Финансовое состояния организации и его оценка (по материалам ОАО «Оренбургский хлебокомбинат»)

 

      В целом структура совокупных активов  характеризуется значительным превышением  в их составе доли оборотных средств, которые составили 64,75% в 2010 году, 62% , в 2009 году и 61,4% в 2008 году. Доля оборотного капитала увеличилась в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 2,75%, а по сравнению с 2008 годом на 3,35%. Доля внеоборотных активов по отношению к основному капиталу уменьшилась, в 2010 году составила 33,13% по сравнению с 2009 годом где составляла 38,00%, а в 2008 году 38,60%.

      В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных (внебюджетных) активах. Долгосрочные активы или основной капитал –  вложения средств с долговременными  целями в недвижимость, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, так как они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

    Удельный вес основных средств в 2010 году снизился по сравнению с 2009 годом на 4,37%, а по сравнению 2008 годом – на 20,47%.

      Далее необходимо проанализировать изменения  по каждой статье текущих активов  баланса как наиболее мобильной  части капитала.

      На  долю денежных средств в 2010 году приходилось 1,50 % всех активов, по сравнению с 2009 годом уменьшились на 1,26%, а с 2008 годом на 5,84%, в

связи с тем, что часть денежной наличности   была вложена в производственные запасы, величина которых значительно возросла в последние годы. Часть денежных средств предприятие пустило на расширение своего производства (объем незавершенного производства вырос на 1249 тыс. руб., а его удельный вес в общей сумме активов увеличился на 1,61 %).

      Но  все же незначительный удельный вес  денежных средств, а также резкое уменьшение их величины свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

      Дебиторская задолженность предприятия увеличилась, начиная с 2008 года. В 2010 году составила 17899 тыс. руб., по сравнению с 2009 годом увеличилась на 3498 тыс. руб.

      Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое положение предприятия. В то же время недостаток запасов также отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как сокращается производство продукции, уменьшается сумма прибыли. Поэтому предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складах. 
 

3.3 Оценка пассива баланса.

     Сведения, которые приводятся в пассиве  баланса, позволяют определить, какие  изменения произошли в структуре  собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

     Финансовое  состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел I пассива) и заемный (разделы II и III пассива). По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) (Iи II разделы пассива) и краткосрочный (III раздел пассива) (рис.2).

      Рисунок 2 — Схема структуры пассива баланса

      Собственный   капитал  является   основой   самостоятельности   и независимости  предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер.

      В то же время если средства предприятия  созданы в основном за счет краткосрочных  обязательств,  то  его  финансовое  положение  будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

      Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение  собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

      Важными показателями, которые характеризуют  рыночную устойчивость предприятия, являются:

      - коэффициент финансовой автономности (независимости)-удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;

      - коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);

      - плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

      Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем  устойчивее финансовое положение предприятия.

      Анализируя  финансовое состояние предприятия, рассмотрим динамику и структуру  собственного и заемного капитала, выясним причины изменения отдельных  его слагаемых и дадим оценку этим изменениям за отчетный период. 

Таблица 7- Структура источников средств предприятия ОАО «Оренбургский хлебокомбинат».                                                                                                                 

 

      Как видно из таблицы 7 величина собственного капитала, в 2009году, снизилась на 1237тыс. руб. по отношению к 2008 году и составила 44982 тыс. руб., но в 2010 году произошло увеличение на 2914тыс. руб. и составила 47896тыс. руб. Часть заемного капитала в 2009 году увеличилась по сравнению с 2008 годом на 1,47%, а в 2010 по сравнению с 2009годом – на 9,34%.

      Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств. Кредиторская задолженность в 2010 году увеличилась на 9380 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом, и составила 23710тыс. руб. Эти изменения свидетельствуют об ухудшении финансового состояния предприятия и связаны с недостатком денежных средств. 

3.4 Оценка ликвидности баланса.

          Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

      Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке   убывания   ликвидности,   с   обязательствами   по   пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

      В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются  на следующие группы:

      А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

      А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

      АЗ - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 — расходов будущих периодов), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

      А4 - труднореализуемые активы - итог раздела 1 актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

      П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

      П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

      ПЗ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

      П4 - постоянные пассивы - итог раздела 3 пассива баланса.

      Группировка   активов   и   пассивов   по классу   ликвидности рассматриваемого предприятия представлена в таблице 8.

                                                                                                 

Таблица 8 - Структура активов и пассивов по классу ликвидности по ОАО «Оренбургский хлебокомбинат».