Понятие инвестиций. Сущность, виды,инвестиций

     С другой стороны, привлечение иностранных инвестиций накладывает определенные обязательства, создает многообразные формы зависимости, включая внешние финансовые источники и другие. Следовательно, большая зависимость от внешних иностранных инвестиций может иметь неоднозначные последствия для национальной экономики.

     Использование финансов стабилизационного фонда (СФ) в качестве инвестиционных ресурсов и использование иностранных  инвестиций в экономике для страны мало отличаются друг от друга. В то же время правительство страны считает, что использование СФ - это источник раскрутки инфляции, а использование иностранного капитала - нет.

     В первом случае нет зависимости российской экономики от кого-либо, во втором - есть зависимость от иностранного капитала. Если в первом случае проценты за кредиты и дивиденды остаются в России, то во втором случае уходят за границу. Но, несмотря на это, иностранные инвесторы не торопятся вкладывать свои капиталы в российские предприятия.

     Многие  проблемы формирования инвестиционного  процесса в современных условиях обусловлены отсутствием четко разработанной системы принципов финансово-инвестиционной политики, которая является стержнем развития экономики.

     В целом факторами, сдерживающими  развитие финансово-инвестиционного  процесса, были и остаются: слабое финансовое положение предприятий реального сектора экономики (значительная доля убыточных предприятий); низкая норма прибыли и нехватка собственных средств у субъектов экономики на инвестиционные цели; уменьшение доли инвестиций, финансируемых из бюджетных ресурсов; высокий уровень инвестиционных рисков; непривлекательность российского реального сектора экономики, кроме естественных монополий и автопрома, для иностранного капитала; ограниченные возможности получения и использования кредитных ресурсов из-за сохранения высокой стоимости банковских кредитов (средняя рентабельность по стране меньше или равняется ставке рефинансирования ЦБ РФ); нецелевое использование амортизационных отчислений, которые в большинстве случаев направляются на пополнение оборотных средств субъектов экономики. 

2.3. Анализ рынка продукции в целях обоснования инвестиционной политики предприятия. Источники средств. 
 

     Базой для обоснования инвестиционной политики предприятия служит анализ рынка продукции — либо уже  производимой предприятием, либо новой, намечаемой к выпуску. Задача изучения рынка — оценить реальные перспективы сбыта этой продукции. При этом важно учитывать:

     географические  границы рынка реализации продукции  предприятия, в том числе другими  предприятиями, а также аналогичной  продукции (региональный, российский, внешний рынок);

     общий объем реализации продукции предприятия, в том числе аналогов, производимых конкурентами, на соответствующем рынке  в течение предыдущих трех лет;

     динамику  потребительского спроса, прогнозируемую на период намеченной инвестиционной политики предприятия;

     наличие предприятий-конкурентов на этом рынке;

     технический уровень продукции предприятия;

     возможности повышения конкурентоспособности  продукции предприятия и расширения рынка ее сбыта в рамках конкретных инвестиционных проектов.

     Потребность в ресурсах для проведения инвестиционной политики предприятия определяется развитием его производства в  соответствии со складывающейся конъюнктурой рынка. На начальном этапе формирования инвестиционной политики необходимо провести анализ финансового состояния предприятия, определить с его помощью цели развития компании, оценить перспективы капиталовложений. Финансовый анализ служит также инструментом обоснования нормативов оборотных средств.

     При обосновании инвестиционной политики предприятия важно учитывать:

• вид, объем и качество продукции, которая должна производиться предприятием в соответствии с принятой им инвестиционной политикой;
• состав и последовательность намеченных к реализации инвестиционных проектов;
• уровень отраслевой специализации предприятия, преимущества его технологии производства и оборудования, техническую и экономическую безопасность предприятия;
• единовременные затраты при реализации инвестиционных проектов, а также капитальные вложения, расходы на строительно-монтажные работы, НИОКР и приобретение нематериальных активов;
• текущие эксплуатационные расходы и операционные затраты предприятия, в том числе на производство продукции предприятия (расходы на приобретение топлива, энергии, сырья и материалов, арендная плата за использование оборудования, лизинговые платежи, оплата труда и начисления на нее, и т. д.);
• эффективность использования объектов незавершенного строительства и оплаченного неустановленного оборудования, реализацию демонтированного неамортизированного оборудования;
• амортизационные отчисления;
• постоянные и переменные затраты предприятия, в том числе на производство продукции;
• налоги и другие обязательные платежи, относимые на себестоимость продукции;
• цену продукции предприятия и выручку от реализации продукции.

     Следует подчеркнуть, что потребность предприятия  в инвестиционных ресурсах должна соответствовать  затратам, предстоящим с начала периода  реализации инвестиционной политики. При этом стоимость объектов незавершенного строительства, оплаченного неустановленного оборудования, другие затраты прошлых лет не включаются в объем инвестиций. Перечисленные затраты учитываются при определении стоимости основных фондов, амортизационных отчислений, налога на имущество.

     Важным  элементом при разработке инвестиционной политики предприятия является определение общего объема инвестиций и поиск способов рационального использования собственных накоплений, включая возможные сочетания различных источников финансирования и привлечения заемных средств.

     Собственные средства, направляемые предприятием на финансирование инвестиционной деятельности, могут состоять из:

• свободных денежных средств, имеющихся на счету предприятия к началу реализации инвестиционных проектов;
• средств, полученных в результате дополнительной эмиссии акций предприятия;
• денежных средств от реализации излишнего и выбывающего имущества и неамортизированных основных фондов предприятия при перепрофилировании его производства;
• части дохода предприятия в форме чистой прибыли и амортизации, реинвестируемой в процессе осуществления инвестиционных проектов.

     Инвестиционные  проекты предприятия целесообразно  согласовывать между собой по объемам выделяемых ресурсов и срокам реализации. Рекомендуется соблюдать  соотношение намечаемого предприятием общего объема инвестиций с объемом активов, дабы не утратить права собственности на предприятие в случае неудачной реализации проекта.

     Выбор вариантов привлечения коммерческих кредитов и займов как источников финансирования инвестиционной деятельности предприятия (объем привлекаемых средств, процентная ставка по кредитам и займам, начало и конец выплаты процентов и погашения основного долга по ним) ориентируется на получение максимального экономического эффекта от собственных средств предприятия, направляемых на инвестирование.

     Эффективность инвестиционной политики оценивается  по показателю срока окупаемости  вложений. Он же, в свою очередь, определяется на основе данных бизнес-плана предприятия  и предварительных расчетов по обоснованию  инвестиционных проектов.

3. Роль эффективного управления 
 

     Значительная  роль в формировании действенной  инвестиционной политики принадлежит  организации управления инвестиционной деятельностью на предприятии. Принятие взвешенных решений об инвестиционных проектах является наиболее сложной и важной управленческой задачей. Поскольку в сферу интересов инвестора входят практически все аспекты экономической деятельности предприятия, многофакторность задачи предъявляет особые требования к разработке плана инвестиций, процедуре подготовки необходимых данных.

     Зачастую  из-за отсутствия эффективного механизма  управления финансовыми потоками многие предприятия теряют существенную часть  доходов и имеют высокую дебиторскую  и кредиторскую задолженности. Избежать этого можно с помощью четко  организованного бюджетирования (технологии планирования, учета и контроля денежных средств и финансовых результатов). Бюджет на предприятии играет регулирующую, направляющую и контролирующую роль, т. е. является конкретным и детальным планом инвестиционной деятельности.

     В деятельности по управлению инвестициями в той или иной мере участвуют  такие подразделения предприятия, как: финансовое, договоров и маркетинга, бухгалтерия; производственно-технические, строительные, снабженческо-сбытовые службы. На сегодняшний день необходимым условием успешной реализации инвестиционных проектов является интеграция всех участников процесса управления. Представляется важным создание по возможности единой структуры управления инвестициями в рамках существующей организационной структуры управления предприятием.

Заключение 
 

     Итак, сущность инвестиций выражается сегодня  в том, что  это один из способов получения прибыли через вложение средств с целью получения  дохода в будущем. В широком смысле, любые расходы предприятия осуществляются для получения дохода в будущем.

     Приведенные определения основных понятий значительно  расширяют действенную сферу  инвестиционных процессов и, что  самое главное, дают ключ к пониманию  сущности управления инвестициями.

     И одних только определений уже  достаточно, чтобы взглянуть на инвестирование не просто как на элементарное вложение средств, но воспринять его в качестве активного способа участия инвестора в объекте с целью изменения его свойств.

     Таким образом, управление инвестициями - это  действенный контроль инвестора за тем, чтобы деятельность объекта инвестиций постоянно осуществлялась в соответствии с принятой стратегией и была обеспечена ресурсами в соответствии с принятой финансовой политикой.

     В свою очередь инвестиционная политика - составная часть политики управления любого предприятия или экономической политики страны, проводимой государством и предприятиями в виде установления структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования, источников получения с учетом необходимости обновления основных средств и повышения их технического уровня.

     Классические  цели инвестиционной политики сводятся к наращиванию инвестиций в экономике, созданию благоприятного инвестиционного  климата, повышению эффективности  использования инвестиций, сокращению срока окупаемости инвестиционных проектов и т.д. Конечно, главной целью выступает накопление богатства, улучшение социальных условий жизни, структурные изменения в экономике.

     В российской экономике наблюдается  недостаток инвестиций и низкое их качество. Поэтому одной из важнейших целей инвестиционной политики является поиск дополнительных источников и резервов инвестиционных ресурсов. Однако этого недостаточно. Следует не только искать имеющиеся, но и создавать новые источники инвестиций. Улучшение состояния экономической инфраструктуры также способствует планомерному наращиванию инвестиций.

Список  использованной литературы 
 

1. Приказ  Минэкономики РФ  №118 от 01 октября 1997 года «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)».
2. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. - М.: Финансы, Юнити-дана, 2006
3. Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. – М: «Дашков и Ко», 2002.
4. Виленский П.Л., Лившиц В.К., Орлова Е.Р., Смолян С.Л «Оценка эффективности инвестиционных проектов»., М. 2005
5. Ильина Л.И. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. – Сыктывкар, 2002
6. Попков В.П., Семенов В.П. Организация и финансирование инвестиций.- СПб: Питер, 2001.
7. Слепнева Т., Яркин Е. Инвестиции. Учебное пособие. Издательство: Инфра-М. Год издания: 2003
8. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: пер.с англ. – М.: ИНФРА-М, 2003.
9. Машкин В. Статья «Сущность инвестиционного процесса». Материалы подготовили АКДИ и "Экономика и жизнь".2005г. №12.
10. Розов Д.В.Основные принципы современной инвестиционной политики//Финансы и кредит.-2008.-№1.
11. Рязанов Б. Теории портфельного инвестирования и их применение в условиях российского рынка // Рынок ценных бумаг – 2003. – №2.
12. Спирин Д.В. Финансы и инвестиции//"Финансы", 2007, N 2
13. Татьянников В. Как ведут себя измерители рисков на российском фондовом рынке // Рынок ценных бумаг. – 2001. – №21.