Управление заемного капитала

      г) использование показателей передовых  предприятий;

      д) экспертный, при котором используется мнение экспертов в тех или иных областях;

      е) метод конструктивных расчетов.

      2 этап. Определяется процент прироста  объема реализации продукции  в плановом периоде по сравнению  с отчетным периодом.

      3 этап. Составляется прогнозный отчет  о прибылях и убытках. 

      Прогноз прибыли следует строить на анализе  каждой наиболее важной составляющей. Основными составляющими являются общая сумма выручки и сумма  затрат. Прогнозирование объема выручки  от реализации продукции в плановом периоде рассмотрено на 1 этапе.

      Следующим по значению показателем, формирующим  прибыль предприятия, является затраты:

      - себестоимость (стр. 020)

      - коммерческие расходы (стр. 030)

      - управленческие расходы (стр. 040)

      - прочие расходы (стр. 100)

      При прогнозировании себестоимости (стр. 020) и коммерческих расходов (стр. 030) их можно рассчитать в виде доли в прогнозном объеме реализации продукции  с учетом ожидаемой рентабельности. Управленческие расходы (стр. 040) как  правило, планируются на уровне отчетного  периода. Прочие статьи доходов  и  расходов, не связанные с текущей  деятельностью, обычно оказывают незначительное влияние на финансовый результат. Тем  не менее, следует оценить степень  их влияния. При выявлении таких  доходов и расходов в качестве существенных, их следует учесть в  прогнозном отчете о прибылях и убытках. Целью прогнозирования отчета о  прибылях и убытках является получение  величины прогнозной чистой прибыли (стр. 190 ф. №2).

      4 этап. Составляется прогнозный баланс  предприятия. 

      На  основе запланированного процента прироста объема реализации продукции в плановом периоде, выраженного в процентах, необходимо определить будущие расходы, активы и обязательства. Изменить необходимо те статьи баланса, которые изменяются в той же пропорции, что и объем реализации. Такими статьями являются:

      - основные средства (стр. 120)

      - прочие внеоборотные активы (стр. 150)

      - запасы (стр. 210)

      - дебиторская задолженность (стр. 240)

      - денежные средства (стр. 260)

      - кредиторская задолженность поставщикам  и подрядчикам (стр. 621)

      - задолженность перед персоналом  организации (стр. 622)

      - задолженность перед государственными  внебюджетными фондами (стр. 623)

      - задолженность по налогам и  сборам (стр. 624)

      - нераспределенная прибыль (стр. 470)

      Данные  статьи увеличивают на столько процентов, на сколько процентов изменится  объем выручки от реализации продукции. Сумма нераспределенной прибыли  в прогнозном периоде определяют путем суммирования нераспределенной прибыли отчетного периода и  величины прогнозной чистой прибыли (стр. 190 ф. №2). Долгосрочные обязательства (раздел 4 пассива баланса), уставный капитал (стр. 410), добавочный капитал (стр. 430), целевое  финансирование (стр. 450), признаются неизменными.

      5 этап. Полученные прогнозные значения  статей актива и пассива суммируют,  и проверяют баланс с точки  зрения соблюдения балансового  равенства.

      6 этап. Определяют потребность во  внешнем дополнительном финансировании.

      Потребность во                          Прогнозная            Прогнозная

      внешнем дополнительном =    сумма актива  -       сумма пассива

      финансировании                         баланса                  баланса

      Данная  величина принимается для корректировки  баланса и приведения его к  балансовому соответствию. Чем больше прирост объема реализации, тем больше потребность во внешнем дополнительном финансировании. Незначительный прирост  объема финансирования может быть покрыт краткосрочными пассивами и наращенной нераспределенной прибыли.

      Составим  прогнозный баланс предприятия, используя  «метод процента от продаж».

      На 1 этапе определим прогнозный объем  реализации продукции растениеводства  и животноводства в плановом периоде. Воспользуемся методом трендовой  экстраполяции. Используем модель линейного  тренда, согласно которой фактические данные по выручке за несколько лет выравниваем на основе линейного уравнения:

         , где

      Уt – выровненный уровень выручки,

      а0, а1 – параметры линейного тренда,

      t – условное обозначение лет.

      Параметры линейного тренда определяем методом, решив систему уравнений с  двумя неизвестными:

      

      _{Расчет  параметров линейного тренда значительно упращается, так как ∑t=0, тогда система уравнений примет вид:}

      

      Отсюда 

      Расчет  параметров линейного уравнения  показан в таблице 13.

Таблица 13

Расчет  параметров линейного уравнения  на примере СХПК «им.Карла Маркса» Яльчикского района за 2008-2010гг.

Год (п)	Фактическая выручка, тыс.руб (У)	Условное обозначение (t)	t2	yt	yt
2008	13048	-1	1	-13048	11982
2009	9850	0	0	0	11982
2010	13048	+1	1	13048	11982
итого	35946	2	2	0

 

                   

а₀=35946/3=11982

а₁=0/2=0

y_t=11982+0*t

t= -1=> y_t=11982+(0*(-1))=11982

t= 1=>y_t=11982+(0*1)=11982

t=2 =>y_t=11982+0*2=11982

11982*=13180,2

Определим % прироста объема реализации продукции в плановом периоде по сравнению с отчетным периодом.

К=

      На 3 этапе составляется прогнозный отчет  о прибылях и убытках (таблица 14).

1. определим долю себестоимости проданных товаров в объеме реализации продукции за 2010 год:

=(выручка  отч. /себестоимость отч.)-1=1,25-1=0,25

2. определим себестоимость проданных товаров в прогнозном 2011 году:

      =выручка прог./(доля себестоимости+1)=13178/(0,25+1)=10542,4 тыс.

      Таблица 14

        Отчет о прибылях и убытках  на примере СХПК «им.Карла Маркса»

Показатель	Код строки	Отчетный 2010 год, тыс. руб.	Прогнозный 2011 год, тыс. руб.
Выручка от реализации	010	13048	13178
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(10414)	(10542,4)
Коммерческие  расходы	030	-	-
Управленческие  расходы	040	-	-
Прибыль (убыток) от продаж (стр. 010-стр.020-стр.030-стр.040)	050	-564	-569
Прочие  расходы	070	(241)	(243)
Прочие  доходы	060, 080, 090	1230	1242
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	100	101
Текущий налог на прибыль	150	-	-
Чистая  прибыль (убыток) (стр. 140-стр.150)	190	100	101

 

      На 4 этапе составляется прогнозный баланс предприятия (таблица 15).

Таблица 15

Прогнозный  баланс предприятия на примере СХПК «им.Карла Маркса» Яльчикского района за 2010гг.

Показатели	Отчетный год (2010)	Прогнозный  год (2011)
Актив
I Внеоборотные активы	-	-
Основные  средства	18446	18630
Незавершенное строительство	-	-
Доходные  вложения в материальные ценности	-	-
Долгосрочные  финансовые вложения	-	-
Отложенные  финансовые активы	-	-
Прочие  внеоборотные активы
II Оборотные активы
запасы	11871	11990
НДС по приобретенным ценностям	-	-
Дебиторская задолженность	349	353
Краткосрочные финансовые вложения	-	-
Денежные  средства	33	34
Прочие  оборотные активы	-	-
Итого	30699	31007
Пассив
I капитал и резервы
Уставный  капитал	9	9,09
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный  капитал	24650	24897
Резервный капитал	-	-
Целевое финансирование	-	-
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	1577		1678
IV Долгосрочные обязательства	788		796
V краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	200		202
Кредиторская  задолженность	3710		3747
В том числе:
Поставщики  и подрядчики	2941		2970
Задолженность перед персоналом организации	372		376
Задолженность перед государственными внебюджетными  фондами	119		120
Задолженность по налогам и сборам	278		281
Прочие  кредиторы	-		-
Задолженность перед участниками по выплате  доходов	-		-
Доходы  будущих периодов	-		-
Резервы предстоящих расходов	-		-
Прочие  краткосрочные обязательства	-		-
Итого	7620		7494
Потребность во внешнем финансировании	*		-2922