечивается, т.к. не выполняется неравенство А1>П1. Это означает недостаток наиболее ликвидных активов (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) у предприятия и невозможность рассчитаться с кредиторами по наиболее срочным обязательствам.

Так же не выполняется неравенство  между быстрореализуемыми активами и срочными обязательствами (А2>A3). Что так же означает невозможность расплачиваться по обязательствам предприятия.

Условия неравенства выполняются  лишь по трудно реализуемым активам  и наименее срочным обязательствам (А4>П4). Это говорит о том, что в долгосрочном перспективе предприятие сможет покрыть свои обязательства перед наименее срочными кредиторами.

В целом, судя по вышеописанным критериям  оценки, баланс предприятия ООО ПО «Химпром» можно считать неликвидным.

Анализ коэффициентов платежеспособности и финансового состояния

Анализ платежеспособности необходим  не только для предприятия с целью  оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних  инвесторов (банков). Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения  их в денежную наличность.

Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: абсолютный (Ка.л), быстрой (Кб.п) и текущей (Кт.л). Для расчета показателей используются данные бухгалтерского баланса.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л). – показывает, какую долю краткосрочных обязательств предприятие может покрыть в момент обращения к нему кредиторов (Ка.л 0,2).

 

или

  (26)

 

2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л) – показывает, какая доля краткосрочных обязательств будет покрыта, если будет реализована дебиторская задолженность (Кб.л 0,7-0,8).

или

   (27)

3. Коэффициент текущей ликвидности  (Кт.л.) – показывает, какую долю краткосрочных обязательств предприятие может покрыть всеми своими текущими активами (Кт.л 1,3-2).

(28)

Таблица 2.7.3. – Анализ платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности	2009	2010	2011	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л)	0,0002	1,8330	0,002	≥ 0,2
Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л)	0,35	1,98	0,18	≥ 0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л)	0,64	0,39	0,34	≥ 1,3-2

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 году ниже нормативного, но в 2010 году анализируемого периода он увеличивается из-за увеличения краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности.  К 2011 году коэффициент снова уменьшается до 0,002 из-за  увеличения суммы займов и кредитов и кредиторской задолженности.

Низкие значения данного коэффициента говорят о возможности покрытия минимальной доли краткосрочных обязательств в момент обращения к нему кредиторов.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2009 году значительно меньше норматива, что связано с большой суммой займов и кредитов и кредиторской задолженности. Таким образом, при реализации дебиторской задолженности предприятие сможет погасить всю сумму краткосрочных обязательств только в 2010 году, в 2009 и 2011 году предприятие погасить краткосрочные обязательства за счет дебиторской задолженности не сможет.

Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период имеет очень низкое значение, что говорит о невозможности покрытия всех краткосрочных обязательств своими текущими активами.

Таким образом, в 2010 - 2011гг. платежеспособность ООО ПО «Химпром» является недостаточно обеспеченной, так как ни один из коэффициентов платежеспособности не достиг нормативного значения во всех периодах. Это произошло за счет большой суммы кредитов и займов и увеличения кредиторской задолженности.

 

2.2.Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ прибыли.

Анализ состава и структуры  прибыли.

Финансовые  результаты деятельности предприятия  можно охарактеризовать суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Рост прибыли  создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения  проблем социального и материального  поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов всех уровней бюджетов и  погашения долговых обязательств предприятия, как перед кредиторами, так и инвесторами. Результаты финансовой деятельности предприятия указаны в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках», и форма №1 «Бухгалтерский баланс».

В процессе анализа изучается состав прибыли  до налогообложения, чистой прибыли, их структура, динамика.

Данные таблицы 2.4.4. показывают, что за весь анализируемый период деятельность предприятия является прибыльной, т.к. имеет все виды прибыли. При этом темп роста выручки от продаж превышает темпы роста себестоимости, что связано со снижением затрат на 1 руб. товарной продукции и следовательно производственную деятельность предприятия можно признать эффективной.

Чистая прибыль предприятия за анализируемый период повысилась на 41,7%. Это произошло в результате повышения валовой прибыли, которая увеличилась на 319,4 %, также на изменение чистой прибыли повлияло увеличение прочих операционных доходов  на 15,4  %.

 

 

 

 

Таблица 2.2.1. – Анализ прибыли

№	Показатель, т.р.	2009	2010	2011	Абсолютное откл., т.р.			Относительное откл.,%
					10-09	11-10	11-09	10/09	11/10	11/09
1	Выручка от реализации	629 823	790 137	1 060 914	160 314	270 777	431 091	125,4	134,2	168,4
2	Себестоимость	612 297	742 281	987 407	129 984	245 126	375 110	121,2	133,0	161,2
3	Валовая прибыль	17 526	47 856	73 507	30 330	25 651	55 981	273,0	153,6	419,4
4	Коммерческие расходы	2 504	5 445	19 256	2 941	13 811	16 752	217,4	353,6	769,0
5	Управленческие расходы	0	0	0	0	0	0	-	-	-
6	Прибыль (убыток) от продаж	15 022	42 411	54 251	27 389	11 840	39 229	282,3	127,9	361,1
7	Проценты к получению	0	274	461	274	187	461	-	-	-
8	Проценты к уплате	8 154	25 420	40 919	17 266	15 499	32 765	311,7	160,9	501,8
9	Доходы от участия в  других организациях	0	0	0	0	0	0	-	-	-
10	Прочие операционные доходы	22 322	10 787	25 766	-11 535	14 979	3 444	48,3	238,8	115,4
11	Прочие операционные расходы	22 349	20 205	30 353	-2 144	10 148	8 004	90,4	150,2	135,8
12	Внереализационные доходы	1 710	0	0	-1 710	0	-1 710	0,00	-	0,00
13	Внереализационные расходы	3 861	0	0	-3 861	0	-3 861	0,00	-	0,00
14	Прибыль (убыток) до н.о.	4 690	7 847	9 206	3 157	1 359	4 516	167,3	117,3	196,2
15	Налог на прибыль	0	365	110	365	-255	110	-	30,1	100,0
16	Чистая прибыль	2 819	3 921	3 997	1 102	76	1 178	139,0	101,9	141,7