Задача акции, облигации

 Задача  акции, облигации

Инвестор  сформировал инвестиционный портфель на 1 апреля из двух видов ценных бумаг: акций и облигаций.

Было  приобретено 3 000 штук акций по цене 4 рубля за акцию, и 2 000 штук облигаций  с номиналом 500 рублей, купонной ставкой 20 %, по «грязной» цене 98 % (купон выплачивается 2 раза в год).

1 июня  инвестор продал ценные бумаги, причем за этот период курсовая  стоимость акций выросла на 1 %, грязная цена облигации выросла  на 1,5 процентных пункта, и был  выплачен купонный доход по  облигации. Рассчитайте доходность  данного портфеля (в пересчете  на год).

Определим доход  по акции

Y_а = P_пр- P_пок ,

где Y_а- доход на акцию; Р_пок - цена приобретения акции; Р_пр – цена продажи акции

Y_а = 4*101/100-4=0,04руб. или

Y_а% = (4,04-4)/4*100=1%

Y_а%год= 1%*365/61=5,98% 

По всем акциям доход составил

3000*0,04=120рублей

Найдем  доходность по облигациям

Y_ц = P_пр- P_пок,

где Y_ц- доход на облигацию (разница в цене); Р_пок - цена приобретения облигации; Р_пр – цена продажи облигации

P_пр = 500*(98+1,5)/100=497,5

P_пок = 500*98/100=490

Y_ц = 497,5-490=7,5 с 1 облигации

Определим абсолютную величину купонного дохода

CF = 500 (0,2/2) = 50 руб. (раз в полгода выплата)

Накопленный купонный доход на дату сделки можно  определить по формуле:

     где CF - купонный платеж;

     t - число дней от начала периода купона до даты продажи (покупки);

     N - номинал;

     k - ставка купона;

     m - число выплат в год;

     В = {360, 365 или 366} - используемая временная база (360 для обыкновенных процентов; 365 или 366 для точных процентов).

Определим величину НКД по облигации на дату заключения сделки:

НКД = (500 * (0,2 / 2) * 61) / 182,5 = 16,71руб.

     Следовательно с 1 облигации мы получаем накопленный купонный доход в размере 16,71 рубля и 7,5 рублей от разницы в цене

     Yо= Yц+НКД

     Yо =16,71+7,5=24,21руб.

 Y_а% = (497,5-490+16,71)/497,5*100=4,87%

Y_а%год= 4,87%*365/61=29,14% 

По всем облигациям доход составил

2000*24,21=48420рублей 

Общий доход составил 120+48420=48540 

Годовая доходность по акциям 5,98%

По облигациям - 29,14%