Контрольная работа по "Инвестиции"

     Инвестиции - итоговая контрольная работа

       Все условия задач зависят от NV – номера по журналу, для всех задач: средняя ставка кредитов банков r_d=14%. 

         Задача 1. Предприятие планирует выпускать в год 30+NV тыс. автомобилей в течение 5 лет Цена автомобиля (без НДС) и переменные затраты определяются в соответствии с таблицей:

        Начальные инвестиции в основные  средства -  250 млн. €, оборотные средства – 50 млн. €, срок амортизации – 10 лет, предполагаемая стоимость основных средств после  завершения проекта – 150 млн. €

        Отношение долга к активам (долговой леверидж) D/Eq= 1+0,01*NV, риск проекта β = 0,9+0,01*NV, безрисковая доходность r_F=8%, средняя доходность рынка ЛЦБ r_М=15%.

         Найти: NCF, ARR, Q_б (минимальный объем безубыточного производства), WACC, NPV, MIRR 

         Задача 2. Предприятие планирует построить новую линию по производству холодильников на действующем предприятии. Выпуск новых холодильников планируется в течение 10 лет, в объеме 300 + NV*10 тыс. шт. в год, при средней цене 400  €  (без НДС)  за 1 шт. и переменных расходах 200  € (без НДС)  за 1 шт.

         Начальные инвестиции в основные  средства -  300 млн. €, оборотные средства рассчитываются в объеме 15% от продаж, срок амортизации – 10 лет, предполагаемая стоимость основных средств после  завершения проекта – 100 млн. €.

         Отношение долга к активам (долговой леверидж) D/Eq = 1+0,01*NV, риск проекта β = 1+0,01*NV, безрисковая доходность r_F=8%, средняя доходность рынка ЛЦБ r_М=15%.

         Найти: NCF, ARR, Q_б (минимальный объем безубыточного производства), WACC, NPV, MIRR 

         Задача 3. Предприятие планирует закупку фасовочной линии по производству йогуртов. Выпуск йогуртов планируется в течение 10 лет, в объеме 5000 + NV*200 тыс. шт. в год, при средней цене 0,3  € (без НДС)  за 1 шт. и переменных расходах 0,1  € (без НДС)  за 1 шт.

         Начальные инвестиции в основные  средства -  3 млн. €, оборотные  средства рассчитываются в объеме  переменных расходов за 1 мес., срок амортизации – 10 лет, предполагаемая стоимость основных средств после завершения проекта – 1 млн. €.

        Отношение долга к активам (долговой леверидж) D/Eq = 1+0,01*NV, риск проекта β = 0,5+0,01*NV, безрисковая доходность r_F=8%, средняя доходность рынка ЛЦБ r_М=15%.         Найти: NCF, ARR, Q_б (минимальный объем безубыточного производства), WACC, NPV, MIRR 

        Задача 4.   Предприятие заменяет старую производственную линию на новую. Старая линия продается по цене 150 млн. руб. (что соответствует ее остаточной стоимости), а новая покупается по цене 450 млн. руб. Срок амортизации новой линии – 10 лет. Без замены оборудования старая линия могла бы проработать еще 10 лет, причем продажная стоимость выпускаемой за год продукции (без НДС) была бы 200+NV млн. руб. Новая линия позволит выпускать продукции на 40% больше, причем переменные затраты на 1 рубль продукции снизятся с 40 копеек до 30 копеек, а постоянные не изменятся.

      Найти чистую приведенную стоимость NPV и бухгалтерскую норму доходности ARR за 10 лет реализации проекта, считая что после окончания проекта можно будет реализовать оборудование по цене 200 млн. руб., а величина оборотного капитала при замене оборудования не изменится. Требуемая доходность проекта равна 20%.