• Кредиторская  задолженность ОАО “Айсберг” на начало отчетного периода составила 325 462 тысячи рублей, к концу отчетного периода она увеличилась на 311 485 (почти вдвое!) и составила 636 947 тыс.

    Таким образом, исследуя баланс предприятия, мы выяснили, что ОАО “Айсберг” имеет слишком большое количество заемных средств, что не в коей мере не может характеризовать финансовой положение предприятия как устойчивое.

          Однако наряду с  аналитическими методами оценки финансовой устойчивости предприятия, существуют методы оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей.

          Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью  абсолютных показателей.

    Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

    Общая величина запасов и затрат  равна сумме строк 210и 220 актива баланса

    Общая величина запасов и затрат ОАО  “Айсберг” — (374 463 + 15 602)= 390065 (на начало отчетного периода) и (190116 + 7 922)= 198 038 тысяч рублей.

    Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

    Наличие собственных оборотных средств (ст.490-ст.190-ст.390);

    Наличие собственных и долгосрочных заёмных  источников формирования запасов и  затрат или функционирующий капитал (ст.490+ст.590-ст.190);

    Общая величина основных источников формирования запасов и затрат  (ст.490+ст.590+ст.610-ст.190).

    Рассчитанные  показатели приведены в таблице 17

      Таблица 17 Определение типа финансового состояния предприятия. (тыс. руб.)

 

    Трём  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования (таблица 18)

    Таблица 18 Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования

 

    Таким образов, исследования показали, что  ОАО “Айсберг” испытывает серьезные проблемы с источниками обеспеченности запасов и затрат. Показатель Общей величины источников на конец отчетного периода составил 178 269 тыс. руб., что на первый взгляд представляет из себя положительную тенденцию. Однако проведя аналитические исследования, мы выяснили, что излишек общей величины основных источников образовался за счет привлечения средств краткосрочных кредитов.

    С одной стороны, внешние кредитные  источники нужны предприятию, в  настоящее время трудно представить  себе предприятие, функционирующее  только на собственных средствах, тем  более, если это еще достаточно крупное предприятие. Однако, с позиций финансов, долгосрочные кредиты более выгодны, т.к. расширяют возможности предприятия и не  ограничивают (практически не ограничивают) предприятия временным фактором, таким образом, позволяют завиться.

    Но  в современных российских условиях, в условиях несовершенства кредитной системы, банки н кредиторы не заинтересованы представлять долгосрочные кредиты, во многом из-за того, существует явная нестабильность экономики России, сложно предсказуемая политика регулирования экономики государством, инфляция и др.

    ОАО “Айсберг” не имеет структуры долгосрочных кредитов, основные источники — краткосрочные кредиты (сроком не более 12 мес.). Такая ситуация расценивается как неустойчивая.

    С помощью показателей, представленных в таблицах (17 и 18) определяется трёхкомпонентный показатель типа    финансовой ситуации¹     

    Возможно  выделение 4х типов финансовых ситуаций которых мы касались выше, а именно:

    1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};

    2..Нормальная  устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

    3.Неустойчивое  финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

    4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

    ОАО “Айсберг”, исходя из метода оценки финансовой устойчивости по абсолютным показателям, по отчетности первого полугодия 2010 года находится в кризисном состоянии. ОАО “Айсберг” — крупное российское предприятие, организационная структура — Открытое Акционерное Общество, что уже предусматривает достаточно большое количество заемных средств. Данный фактор мы не учитывали в анализе, что позволило нам сделать не вполне корректный вывод. Действительно, ОАО “Айсберг” следует изменить свою политику формирования источников, но положение на рынке, не столь критическое, как показал анализ.

    Исследуя  финансовую устойчивость данного предприятия  мы не учитываем множества факторов, таких как политики властей в регионе, система налогообложения, применение льготирования, поддержка со стороны руководства региона и т.д.

    Поэтому, учитывая то, что показатели финансовой устойчивости показывают, что финансовая устойчивость предприятия критическая и другие показатели финансовой деятельности ОАО “Айсберг”, приходим к выводу, что предприятие действительно необеспеченно собственными средствами, однако организационная структура (Открытое Акционерное Общество) и общее положение на рынке, в качестве крупнейшего предприятия России, а также показатели доходности, позволяют предположить, что ОАО “Айсберг” в достаточной степени платежеспособно и финансово устойчиво. Однако, дальнейшая политики управляющего звена ОАО “Айсберг” все же должна быть направлена на увеличение доли собственных заемных средств и долгосрочных заемных средств.

    Заключение

    Подведу некоторые итоги данной работы.

    1.) Я определила для себя финансовый анализ и выяснила, что в традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

    Анализ  финансового состояния предприятия  преследует несколько целей:

• определение финансового положения;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния

    Основными формами финансовой (бухгалтерской) отчетности российских предприятий являются:

• “Баланс предприятия” (форма №1);
• “Отчет о финансовых результатах и их использовании” (форма №2);
• “Отчет о движении денежных средств” (форма №4);
• “Приложение к балансу предприятия” (форма №5)

    2.) Существует несколько степеней  устойчивости:

5. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};
6. Нормальная устойчивость финансового состояния.  Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};
7. Неустойчивое финансовое состояние: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};
8. Кризисное финансовое состояние: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

    3.) При анализе финансовой устойчивости  предприятия используются следующие  методы оценки:

• оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей;
• применение матричных методов;
• балансовая модель;
• другие аналитические методы.

    4.) Я определила систему показателей, которые наиболее оптимальны при оценки финансовой устойчивости предприятия:

12. Коэффициент концентрации собственного капитала;
13. Коэффициент финансовой зависимости;
14. Коэффициент маневренности собственного капитала;
15. Коэффициент концентрации заемного капитала;
16. Коэффициент структуры долгосрочных вложений;
17. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
18. Коэффициент структуры заемного капитала;
19. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
20. Коэффициент реальной стоимости имущества;
21. Коэффициент краткосрочной задолженности;
22. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов

    Финансовая  устойчивость фирмы характеризует  ее финансовое положение с позиции  достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность фирмы. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно

    5.) В целом, анализ финансового  положения и деятельности предприятия  за  показывает, что ОАО "Айсберг" является платежеспособным и достаточно платежеспособным предприятием. Но в дальнейшем необходимо сокращать размеры займов.

    При проведении анализа финансового состояния ОАО “Айсберг” я пришла к выводу, что предприятие функционируюет и выявила проблему— отсутствие собственных оборотных средств, что позволило мне определить финансовое состояние предприятия как неустойчивое, однако, учитывая показатели платежеспособности, ликвидности, рентабельности можно сказать, что проблема существует, но она не оказывается главенствующей и определяющей всю стратегию ОАО “Айсберг”. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  используемой литературы 

    

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. “Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 1996
2. Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?". - М.: Финансы и Статистика, 1998
3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности/Пер с английского. — М.: 1997
4. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. — М.: 1997
5. Грегори Р. Райтер. В лабиринтах современного управления. — М.: Экономика, 1999
6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. — М.: 1999
7. Ковалев В.В. “Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности.” - М.: Финансы и статистика, 1996
8. Крейнина М.Н. “Финансовое состояние предприятия. Методы оценки”.- М. .: ИКЦ “Дис”, 1997
9. М.Н. Крейнина "Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве торговле", Москва, Финансы и Статистика
10. Моляков Д.С. "Финансы предприятий отраслей народного хозяйства". - М.: ФиС , 1996
11. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. “Бухгалтерская отчетность: составление и анализ” Москва “Бухгалтерский учет” 1995
12. Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. Утверждено постановлением Правительством РФ 5 августа 1992 года №552.
13. Скоун Т. "Управленческий учет".- М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997
14. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. "Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия". - М.: Перспектива, 1993
15. "Финансовый менеджмент: теория и практика"/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 1996
16. Финансовое управление фирмой/под ред. В.И. Терехина — М.: Экономика, 2000
17. Финансы. Денежное обращение. Кредит./под ред. Л.П. Окунева — М.: ЮНИТИ, 2000
18. Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий – М.: 2000
19. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. “Методика финансового анализа” - М.: ИНФРА- М, 1996