Финансовое состояния организации и его оценка (по материалам ОАО «Оренбургский хлебокомбинат»)

 

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1 ³ П1 А2³ П2   ;  АЗ³П3 А4£П4.

Как видно  из таблицы 8  не выполняется первое неравенство — наиболее срочные обязательства превышают денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в 2008 году на 8803 тыс. руб., в 2009 году — на 12610 тыс. руб., в 2010году — на 22563 тыс. руб. Т.е. за последние 3

года  ситуация ухудшилась.

Так как, одно неравенство  имеет знак, противоположный

зафиксированному  в оптимальном варианте, ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по первой группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить

более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстрореализуемых

активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами

отражает  перспективную ликвидность.

На  рассматриваемом предприятии текущая  ликвидность говорит, скорее

всего, о неплатежеспособности предприятия  на ближайший  промежуток

времени.                                                 

Перспективная    ликвидность    представляет    собой    прогноз

платежеспособности  на основе сравнения будущих поступлений  и платежей. Таким образом, в будущем, вероятно, предприятие будет платежеспособным.

     Постоянные  пассивы превышают трудно реализуемые  активы в 2008 году на 21742 тыс. руб., в 2009 году — на 21022 тыс. руб., в 2010 году — на 20273 тыс. руб. 

     Четвертое неравенство носит «балансирующий»  характер и в то же время имеет  глубокий экономический смысл: его  выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является

приближенным  из-за ограниченности информации, которой  берется из бухгалтерской отчетности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 Глава 4. Оценка финансового состояния предприятия.

          В данном разделе анализируется более подробно финансовое состояние предприятия. Для этого в анализе широко используются формализованные критерии, то есть коэффициенты и показатели, рассчитываемые по определенным формулам. Полученные значения анализируются как по абсолютной величине, так и в динамике (то есть определяются тенденции их роста  или  снижения).  Затем  они  сравниваются  с  нормативными коэффициентами, данными за прошлые периоды, среднестатистическими показателями по отрасли. Формализованность такого подхода выражается в том, что определенное значение рассчитанного показателя или коэффициента свидетельствует о вполне конкретном состоянии дел на предприятии.

4.1.Оценка показателей платежеспособности.                                                                                                                   Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия,является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежнымиресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

     Для оценки платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный и общий.

     Абсолютный  показатель  ликвидности  определяется  отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его значение признается достаточным, если он выше 0,2,5 - 0,30. Оценка показателей платежеспособности по ОАО «Оренбургский хлебокомбинат» в таблице 9. 

Таблица 9 - Анализ показателей платежеспособности в ОАО «Оренбургском хлебокомбинате».                                                                                         

 

     Числовое  значение коэффициента в таблице 9 показывает, что ОАО «Оренбургский хлебокомбинат» в 2008 году смог бы за счет своих денежных средств погасить не более 29 % своих срочных обязательств, в 2009 году — 10 % и в 2010 году — около 4%. Этого явно недостаточно, так как фактическая величина во много раз меньше нормативного, и в динамике значимых улучшений нет.

     Для расчета коэффициента промежуточной ликвидности (коэффициент критической оценки, коэффициент срочной ликвидности) в числитель дроби дополнительно включается величина дебиторской задолженности. Его

ежегодное значение также представлено в таблице 9.

      Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Величина данного коэффициента ниже норматива, в 2010 году по сравнению с 2009 годом значение коэффициента упало на 0,26 , а по сравнению с 2008 годом — на 0,20.

Это недопустимо  и говорит о том, что даже при  получении средств от дебиторов предприятия не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

      Общий коэффициент ликвидности (коэффициент  текущей ликвидности) рассчитывается отношением всей суммы текущих активов  к общей сумме краткосрочных  обязательств. Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5-2,0. На анализируемом предприятии величина коэффициента текущей ликвидности соответствует нормативному, хотя и снизилась в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 0,5, а по сравнению с 2008годом на 0,66.

      Однако, это еще не является показателем  платежеспособности предприятия. Так как если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и прочие инвесторы отдают предпочтение промежуточному коэффициенту ликвидности.

      Положение баланса считается неудовлетворительным, если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного  периода менее 0,1. На 01.01.2010г. он равен 0,42, снизился по сравнению с 2008 годом на 0,13,а с 2008г. на 0,16,  но более 0,1. Положение баланса удовлетворительное.

      Признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособном осуществляется на основании критериев, установленных постановлением Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».    Основанием    для    признания    структуры    баланса неудовлетворительной,   а предприятия неплатежеспособным,  является выполнение одного из следующих условий:

     а) коэффициент текущей ликвидности  имеет значение менее 2;

     б) коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значение менее 0,1

     Если  хотя бы один из коэффициентов имеет  значение менее нормативного,      рассчитывается      коэффициент      восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам.

     Для характеристики типа финансовой ситуации определяют следующие показатели:

      Собственные оборотные (СОС).

      СОС =стр.490 —стр. 190 (по данным формы № 1 отчетности 2010 года)

      Абсолютный  показатель, представляющий собой разницу  средства между собственным капиталом  и внеоборотными активами.

      Собственные и долгосрочные заемные  средства (СДОС).

      СДОС = СОС - стр. 590

      Определяется  как разность между собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами. Абсолютный показатель характеризует наличие и сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, которые (в отличие от краткосрочных обязательств) не могут быть востребованы в любой момент времени.

      Общая величина основных источников формирования запасов  и затрат предприятия (ООС).

      ООС = СДОС + стр. 610 + стр. 621 + стр. 622 + стр. 625

      Абсолютный  показатель, характеризует достаточность  нормальных источников формирования запасов  и затрат предприятия.

      Запасы  и затраты (ЗЗ).

      ЗЗ=стр.210 + стр.220

      Абсолютный  показатель, характеризующий наличие  у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для  ведения нормальной финансово-хозяйственной  деятельности.

      Финансовый  показатель (Фс).

      Фс= СОС – ЗЗ

Отражает  достаточность СОС для финансирования 33

Финансовый  показатель (Фт).

Фт = КФ(функционирующий капитал)-ЗЗ

Отражает  достаточность СДОС для финансирования 33

Финансовый  показатель (Фо).

Фо = ВИ-ЗЗ

Отражает  достаточность ВИ для финансирования ЗЗ.

     В зависимости от значений Фс, Фт,Фо  выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

      1. Абсолютная устойчивость (если Фс,Фт и Фо больше 0). Это значит, что предприятие имеет излишек всех источников формирования ЗЗ, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчетов и платежей

      2. Нормальная (относительная) устойчивость (Фс меньше нуля, а Фт и Фо больше нуля) характеризует относительно стабильное финансовое состояние на рынке. Предприятие имеет излишек КФ и ООС и испытывает (возможно, лишь периодически) недостаток СОС. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей

      3. Неустойчивое финансовое состояние (показатели Фс, Фт  меньше нуля, а Фо болыпе нуля)

      4. Кризисное финансовое состояние характеризуется отрицательными значениями всех трех показателей Фс,Фт и Фо

      Значение  перечисленных показателей для  анализируемого предприятия

приведено в  таблице 10.                                  

Таблица 10 - Классификация типа финансового состояния  ОАО «Оренбургский хлебокомбинат» в тыс. руб.