Совершенствование системы управления активами предприятия

 
 

     2 анализ системы  управления оборотными  активами предприятия 
 

2.1 Анализ управления запасами предприятия 

     На  Горловском заводе металлоконструкций одной из основных задач является управление активами предприятия, потому что именно они представляют собой  экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли, что является конечной целью любого предприятия. Поэтому во второй части дипломной работы необходимо проанализировать и исследовать анализ управления активами предприятия.

     Управление  оборотными активами включает в себя:

• управление запасами;
• управление денежными активами;
• управление дебиторской задолженностью.

     Управление  запасами представляет сложный комплекс мероприятий, в котором задачи финансового менеджмента тесным образом переплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга. Все эти задачи подчинены единой цели - обеспечению бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов.

     Эффективное управление запасами позволяет снизить  продолжительность производственного  и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Обеспечение этой эффективности достигается за счет разработки и реализации специальной финансовой политики управления запасами.

     Прежде  всего на предприятии следует  оптимизировать размер основных групп текущих запасов. Такая оптимизация связана с предварительным разделением всей совокупности запасов товарно-материальных ценностей на два основных вида - производственные запасы (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов) и запасы готовой продукции. В разрезе каждого из этих видов выделяются запасы текущего хранения - постоянно обновляемая часть запасов, формируемых на регулярной основе и равномерно потребляемых в процессе производства продукции или ее реализации покупателям.

     Для оптимизации размера текущих  запасов товарно-материальных ценностей используется ряд моделей, среди которых наибольшее распространение получила «Модель экономически обоснованного размера заказа» (Economic ordering quantity - EOQ тоdе1). Она может быть использована для оптимизации размера, как производственных запасов, так и запасов готовой продукции.

     Расчетный механизм модели ЕОQ основан на минимизации совокупных операционных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии. Эти операционные затраты предварительно разделяют на две группы:

     а) сумма затрат по размещению заказов (включающих расходы по транспортированию  и приемке товаров);

       б) сумма затрат по хранению  товаров на складе.

     Рассмотрим  механизм модели ЕОQ на примере формирования производственных запасов.

     С одной стороны, предприятию выгодно завозить сырье и материалы как можно более высокими партиями. Чем выше размер партии поставки, тем ниже совокупный размер операционных затрат по размещению заказов в определенном периоде (оформлению заказов, доставке заказанных товаров на склад и их приемке на складе). Графически это может быть представлено следующим образом (рис. 2.1). 
 
 

 
 
 
 
 
 
 

Рисунок 2.1 - Зависимость суммы операционных затрат по размещению заказов от размера партии поставки товаров. 
 

     Сумма операционных затрат по размещению заказов при этом определяется по следующей формуле: 

      ,     (2.1) 

где  ОЗрз - сумма операционных затрат по размещению заказов;

     ОПП - объем производственного потребления  товаров (сырья или материалов) в  рассматриваемом периоде;

     РПП - средний размер одной партии поставки товаров;

     Срз - средняя стоимость размещения одного заказа.

     На  ГЗМК сумма операционных затрат по размещению заказов составит за 2000 год по реализации:

     Озрз = грн.

     Из  приведенной формулы видно, что при неизменном объеме производственного потребления и средней стоимости размещения одного заказа общая сумма операционных затрат по размещению заказов минимизируется с ростом сре днего размера одной партии поставки товаров.

     Если  средний размер одной партии поставки товаров возрастет до 400 грн., то общая сумма затрат по размещению заказов составит:

     Озрз = грн.

     С другой стороны, высокий размер одной  партии поставки товаров вызывает соответствующий  рост операционных затрат по хранению товаров на складе, так как при этом увеличивается средний размер запаса в днях оборота (период их хранения). Если данное предприятие планирует закупать сырье один раз в два месяца, то средний размер его запаса (период хранения) составит 30 дней, а если размер партии поставки снизить вдвое, т.е. закупать сырье один раз в месяц, то средний размер его запаса (период хранения) составит 15 дней (рис. 2.2 и 2.3).

   400 

  300 

  200 

  100 

                 10 20 30 40 50 60

Рисунок 2.2 – Зависимость между размером партии поставки и средним размером (вариант 1)

    

   400 

   300 

   200 

   100 

                 10 20 30 40 50 60 

Рисунок 2.3 – Зависимость между размером партии поставки и средним размером (вариант 2) 

     С учетом этой зависимости сумма операционных затрат по хранению товаров на складе может быть определена по следующей формуле: 

     

,    (2.2) 

     где  Озхт - сумма операционных затрат по хранению товаров на складе;

     РПП - средний размер одной партии поставки товаров;

     Сх - стоимость хранения единицы товара в рассматриваемом периоде. 

     Сумма операционных затрат по хранению товаров  на складе составляет:

     Озхт = грн.

     Из  приведенной формулы видно, что  при неизменной стоимости хранения единицы товара в рассматриваемом  периоде общая сумма операционных затрат по хранению товарных запасов на складе минимизируется при снижении среднего размера одной партии поставки товаров.

     Таким образом, с ростом среднего размера  одной партии поставки товаров снижаются  операционные затраты по размещению заказа и возрастают операционные затраты по хранению товарных запасов на складе предприятия (и наоборот). Модель ЕОQ позволяет оптимизировать пропорции между этими двумя группами операционных затрат таким образом, чтобы совокупная их сумма была минимальной. Графически это можно представить следующим образом (рис. 2.4). 

       
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рисунок 2.4 - График минимизации совокупных операционных затрат при оптимальном  размере партии поставки (ЕОQ). 

     Математически Модель ЕОQ выражается следующей принципиальной формулой: 

      ,    (2.3) 

где РППо - оптимальный средний размер партии поставки товаров (ЕОQ);

ОПП - объем производственного потребления  товаров (сырья или материалов) в  рассматриваемом периоде;

     Срз - средняя стоимость размещения одного заказа;

     Сх - стоимость хранения единицы товара в рассматриваемом периоде. 

     Соответственно  оптимальный средний размер производственного  запаса определяется по следующей формуле: 

      ,     (2.4) 

где Пзо - оптимальный средний размер производственного запаса (сырья, материалов);

РППо - оптимальный средний размер партии поставки товаров (ЕОQ). 

     На  анализируемом предприятии механизм использования Модели ЕОQ выглядит следующем образом:

     Годовая потребность в сырье, определяющая объем его закупки, составляет 12000 грн. Средняя стоимость размещения одного заказа составляет 144 грн., а средняя стоимость хранения единицы товара - 72 грн. Подставляя эти данные в Модель ЕОQ, получается: 

       грн. 

     Оптимальный средний размер производственного  запаса сырья составит при этом: 

       грн. 

     При таких показателях среднего размера  партии поставки и среднего размера  запаса сырья операционные затраты  предприятия по обслуживанию запаса будут минимальными.

     Для запасов готовой продукции задача минимизации операционных затрат по их обслуживанию состоит в определении оптимального размера партии производимой продукции (вместо среднего размера партии поставки). Если производить определенный товар мелкими партиями, то операционные затраты по хранению его запасов в виде готовой продукции (Сх) будут минимальными. Вместе с тем, при таком подходе к операционному процессу существенно возрастут операционные затраты, связанные с частой переналадкой оборудования, подготовкой производства и другие (Срз).  

     2.2 Управление дебиторской задолженностью 

     Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением  платежного оборота, вызывающим рост дебиторской  задолженности на предприятиях. Поэтому  важной задачей финансового менеджмента  является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.

     Основной  задачей анализа дебиторской  задолженности является оценка уровня и состава дебиторской задолженности  предприятия, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита.

     На  первом этапе анализа оценивается  уровень дебиторской задолженности предприятия и его динамика в предшествующем периоде. Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, который рассчитывается по следующей формуле: 

      ,      (2.5) 

где КОАдз - коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;

ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности  предприятия (или сумма задолженности  отдельно по товарному и потребительскому кредиту);

          ОА - общая сумма  оборотных активов предприятия.