Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

Задание №1

Прогнозирование финансовых показателей на основе динамического  анализа.

Имеются следующие данные (млн.руб.):

Х-среднегодовая стоимость производственных фондов

У-среднегодовая выручка от продаж

В исходных данных имеется факторный показатель (Х) и результативный (У). И предполагается, что между ними присутствует статистическая (корреляционная) связь. Корреляционная связь проявляется в среднем для массовых наблюдений, когда заданными значениям факторного показателя соответствует определенное значение результативного. Задача анализа состоит в том в количественной оценке наличия и направления, а также характеристики статистической связи между показателями. Используя динамический анализ в нашем примере, необходимо построить регрессионную модель: 

a и b-параметры уравнения регрессии

Для нахождения a и b по методу наименьших квадратов для начала составляем расчетную таблицу:

 

Далее используем систему нормальных уравнений, которые имеют следующий вид: 

Затем подставляем  итоговые значения расчетной таблицы  в систему уравнения: 

30*a+380,3=123,2

a= 
 
 
 

4657,61*b=1125,74/4657,61

B=0,24

a=

 Для проверки полученной регрессионной модели  

Находим среднюю ошибку аппроксимации, которая  характеризуется средним линейным относительным отклонением: 

Если  ξ<15 %, то полученную модель используют для планирования средней выручки  на следующий год.

ξ=

Подводя итоги проведенного анализа, можно  сделать вывод, что данную модель можно использовать для планирования среднегодовой выручки на следующий  год, так как ξ 15%. Таким образом, подставляя в модель планируемое значение стоимости производства ОФ на следующий год можно дать прогноз выручки для составления финансового плана. 

Задание №2

     По полученному уравнению регрессии  для среднегодовой величины готовой  продукции на складе предприятия  (определяется как среднеарифметическое  значение х) найти выручку от реализации продукции на следующий год. Составить варианты бюджетов движения денежных средств (с излишком, с дефицитом, без излишка и дифицита), определить «критический период» в деятельности компании и сделать развернутые выводы.

Исходные  данные для составления бюджета:

     1.Объемы продаж увеличиваются  с темпом роста 1,5% в месяц  от базового месяца (декабрь текущего  года).

     2.Предприятие проводит индивидуальную сбытовую политику на основе применения различных видов реализации при разных условиях оплаты: 25% изделий реализуется за наличный расчет; 75% - с отсрочкой платежа на условиях 3/10 брутто 30: 80% оплачивается в следующем месяце, из них 25% со скидкой, а 20% оплачивается с задержкой еще на один месяц.

     3.Сырье закупается в размере  потребности следующего месяца, оплата поставщикам производится  через месяц. Прогнозируемое увеличение  цен на сырье 3% в месяц. 

     4.Издержки определяются в % от выручки базового месяца, из них условно-переменные: сырье – 40; условно-постоянные – 10; прочие расходы – 5. Уровень инфляции в месяц 2%.

     5.Аренда и заработная плата  выплачивается в месяц, следующий  за месяцем их возникновения.

     6.Единый социальный налог (ЕСН)  составляет 26% от заработной платы.  Ставка налога на прибыль 20%.

     7.Планируется вкладывать средства  в модернизацию производства.

     8.Остаток денежных средств на 1 января составляет 50000р. Этой  суммы недостаточно и решено  иметь целевой остаток –50000р.  Его величина в последующие  месяцы изменяется пропорционально  темпу инфляции. Составляем бюджет движения денежных средств на год. Исходным моментом заполнения бюджета является определение выручки: 

Расчет  бюджета движения денежных средств  велся по следующим показателям:

1. Строка 1 «Реализация» - расчет ведется с учетом роста объема продаж на 1,5 ежемесячно;

2. Строка 2 «Сырье» - затраты на сырье  составляют 40% от базового месячного  объема реализации. Показатель растет  ежемесячно соответственно росту  объема реализации (1,5%) и ежемесячному  увеличению цен на сырье -3%;

3. Строка 3 «Заработная плата» - затраты на  нее составляют 15% от месячного  базового объема реализации. Показатель  растет ежемесячно на уровень  инфляции – 2%;

4. Строка 4 «ЕСН» - суммы налогов составляют 26% от суммы заработной платы;

5. Строка 5 «Аренда» - затраты на аренду  составляют 10% от базового месячного  объема реализации. Показатель растет  ежемесячно на уровень инфляции  – 2%;

6. Строка 6 «Прочие расходы» - затраты на  прочие расходы составляют 5% от  базового месячного объема реализации. Показатель растет ежемесячно  на уровень инфляции – 2%;

7. Строка 7 «Операционная прибыль» - расчет  ведется путем вычитания из строк 1,2,3,4,5,6;

8. Строка 8 «Налог на прибыль» - показатель  составляет 24% от операционной прибыли;

9. Строка 9 «Чистая прибыль» - расчет ведется  путем вычитания из строки 7 и  8;

10. Строка 10 «Приобретение» - строка равна  строке 2;

11. Строка 11 «Оплата» - оплата сырья производится  в месяц, следующий за месяцем  приобретения. 

 

Бюджет  движения денежных средств с излишком