Содержание и стадии инвестиционного проекта

 

заочное отделение 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ  РАБОТА 
 

По дисциплине «Инвестиции»

Тема  № 4  «Содержание  и стадии инвестиционного  проекта» 
 
 

                                                                           Выполнила: студентка 4-го курса 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2010г 

         Содержание работы: 
 
 

Введение………………………………………………………………………3

1. Содержание  инвестиционного проекта…………………………………..4

        1.1 Понятие инвестиционного проекта….…………………………….4

 1.2  Виды инвестиционных проектов…………………………….……6

 2. Формирование инвестиционного проекта ………....………………..…..8

 2.1 Разработка вариантов инвестиционного проекта …………..……8

 2.2 Стадии инвестиционного проекта……….…………………..……11

2.3  Критерии оценки инвестиционного проекта…………….……….14

Заключение………………………………………………………………..…..17

Список использованной литературы………………………………………...19 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 
 
 

     В условиях рыночной экономики стало  правилом разрабатывать инвестиционный проект, т.е. документ, в котором отражают все основные стороны деятельности предприятия: производство, финансы, социальную сферу. Инвестиционный проект позволяет снизить риск ошибочных управленческих решений и способствует принятию эффективных; позволяет объединить как производство и реализацию продукции, так и развитие предпринимательства в данной отрасли. Основой любого инвестиционного проекта является бизнес-план.

     Бизнес-план – это заранее намеченная, практически  осуществимая система согласованных, увязанных во времени предпринимательских  действий, обеспечивающих достижение поставленных целей.

     Бизнес-план нужен самому предпринимателю как свидетельство обоснованности, надежности, реализуемости сделки. Его наличие свидетельствует также о солидности планируемой операции и ее организаторов и создает тем самым благоприятный фон для намеченного дела.

     Он  не носит законодательного характера, его можно корректировать в зависимости от конъюнктуры рынка, четко ориентируясь тем самым в рыночных ситуациях. Как правило, формирование бизнес-плана начинается с определения конечных целей, т.е. что получает предприниматель от реализации задуманной программы, какие будут достигнуты финансовые результаты. В него включаются многие компоненты, касающиеся как самого предпринимателя, так и его стремления к обновлению продукции, технологии, организации и управления производством, готовность идти на разумный риск. 
 
 

1. Содержание инвестиционного  проекта 

1.1  Понятие инвестиционного проекта 
 

    Важнейшее свойство капитала состоит, как известно, в возможности приносить прибыль  его владельцу. Долгосрочное вложение капитала, или инвестирование - одна из форм использования такой возможности.

    Суть  инвестирования, с точки зрения инвестора (владельца капитала), заключается  в отказе от получения прибыли "сегодня" во имя прибыли "завтра". Операции такого рода аналогичны предоставлению ссуды банком. Соответственно, для принятия решения о долгосрочном вложении капитала необходимо располагать информацией, в той или иной степени подтверждающей два основополагающих предположения:

1. вложенные средства должны быть полностью возмещены;
2. прибыль, полученная в результате данной операции, должна быть достаточно велика, чтобы компенсировать временный отказ от использования средств, а также риск, возникающий в силу неопределенности конечного результата.

    Таким образом, проблема принятия решения  об инвестициях состоит в оценке плана предполагаемого развития событий с точки зрения того, насколько содержание плана и вероятные последствия его осуществления соответствуют ожидаемому результату. В самом общем смысле, инвестиционным проектом называется план или программа вложения капитала с целью последующего получения прибыли.

    Формы и содержание инвестиционных проектов могут быть самыми разнообразными - от плана строительства нового предприятия  до оценки целесообразности приобретения недвижимого имущества. Во всех случаях, однако, присутствует временной лаг (задержка) между моментом начала инвестирования и моментом, когда проект начинает приносить прибыль.

    Временной фактор играет ключевую роль в оценке инвестиционного проекта. Можно выделить три основные фазы развития проекта: предынвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную. Суммарная продолжительность этих стадий составляет срок жизни проекта.

     В настоящее время инвестиционная стратегия любого предприятия состоит  из пакета проектов. Реализация эффективных  инвестиционных проектов может позволить предприятию выйти из кризисного состояния. Среди направлений банковской деятельности в последнее время широкое распространение получили проектное финансирование и инвестиционное кредитование, связанные с финансированием инвестиционных проектов.

     В настоящее время существует несколько  определений инвестиционных проектов.

     Согласно  Закону РФ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных  вложений» инвестиционный проект –  это обоснование экономической  целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание действий по осуществлению инвестиций.

     Под проектом понимается система сформулированных в его рамках целей, создаваемых  и модернизируемых для реализации физических объектов, технологических  процессов, технической и организационной  документации для них, материальных, финансовых, трудовых ресурсов, а также управленческих решений и мероприятий по их выполнению.

     Инвестиционный  проект – это дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление  комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение целей (получение определенных результатов), т.е. и документация, и деятельность.

     В большой степени сущности проектного анализа отвечает трактовка проекта  как комплекса взаимосвязанных  мероприятий, предназначенных для  достижения в течение ограниченного  периода времени и при установленном бюджете поставленных целей.

    1.2  Виды инвестиционных проектов 

    Практика  проектного анализа позволяет обобщить опыт разработки проектов и перечислить  типовые проекты. Основные типы инвестиционных проектов, которые встречаются в  зарубежной практике, сводятся к следующим.

1. Замена устаревшего оборудования, как естественный процесс продолжения существующего бизнеса в неизменных масштабах. Обычно подобного рода проекты не требуют очень длительных и многосложных процедур обоснования и принятия решений. Многоальтернативность может появляться в случае, когда существует несколько типов подобного оборудования, и необходимо обосновать преимущества одного из них.
2. Замена оборудования с целью снижения текущих производственных затрат. Целью подобных проектов является использование более совершенного оборудования взамен работающего, но сравнительно менее эффективного оборудования, которое в последнее время подверглось моральному старению. Этот тип проектов предполагает очень детальный анализ выгодности каждого отдельного проекта, т.к. более совершенное в техническом смысле оборудование еще не однозначно более выгодно с финансовой точки зрения.
3. Увеличение выпуска продукции и/или расширение рынка услуг. Данный тип проектов требует очень ответственного решения, которое обычно принимается верхним уровнем управления предприятия. Наиболее детально необходимо анализировать коммерческую выполнимость проекта с аккуратным обоснованием расширения рыночной ниши, а также финансовую эффективность проекта, выясняя, приведет ли увеличение объема реализации к соответствующему росту прибыли.
4. Расширение предприятия с целью выпуска новых продуктов. Этот тип проектов является результатом новых стратегических решений и может затрагивать изменение сущности бизнеса. Все стадии анализа в одинаковой степени важны для проектов данного типа. Особенно следует подчеркнуть, что ошибка, сделанная в ходе проектов данного типа, приводит к наиболее драматическим последствиям для предприятия.
5. Проекты, имеющие экологическую нагрузку. В ходе инвестиционного проектирования экологический анализ является необходимым элементом. Проекты, имеющие экологическую нагрузку, по своей природе всегда связаны с загрязнением окружающей среды, и потому эта часть анализа является критичной. Основная дилемма, которую необходимо решить и обосновать с помощью финансовых критериев - какому из вариантов проекта следовать: (1) использовать более совершенное и дорогостоящее оборудование, увеличивая капитальные издержки, или (2) приобрести менее дорогое оборудование и увеличить текущие издержки.
6. Другие типы проектов, значимость которых в смысле ответственности за принятие решений менее важна. Проекты подобного типа касаются строительства нового офиса, покупки нового автомобиля и т. д.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.  Формирование инвестиционного проекта 

2.1 Разработка вариантов инвестиционного проекта 
 

     Инвестирование  представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой  динамично развивающейся коммерческой организации, руководство которой  отдает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы.

     В принципе все коммерческие организации  в той или иной степени связаны  с инвестиционной деятельностью. Принятие такого рода решений осложняется  различными факторами: вид инвестиций; стоимость инвестиционного проекта; множественность доступных проектов; ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования; риск связанный с принятием того или иного решения, и т.п.

     Причины, обуславливающие необходимость  инвестиций, могут быть разные, однако в целом их можно подразделить на три вида: обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности.

     Принятие  решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов и критериев. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае.

     С позиции управленческого персонала  компании инвестиционные проекты могут  быть классифицированы по различным основаниям.

     Весьма  важным в анализе инвестиционных проектов является выделение различных отношений взаимозависимости. Два анализируемых проекта называются независимыми, если решение о принятии одного из них не влияет на решение о принятии другого. Если два и более анализируемых проекта не могут быть реализованы одновременно, т.е. принятие одного из них автоматически означает, что оставшиеся проекты должны быть отвергнуты, то такие проекты называются альтернативными, или взаимоисключающими. Подразделение проектов на независимые и альтернативные имеет особо важное значение при комплектовании инвестиционного портфеля в условиях ограничений на суммарный объем капиталовложений. Величина верхнего предела объема выделяемых средств может быть в момент планирования неопределенной, зависящей от различных факторов, например, суммы прибыли текущего и будущих периодов. В этом случае обычно приходится ранжировать независимые проекты по степени их приоритетности.