Современное состояние банковской системы России и тенденции ее развития

Реализация  утвержденной денежно-кредитной политики целиком возложена на Банк России.

Основные  инструменты и методы, которыми может  пользоваться Банк России при разработке и реализации денежно-кредитной политики, определены Федеральным Законом “О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)”.

К ним  относятся:

- ставки  процента по операциям Банка  России;

- нормативы  обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные

требования);

- операции  на открытом рынке;

- рефинансирование  кредитных организаций;

- валютные  интервенции;

- установление  ориентиров роста денежной массы;

- прямые  количественные ограничения;

- эмиссия  облигаций от своего имени.

Процентная  политика Центрального банка РФ используется для воздействия на рыночные ставки процента. Банк России может устанавливать  одну или несколько ставок процента по различным видам операций или  проводить процентную политику без их фиксации. Ставки процента Центрального банка РФ - это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции.

     Важной  особенностью процесса регулирования  ставок процента в экономике в  настоящее время является то, что  Центральный банк РФ не оказывает непосредственного воздействия на рыночные ставки процента, в частности на ставки по операциям банков со своими клиентами, которые определяются количеством денег в обращении, эффективностью посреднической деятельности банков, развитием и стабильным функционированием финансовых рынков. Влияние Центрального банка РФ на уровень ставок процента осуществляется в основном посредством регулирования денежного предложения и принятия мер по повышению устойчивости и эффективности банковской системы. В этих условиях ставка рефинансирования Центрального банка РФ является для коммерческих банков лишь ориентиром, отражающим характер проводимой денежно-кредитной политики.

     Коммерческие  банки, заключая кредитные и депозитные договоры, отнюдь не руководствуются  ставкой рефинансирования Банка России. Устанавливаемые ими ставки процента по кредитам реально определяются стоимостью привлеченных ресурсов, уровнем прочих расходов банка, уровнем кредитных рисков, планируемой нормой прибыли.

     Устанавливая  официальные ставки по своим операциям, Центральный банк РФ учитывает динамику ставок процента коммерческих банков, однако величина официальных ставок не обязательно изменяется в соответствии с динамикой рыночных ставок процента.

     Банк  России, воздействуя на их уровень  через свои операции, стремится к поддержанию реальных ставок процента на низком положительном уровне, стимулирующем спрос на заемные средства со стороны реального сектора и соответственно экономический рост.

     Политику  резервных требований Банк России использует как механизм регулирования общей ликвидности банковской системы и для контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора. Резервные требования устанавливаются для ограничения кредитных возможностей кредитных организаций и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении.

     Центральный банк РФ, устанавливая и изменяя  нормативы обязательных резервов, воздействует на объем и структуру привлеченных кредитными организациями ресурсов, а следовательно, оказывает влияние  на их кредитную политику. Уменьшение Центральным банком РФ норм резервирования позволяет коммерческим банкам шире использовать сформированные кредитные ресурсы; увеличение ими кредитных вложений ведет к росту денежной массы, а в условиях спада производства стимулирует инфляционные процессы в экономике.

     Если  объем денежной массы превышает  установленные Основными направлениями  единой государственной денежно-кредитной  политики ориентиры, то Центральный  банк РФ проводит политику кредитной  рестрикции путем увеличения нормативов обязательных резервов, вынуждая банки сократить объем активных операций.

     Механизм  обязательного резервирования, заключающийся  в депонировании части привлеченных кредитной организацией средств  на отдельном счете в Центральном  банке РФ и фактическом их блокировании на этом счете в течение всего периода функционирования банка, позволяет говорить о том, что обязательные резервы выполняют также и функцию страхового резерва. В случае ликвидации кредитной организации они служат источником погашения обязательств по возврату привлеченных денежных средств вкладчиков и кредиторов.

     Обязанность выполнения нормативов обязательных резервов кредитными организациями закреплена в ст. 25 Федерального закона “О банках и банковской деятельности” и  возникает с момента получения  лицензии Банка России на право совершения соответствующих операций. При этом покрытие обязательных резервов различными видами приносящих доход активов не допускается. На обязательные резервы, депонируемые кредитными организациями в Банке России, проценты не начисляются.

     Размер  обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации, а также порядок их депонирования устанавливаются Советом директоров Банка России и периодически пересматриваются в соответствии с целями проводимой денежно-кредитной политики.

     Операции на открытом рынке - это операции по купле-продаже Банком России государственных облигаций, казначейских векселей и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки.

     Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом директоров Банка России. Покупая у коммерческих банков ценные бумаги, Центральный банк РФ высвобождает их ликвидность и расширяет возможности для кредитования. При продаже ценных бумаг, наоборот, происходит сокращение свободных резервов банковской системы и уменьшается ее потенциал для кредитования экономики.

Для практики проведения Центральным банком РФ операций на открытом рынке важно определить список ценных бумаг, операции с которыми позволят достичь поставленных целей. Эти бумаги должны соответствовать трем основным критериям:

- низкий  кредитный риск, позволяющий Центральному  банку РФ поддерживать принимаемый  на себя размер риска на  допустимом уровне без использования  залога и иных методов его  снижения;

- высокая  ликвидность, при которой даже значительные по объемам операции Центрального банка РФ с отдельно взятым видом ценных бумаг не могут стать источником ощутимого колебания их котировок. Высокая ликвидность предполагает как значительный объем находящихся в обращении ценных бумаг, так и широкий круг их владельцев;

- обращение  на организованном рынке. 

     Последний обеспечивает высокоэффективную систему  контроля и подавления рисков, возникающих  в процессе заключения сделок, а  также систему допуска участников на рынок. Основными видами рисков в ходе заключения сделок с ценными бумагами являются кредитный (или риск контрагента) и операционный. Контроль и подавление первого вида риска на организованном рынке реализуется путем внедрения системы поставки против платежа (ППП), а второго - проработкой и регламентацией соответствующих операционных процедур. Участниками организованного рынка могут быть лишь организации, получившие соответствующую лицензию и являющиеся в силу этого объектом контроля, что наряду с высокой ликвидностью рынка предотвращает манипулирование ценами.

     Операции  на открытом рынке подразделяются на операции купли-продажи и с обратным выкупом (сделки РЕПО). Сделка РЕПО состоит  из двух частей: в первой части одна сторона продает другой стороне  ценные бумаги и одновременно берет на себя обязательства выкупить их в определенный срок (либо по требованию второй стороны), во второй части происходит обратная покупка ценных бумаг по цене, отличной от цены первоначальной продажи. Разница между ценами и представляет тот доход, который получает покупатель ценных бумаг по первой части РЕПО (продавец денежных средств).

Юридически  договор между участниками сделки РЕПО является особым видом договора купли-продажи, в котором стороны  поочередно являются продавцами и покупателями.

     Преимущества  РЕПО по сравнению с другими инструментами  денежно-кредитной политики заключаются  в том, что они, во-первых, обеспечивают финансовую систему ликвидностью на некоторый срок, по истечении которого нет необходимости вновь выходить на рынок, чтобы изъять из обращения избыточную денежную массу; во-вторых, ценные бумаги, выступающие в качестве объекта сделки, не выходят из оборота, а продолжают в нем участвовать. Мировой опыт показывает, что операции РЕПО являются наиболее действенным инструментом достижения оперативных целей денежно-кредитной политики.

Под рефинансированием  коммерческих банков понимается кредитование Банком России кредитных организаций, в том числе учет и переучет векселей. Банк России предоставляет  кредиты коммерческим банкам для  пополнения их ликвидности и расширения ресурсной базы. В настоящее время Банк России предоставляет банкам, заключившим Генеральный кредитный договор, при условии предварительной блокировки ценных бумаг на разделе “Блокировано Банком России” счета Депо банка в уполномоченном Депозитарии, следующие виды обеспеченных кредитов: внутридневные, овернайт, ломбардные. Обеспечением данных кредитов являются государственные ценные бумаги, включенные в Ломбардный список Банка России.

Внутридневные кредиты и овернайт служат обеспечению бесперебойного осуществления расчетов. При этом необходимо отметить, что доступ банков к этим кредитам Банка России носит весьма ограниченный характер.

     Составной частью проводимой Банком России политики рефинансирования являются его депозитные операции с кредитными организациями. Цель этих операций – изъятие излишней ликвидности банковской системы путем привлечения на депозитные счета в Банке России свободных денежных средств кредитных организаций. Банк России проводит депозитные операции с использованием следующих механизмов:

- проведения  депозитных аукционов;

- проведения  депозитных операций по фиксированной  ставке процента;

- приема  в депозит средств банков, заключивших  с Банком России Генеральное

соглашение  о проведении депозитных операций в валюте РФ с использованием системы “Рейтерс-дилинг”;

- приема  в депозит средств банков на  основе отдельного соглашения, определяющего  условия депозита.

     Банк  России оставляет за собой право  выбирать банки-контрагенты, с которыми он осуществляет депозитные операции, а также приостанавливает действие Генерального соглашения на неопределенный срок без предварительного уведомления последнего (по причинам невыполнения банком обязательных резервных требований Банка России, при наличии просроченной задолженности по кредитам Банка России и (или) по другим причинам).

Дата  и способ проведения депозитных аукционов  и проведение депозитных операций по фиксированной ставке процента определяется Банком России.

     При проведении Банком России депозитной операции по фиксированной ставке процента банки направляют в уполномоченные учреждения Банка России соответствующие договоры-заявки. При принятии решения о проведении депозитного аукциона (депозитной операции по фиксированной ставке процента) Банк России публикует официальное сообщение в Вестнике Банка России, в котором указываются основные условия проводимых операций.

Аукционы  могут проводиться по американскому (по предложенным банками ставкам) и  голландскому (по ставке отсечения) способам. Проведение Банком России депозитных операций с использованием системы “Рейтерс-дилинг” осуществляется на следующих стандартных условиях: “Овернайт”, “Томнекст”, “1 неделя”, “2 недели” и других стандартных условиях, объявленных Банком России. Факт заключения Банком России и банком-контрагентом депозитной сделки по системе “Рейтерс-дилинг” подтверждается документарным подтверждением переговоров. В нем указываются основные условия заключения сделки: сумма депозита; ставка процента по депозиту (в процентах годовых), стандартное условие, на котором заключена депозитная сделка; дата и время ее заключения; дата размещения денежных средств банка в депозит, открываемый в Банке России; дата возврата суммы депозита и уплаты процентов на корреспондентский счет банка, отрытый в подразделении расчетной сети Банка России; реквизиты корреспондентского счета банка; реквизиты депозитного счета, открытого банку в Банке России.