Сущность инвестиционного процесса на предприятии

     ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

     структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

     создания необходимой сырьевой базы промышленности;

     гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также решения других социальных проблем;

     смягчения или решения проблемы безработицы;

     охраны природной среды;

     конверсии военно-промышленного комплекса;

     обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

     Для экономики Казахстана, которая уже длительное время находится в состоянии экономического кризиса, инвестиции необходимы прежде всего для ее стабилизации, оживления и подъема. Таким образом, инвестиции предопределяют рост экономики. Увеличение реального капитала общества (приобретение машин, оборудования, модернизация и строительство зданий, инженерных сооружений) повышает производственный потенциал экономики. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе (как на внутреннем, так и на внешнем рынке), дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию и т. д.

     В макроэкономическом масштабе сегодняшнее благосостояние является в значительной мере результатом вчерашних инвестиций, а сегодняшние инвестиции, в свою очередь, закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния. Мы постоянно находимся «на распутье» - между потреблением сегодняшним и завтрашним. Чем большую часть произведенного сегодня мы сбережем и инвестируем, тем больше будет у нас возможности потреблять завтра. Напротив, чем больше сегодняшних ресурсов мы используем на потребление, тем меньше у нас будет шансов на более высокий уровень потребности завтра.

     Влияя на расширение производственных мощностей в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние на использование уже имеющихся мощностей.

     Инвестиции играют исключительно важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы прежде всего для достижения следующих целей:

     расширения и развития производства;

     недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

     повышения технического уровня производства;

     повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

     осуществления природоохранных мероприятий;

     приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.

     В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

     Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро-, так и на микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

     Но из-за общей экономической нестабильности, высоких темпов инфляции, больших процентных ставок по кредитам, превышающих уровень доходности предприятий, за последние годы объемы капитальных вложений и капитального строительства резко сократились, что не способствовало, а, наоборот, усугубляло экономическое положение страны.

     Состояние инвестиционной деятельности в стране характеризует динамика следующих показателей:

     общего объема инвестиций;

     доли инвестиций в валовом внутреннем продукте (ВВП);

     доли реальных инвестиций в общем объеме инвестиций;

     общей величины реальных инвестиций;

     доли реальных инвестиций, направляемых в основной капитал, и др.

     Косвенно, но достаточно объективно, состояние инвестиционной деятельности характеризуют темпы роста основных макроэкономических показателей:

     • национального дохода;

     • ВВП и ВНП;

     • объема промышленного производства;

     • выпуска отдельных важнейших видов промышленной продукции;

     • объема сельскохозяйственного производства;

     • производительности общественного труда.

     Объективность этих показателей в оценке инвестиционной деятельности связана с тем, что их рост немыслим без вложения инвестиций. Эти же показатели в определенной мере характеризуют и эффективность использования инвестиций. Если темпы роста этих показателей опережают темпы роста инвестиций, то это явный признак повышения эффективности использования инвестиций и наоборот.

     За период с 1991 г. инвестиции в основной капитал сократились более чем в 3 раза. Доля инвестиций в валовом внутреннем продукте в Казахстане также снижается.

     Наряду с этим постоянно снижается удельный вес накопления в ВВП

     Спад в инвестиционной сфере остается более глубоким, чем по промышленности и народному хозяйству в целом. Можно констатировать, что в стране развернулся крупномасштабный инвестиционный кризис. Его отличительными особенностями являются, во-первых, резкий спад объемов инвестиций и, во-вторых, переток инвестиций в сырьевые экспортно-ориентированные отрасли. Это ухудшило отраслевую структуру промышленности и законсервировало имеющиеся диспропорции, что поставило под угрозу национальную и экономическую безопасность страны.

     Наиболее общими условиями успеха во всех формах инвестирования являются:

     сбор необходимой информации;

     прогнозирование перспектив рыночной конъюнктуры по интересующим инвестора объектам;

     гибкая корректировка инвестиционной тактики, а часто и стратегии.

     Выбор наиболее эффективного способа инвестирования начинается с четкого определения возможных вариантов. Альтернативные проекты поочередно сравниваются друг с другом и выбирается наилучший из них с точки зрения доходности, надежности и безопасности.

     При решении вопроса об инвестировании целесообразно определить, куда выгоднее вкладывать капитал: в производство, ценные бумаги, приобретение товаров для перепродажи, недвижимость или в валюту. Поэтому при инвестировании рекомендуется соблюдать следующие правила, выработанные практикой.

     1. Принцип финансового соотношения сроков («Золотое банковское правило») гласит — получение и использование средств должны происходить в установленные сроки, а капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств (облигационных займов с длительными сроками погашения и долгосрочных банковских кредитов).

     2. Принцип сбалансированности рисков — особенно рисковые инвестиции рекомендуется финансировать за счет собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений).

     3. Правило предельной рентабельности — целесообразно выбирать такие капитальные вложения которые обеспечивают инвестору достижение максимальной (предельной) доходности.

     4. Чистая прибыль от данного вложения капитала должна превышать ее величину от помещения средств на банковский депозит.

     5. Рентабельность инвестиций всегда должна быть выше индекса инфляции.

     6. Рентабельность конкретного инвестиционного проекта с учетом фактора времени (временной стоимости денег) всегда больше доходности альтернативных проектов.

     8. Рентабельность активов предприятия после реализации проекта увеличивается и в любом случае превышает среднюю ставку банковского процента по заемным средствам.

     9. Рассмотренный проект соответствует главной стратегии поведения предприятия на рынке товаров и услуг с точки зрения формирования рациональной ассортиментной структуры производства, сроков окупаемости затрат, наличия финансовых источников покрытия издержек производства и обеспечения стабильности поступления доходов от реализации проекта.

     Инвестиции в реальные проекты — длительный по времени процесс. Поэтому при их оценке необходимо учитывать:

     рискованность проектов — чем длительнее срок окупаемости затрат, тем выше инвестиционный риск;

     временную стоимость денег, так как с течением времени деньги теряют свою ценность вследствие инфляции;

     привлекательность проекта по сравнению с альтернативными вариантами вложения капитала с точки зрения максимизации дохода и роста курсовой стоимости акций компании при минимальном уровне риска, так как эта цель для инвестора определяющая.

     Используя указанные правила на практике, инвестор может принять обоснованное решение, отвечающее его стратегическим целям. 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     В этой теме я хотел раскрыть, что такое инвестиционные процессы и как они функционируют, раскрыть всю сущность это термина.

     Действенность инвестиционной деятельности, как на микро- так и на макроуровне, определяется эффективностью использования инвестиционных ресурсов. В этом плане решающее значение имеют результаты хозяйственной деятельности инвестиционных отраслей. Их технический уровень, организация производства, развитие предпринимательства, способность к освоению инноваций оказывают основное воздействие на инвестиционный цикл, окупаемость и отдачу инвестиционных ресурсов.

     Из проведенного исследования вытекает, что инвестиции представляют собой важнейшую экономическую категорию расширенного воспроизводства, играющую ключевую роль в реализации структурных сдвигов в экономике и формировании народнохозяйственных пропорций на макроуровне, адекватных рыночным формам хозяйствования.

     Развитие казахстанской экономики не отрицает ряда весьма важных общих закономерностей в инвестиционной деятельности, и вместе с тем оно порождает общие черты, обусловленные изменением экономических приоритетов, формированием национального рынка, стремлением к интеграции экономики в мировое хозяйство. Поэтому инвестиционный процесс рассматривается как результат взаимодействия этих факторов. 

 

      Список литературы 

1.  «Инвестиционный  Анализ». В.М. Аньшин. Москва, 2007
2. Афонин И.В. Управление развитием предприятия: Стратегический менеджмент, инновации, инвестиции, цены: Учебное пособие.- М.: Дашков и К, 2009.- 343 с.
3. Бочаров В.В. Инвестиции. – СПб.: Питер, 2005
4. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник.- М.: Дашков и К, 2005.- 380 с.
5. Губченко Л. А. Иностранные инвестиции. М., 2008.
6. Иванов Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования. -Ростов н/Д: Феникс, 2007.
7. Лапыгин Ю.Н., Балакирев А.А., Бобкова Е.В. Инвестиционная политика: учебное пособие.- М.: Кнорус, 2005.- 320 с.
8. Маленков Ю.А. Новые методы инвестиционного менеджмента.- СПб.: Бизнес-пресса, 2009.- 460 с.
9. Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Инвестиционный процесс на предприятии: Учебное пособие.- СПб.: Питер, 2008.- 275 с.
10. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие.- М.: ИНФРА-М, 2007. - 248 с.
11. Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник.- М.: Дашков и К, 2007.- 372 с.
12. Староверова Г.С., Медведев А.Ю., Сорокина И.В. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие.- М.: Кнорус, 2008.- 312 с.
13. Шарп У.Ф., Александер Г.Д., Бэйли Дж.В. Инвестиции / Пер. с англ. – М.: Инфра-М, 2006.