Управление оборотным капиталом на предприятии

     Форвардные  и фьючерсные контракты - наиболее распространённые приёмы хеджирования. Они представляют собой ценные бумаги и обращаются на фондовых биржах.

     Одной из разновидностей форвардных контрактов выступают фьючерсы. В сравнении  с форвардными контрактами фьючерсы имеют ряд отличительных черт:

     -         форвардный контракт "привязан" к точной дате, а фьючерс - к месяцу исполнения;

     -         участников операций обычно много, поэтому продавцы и покупатели не привязаны друг к другу;

     -         фьючерсы свободно обращаются на фондовых биржах;

     -          изменение цен по товарам и финансовым инструментам, указанным в контрактах, осуществляется ежедневно в течении всего периода до момента их исполнения.

     Операции  РЕПО - представляют собой договоры об обратном выкупе ценных бумаг. Прямая операция РЕПО предусматривает, что одна из сторон продаёт другой пакет ценных бумаг с обязательством купить его обратно по заранее оговорённой цене. Обратная покупка осуществляется по цене, превышающей первоначальную цену. Операции РЕПО проводится в основном с государственными ценными бумагами и относятся к краткосрочным операциям - от нескольких дней до нескольких месяцев. 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

     В системе мер, направленных на повышение  эффективности работы предприятия  и укрепление его финансового  состояния, важное место занимают вопросы  рационального использования оборотных  средств.

     Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых предприятием для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот. Постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.

     Проблема  улучшения использования оборотных  средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно - финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

     Ускорение оборота оборотных средств позволяет  высвободить значительные суммы, и  таким образом, увеличить объем  производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями  предприятия. Для предприятия важно  правильно определить оптимальную  потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную  при данном объеме производства. Занижение  величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства.

     С ускорением оборота оборотных средств связаны такие моменты, как снижение до минимального необходимого уровня величины авансированного капитала, снижение потребности в дополнительных источниках финансирования (соответственно платы за них), снижение затрат, связанных с владением товарно-материальных ценностей и их хранением, а также снижение величины уплачиваемых налогов и др.

     Большое внимание при управлении активов должно быть уделено дебиторской задолженности, так как она является важной частью оборотных средств. Дебиторская задолженность - это сумма, причитающиеся от покупателей и заказчиков. На уровень дебиторской задолженности влияют многие факторы: вид товаров, емкость рынка, степень насыщенности рынка данными товарами, принятая в организации система расчетов, платежеспособность покупателей и заказчиков и т.д. К значительному росту неоправданной дебиторской задолженности ведут несоблюдение договорной и расчетной дисциплины и несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам.

     Одним из источников заемных средств организации  является кредиторская задолженность, т.е. сумма краткосрочных обязательств перед поставщиками, работниками  по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Она возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации  другой погашается по истечении определенного  периоде, и в тех случаях, когда  организация отражает у себя в  учете возникновение задолженности, а по истечении определенного  времени погашает ее. Наряду с этим кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения организацией своих обязательств.

     Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризуют состояние  платежной дисциплины, которая в  свою очередь свидетельствует о  степени стабильности финансового  состояния организации. 

Список  использованной литереатуры

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк. - К.: Н ка-Центр, Эльга, 2001.
2. Грузинов В.П. Экономика предприятий и предпринимательства / В.П. Грузинов. - М.: СОФИТ, 2007г.
3. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник/ Е.С.Стояновой, 2005 год.
4. Ковалева А.Ю. Финансовый менеджмент / А.Ю. Ковалева. - М: Юнити, 2007 г
5. Гаврилов А.Н. Финансовый менеджмент / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева. - М: Велби,2005
6. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов / Н. В. Колчина, Г.Б. Поляка, Л.М. Бурмистрова. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2005 г.
7. Золотарева В.С. Финансовый менеджмент/ В.С. Золотарева / 2-ое изд., перераб. и доп. - Р-н/Д.: «Феникс», 2008г
8. Ковалева А.М. Финансы и управление предприятием/ А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2008г.
9. Чапек В.Н. Экономика организации малого предприятия: Учебное пособие/В.Н. Чапек. - Ростов н/Д,2004.
10. Титов В.И. Экономика предприятия: учебное пособие для вузов/ В.И.Титов. - М.: 2008.
11. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
12. Семенова В.М. Экономика предприятия: Учебник для вузов. 4-е издание/ Под редакцией акад. В.М.Семенова - СПб.: Санкт - Петербург, 2007.
13. Сергеев Г.З. Экономика организации (предприятия): учебник/ И.В.Сергеев., И.И.Веретенникова. - 3-е издание, 2007.
14. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособия/ Н.П.Любушин. - М.:Эксмо,2006.
15. Каньковская А.Р., Тарушкин А.Б. Экономический анализ: Учебно-методическое пособие. - СПб.: Изд. дом «Герда», 2003,

16. Челноков, В. А. Управление дебиторской задолженностью . www. economika. ru / info / order. php / item /

 Уваров, В. В. Управление материальными запасами предприятия  www. economy. ru / bsy / servies / educ.

18. Якуша, Г. П. Основные проблемы управления оборотным капиталом www. eshpp. ru / article20.