Финансовая устойчивость предприятия.Общая оценка финансовой устойчивости ОАО «Айсберг»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Ноября 2011 в 11:05, курсовая работа

Описание

Цель данной работы — общая характеристика методов, показателей и моделей оценки финансовой устойчивости предприятия и выбор основных критериев, которые должны учитываться при анализе и оценке финансовой устойчивости.
Основной задачей данной работы является рассмотрение одного из методов оценки финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО “Айсберг”, выводы по устойчивости финансового положения данного предприятия и предложения по анализу и функционированию предприятия в целом.

Содержание

1.2.Система показателей, отражающих финансовую устойчивость предприятия……………………………………………………………………...15
2.Анализ финансовой устойчивости ОАО «Айсберг»………………….……..19
2.1.Общая характеристика деятельности ОАО «Айсберг»…………………...19
2.2.Анализ финансового положения ОАО «Айсберг»………………………...20
2.3.Расчет основных коэффициентов, отражающих финансовую устойчивость предприятия…………………………………………………………………...…29
3.Общая оценка финансовой устойчивости ОАО «Айсберг» и анализ долгосрочных перспектив………………………………………………………34
3.1. Общая оценка финансовой устойчивости ОАО «Айсберг»…………..…34
Заключение………………………………………………………………………40
Список используемых источников……………………………………………..43

Скачать (121.03 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Работа состоит из  1 файл

финансовый менеджмент лена-маша8.doc

— 623.00 Кб (Скачать документ)

          Данный метод анализа  финансовой устойчивости достаточно удобен, однако, он не объективен и позволяет  выявить лишь только внешне стороны  факторов, влияющих на финансовую устойчивость

          Анализ с помощью  относительных показателей, дает нам базу и для исследований, аналитических выводов. Анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей, можно отнести к аналитическим методам, наряду с аналитикой бюджета, расходов, баланса [3].

          При данном методе используется более широкий набор показателей:

  1. Коэффициент концентрации собственного капитала;
  2. Коэффициент финансовой зависимости;
  3. Коэффициент маневренности собственного капитала;
  4. Коэффициент концентрации заемного капитала;
  5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений;
  6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
  7. Коэффициент структуры заемного капитала;
  8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
  9. Коэффициент реальной стоимости имущества;
  10. Коэффициент краткосрочной задолженности;
  11. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов [18].

    Применение  матричных балансов для оценки финансового  состояния

    В статье КЭН М.И. Литвина, рассматриваются  некоторые возможности применения матричных методов оценки и  анализа  финансовых показателей, увязанных с действующей формой бухгалтерского баланса.

    Рассмотрим  применение матричных методов, в  частности, технологию матричного метода.

    Как  известно, матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она очень удобна для финансового анализа, поскольку является простой и наглядной формой совмещения  разнородных, но взаимосвязанных экономических явлений. Таким образом, применение ее для анализа финансовой устойчивости, тоже вполне оправдано.

    Бухгалтерский баланс предприятия можно представить  как матрицу, где по горизонтали  расположены статьи актива (имущество),  а по вертикали – статьи пассива (источники средств). Размерность  матрицы бухгалтерского баланса  может соответствовать количеству статей по активу и пассиву баланса 42х35, но для практических целей вполне достаточно размерности 10х10 по сокращенной форме баланса

    В матрице  баланса необходимо выделить четыре квадранта по следующей схеме:

    Схема 1 Матрица для анализа финансовой устойчивости предприятия по методу КЭН М.И. Литвина

    Актив     Пассив
    Внеоборотные  средства     Собственный капитал
    Оборотные средства     Обязательства
 

    При составлении сокращенной формы  баланса следует не только сгруппировать  его статьи, но и исключить из сумм уставного и добавочного капитала статьи актива баланса "Расчеты с учредителями" и "Убытки прошлых лет и отчетного года". Понадобятся также данные из отчета о финансовых результатах и их использовании.

    На  основе выше перечисленных отчетных данных, надо составить четыре аналитические таблицы:

  1. Матричный баланс на начало года.
  2. Матричный баланс на конец года.
  3. Разностный (динамический) матричный баланс за  год.
  4. Баланс денежных поступлений и расходов предприятия.

    Таблица 4 Подбор источников средств, находящихся в распоряжении предприятия

Статьи  актива баланса Источники средств (статьи пассива)
Внеоборотные  средства.
1. Основные  средства и нематериальные активы.
  1. Уставный и добавочный капитал.
  2. Долгосрочные кредиты и займы
  3. Фонды накопления и нераспределенная прибыль
2. Капитальные вложения.
  1. Долгосрочные кредиты и займы
  2. Уставный и добавочный капитал
  3. Фонды накопления и нераспределенная прибыль
3. Долгосрочные  финансовые вложения. 1 .Уставный и  добавочный капитал

2. Фонды  накопления и нераспределенная  прибыль

Оборотные средства.
1. Запасы  и затраты.
  1. Уставный и добавочный капитал (остаток)
  2. Резервный капитал
  3. Фонды накопления и нераспределенная прибыль (остаток)
  4. Краткосрочные кредиты и займы.
  5. Кредиторы
  6. Фонды потребления и резервы
2. Дебиторы.
  1. Кредиторы
  2. Краткосрочные кредиты и займы.
3. Краткосрочные  финансовые вложения.
  1. Резервный капитал
  2. Кредиторы
  3. Фонды потребления и резервы
4. Денежные  средства. 1.Резервный  капитал

2.Фонды  накопления и нераспределенная  прибыль

  1. Кредиты и займы

4. Фонды  потребления и резервы

    Матричный балансы  предприятия составляются по единой методике. Первые два баланса носят статический характер и показывают состояние средств предприятия на начало и конец года. Третий баланс отражает динамику – изменение средств предприятия за год (наиболее пригоден для аналитических и прогнозных расчетов).

    Правила составления матричной модели для  первых трех балансов:

  1. Выбирается  размер матрицы, статьи актива отражаются по горизонтали матрицы, статьи пассива – по вертикали.
  2. Заполняется балансовая строка и графа матрицы в точном соответствии с данными бухгалтерского баланса.
  3. Последовательно, начиная с первой строки актива баланса, подбираются источники средств, находящиеся в распоряжении предприятия.
  4. Проверяются все балансовые итоги по горизонтали и вертикали матрицы.

    Таблица 5 Матричный баланс предприятия.

Актив 
 
 

     Пассив
 УК и  добавочный капитал Резервный капитал Фонды накопления и прибыли Итого собственный  капитал Долгосрочные  кредиты Кредиторы Фонды потребления  и резервы Итого обязательств БАЛАНС
ОС  и НМА х     Х         х
Кап. вложения х   х Х х     х х
Долгосрочные  фин. вложения. х     Х         х
Итого внеоборотные активы х   х Х х     х х
Запасы  и затраты х х х Х   х   х х
Дебиторы           х   х х
Краткосрочные фен. вложения           х   х х
Денежные  средства           х х х х
Итого оборотные активы х х х х   х х х х
БАЛАНС х х х Х х х х х х
 

    Наиболее  ответственным является третий этап составления матрицы – подбор источников средств, находящихся в  распоряжении предприятия. Здесь следует  исходить из круга финансовых прав и полномочий предоставленных предприятию, экономической природы внеоборотных и оборотных, собственных и заемных средств, хозяйственной целесообразности.

    Можно предложить следующий вариант  подбора  средств (таблица 5).

    Подбор  источников средств проводится в  названной последовательности и в пределах остатка средств [23].

    Матричные балансы существенно расширяют  информационную базу для финансового  анализа, следовательно и для  анализа финансовой устойчивости предприятия. С их помощью можно:

  • определить увязку статей актива (имущества предприятия) и статей пассива баланса (источники средств);
  • рассчитать структуру и определить качество активов по балансу предприятия и достаточность источников их финансирования;
  • рассчитать весь набор показателей и коэффициентов, необходимых для оценки финансовой устойчивости, платежеспособности, использования ресурсов предприятия;
  • объективно оценить финансовое состояние предприятия, выяснить причины его изменения за отчетный период; установить параметры, характеризующие приближение предприятия к порогу неплатежеспособности (банкротству).

    Баланс  денежных поступлений и расходов предприятия увязывает бухгалтерский  баланс с финансовыми результатами работы, наличием денежных средств  на  счетах, текущим оборотам денежных средств. Он позволяет реально оценить, сколько денежных средств и на каком  этапе требуется предприятию, а также дает наглядное представление о составе и структуре денежных доходов и расходов, факторах, повлиявших на изменение денежных остатков на счетах.

    При необходимости информация о доходах и  расходах может быть расширена  и детализирована по каждой статье. 

    Балансовая  модель оценки финансовой устойчивости предприятия

    На  протяжении всей работы мы подчеркиваем важность выбора критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, выбора метода, способов и показателей, которые будут иметь наибольшее значение при проведении такого рода исследований.

    Ответ на все вопросы, пожалуй, находится  в использовании балансовой модели, которая в условиях рынка имеет  следующий вид:

     ,

    где:

     — основные средства и вложения;

     — запасы и затраты;

     — денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения, расчеты (дебиторская  задолженность) и прочие активы;

     — источники собственных средств;

    Сkk — краткосрочные кредиты и заемные средства;

    Сдк  — долгосрочные кредиты и заемные средства;

    К0 — ссуды, непогашенные в срок;

    Rp — расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

                По сути дела, модель предлагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.

          Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу:

     .

          Таким образом, соотношение  стоимости материальных оборотных  средств и величин собственных  и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового  состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущность финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает внешние ее проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той ли иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности.

    Опираясь  на внешние признаки финансового  благополучия, мы определили необходимые  критерии и типы финансового благополучия предприятия. Сущность финансовой устойчивости определялась как обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств, т.е.

     .

          Однако очевидно, что из условия платежеспособности предприятия в действительности вытекает не одно, а два направления  оценки финансовой устойчивости предприятия:

Информация о работе Финансовая устойчивость предприятия.Общая оценка финансовой устойчивости ОАО «Айсберг»