Анализ прибыли и рентабельности предприятия

     Из  таблицы видно, что коэффициент  абсолютной ликвидности в 2007 году составил 0,05, в 2008 году – 0,09, в 2009 году – 0,04, что не соответствует нормативу (от 0,2 до 0,5). Это означает, что предприятие в 2007 и 2008 годах не располагало достаточными денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями для погашения краткосрочных обязательств.

     Коэффициент срочной ликвидности в 2007 году составил 0,97, в 2008 году он  увеличился на 0,29 по отношению к 2007 году и составил 1,26, в 2009 году он увеличился на 0,01 по отношению к 2007г. и составил 0,98, что свидетельствует о соответствующем улучшении работы с дебиторами.

     Коэффициент текущей ликвидности практически не изменяется. В 2008 году он составил 1,09, в 2009 году – 1,00, что ниже норматива  (2), это свидетельствует о недостаточности у предприятия оборотных средств для покрытия своих краткосрочных обязательств. Чистые оборотные активы имели в 2007 году значение 61815 тыс. руб., но в 2008 году составили 80822 тыс. руб., а в 2009 году увеличились на 6803 тыс. руб. и стали равными 87625 тыс. руб.

     Проанализируем  финансовую устойчивость ООО «Брянконфи-Трейд» и результаты оформим в таблице 4. 

Таблица 4 - Анализ финансовой устойчивости ООО «Брянконфи-Трейд» за 2007 – 2009 гг.  

      По  результатам проведенных расчетов ни один коэффициент финансовой устойчивости не соответствует нормативно рекомендуемому значению. Доля собственного капитала в структуре источников финансирования очень мала. За исследуемый период значение коэффициента автономии снизилось на 0,06, т.е. доля собственного капитала в совокупной величине капитала организации уменьшилась на 6% и составила в 2009г. 15%. Соответственно увеличилась доля заемного капитала, что подтверждает динамика коэффициента финансовой зависимости, значение которого в 2009г. составило 0,85, т.е. на заемные источники приходится 85% капитала.

      Из  таблицы видно, что коэффициент автономии в 2007 году составил 0,21, в 2008 году – 0,22, в 2009 году – 0,15.

      Коэффициент финансовой зависимости имеет тенденцию  к увеличению. В 2007 году он составил 0,68, в 2008 году – 0,59, в 2009 году – 0,54, это изменение произошло за счет увеличения величины заемного капитала и уменьшения активов предприятия, что свидетельствует об увеличении зависимости предприятия.

      Анализ  абсолютных показателей финансовой устойчивости позволил установить, что  в 2007г. и 2009г. ООО «Брянконфи-Трейд» находится в неустойчивом финансовом положении, которое характеризуется недостатком собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат. При этом недостаток указанных источников в 2009г. уменьшился на 796 тыс. руб. по сравнению с 2007г. Однако произошло уменьшение излишка основных источников на 9386 тыс. руб., что связано с уменьшением величины используемых краткосрочных кредитов.

     Показатели  оборачиваемости дают представление  о скорости оборота имущества  предприятия и отдельных его  элементах, т.е. о скорости превращения вложенных в них средств в доход предприятия. Поэтому чем выше скорость их обращения, тем доходнее бизнес данной экономической единицы. Рассчитаем и проанализируем показатели деловой активности ООО «Брянконфи-Трейд» и определим длительность операционного цикла и длительность финансового цикла предприятия. Полученные результаты отразим в таблице 5.

Таблица 5 – Анализ показателей деловой  активности ООО «Брянконфи-Трейд» за 2007 – 2009 гг.  

      На  основании данных табл. 8 можно сделать  вывод об эффективности использования  оборотных активов предприятия. За исследуемый период эффективность  использования оборотных средств  ООО «Брянконфи-Трейд» снизилась. Об этом свидетельствует уменьшение коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 2,88 оборота за 2007-2009гг. При этом длительность нахождения оборотных средств в обороте увеличилась на 3 дня. Связано это с тем, что предприятие стремительно наращивает оборотный капитал, в то время как выручка от реализации увеличивается не столь быстрыми темпами. Таким образом, предприятие затрачивает все больше текущих активов для получения 1 рубля выручки, что подтверждается динамикой коэффициента загрузки оборотных средств.

      Негативным  моментом является также уменьшение числа оборотов, совершаемых дебиторской задолженностью на 2,34 оборота за 2007-2009гг. Соответственно увеличился период нахождения ее в обращении на 3 дня. Таким образом, в 2009г. дебиторская задолженность погашается в среднем за 21 день, в то время как в 2007г. и в 2008г. это происходило за 18 дней. Оборачиваемость дебиторской задолженности целесообразно сравнивать с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Эффективным управление ими считается тогда, когда погашение кредиторской задолженности происходит быстрее, чем погашение дебиторской задолженности.

      Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  за исследуемый период уменьшился на 19,85 оборота. Это связано с существенным увеличением размера самой кредиторской задолженности предприятия. В конечном итоге, период погашения кредиторской задолженности в 2009г. составил 15 дней, что почти в 2 раза больше чем в 2007г. Тем не менее, предприятие располагает достаточным объемом средств для своевременного погашения наиболее срочных обязательств, коими является кредиторская задолженность.

      Запасы  предприятия в 2009г. совершают более 3,5 тыс. оборотов за год, что связано  с небольшим объемом самих  запасов. Поэтому можно констатировать тот факт, что управление запасами ООО «Брянконфи-Трейд» организовано эффективно, что связано с особенностями реализуемой продукции. Поскольку все элементы имущества предприятия быстро совершают полный оборот, длительность операционного цикла в 2009г. составила 3 недели, а финансовый цикл сократился до 6 дней.

      Об  эффективном использовании оборотных активов свидетельствует уровень рентабельности оборотных активов. Значение показателя в 2007г. составило 28,59%, т.е. с каждого рубля авансированного в оборотные активы предприятие получило 29 коп. чистой прибыли. В 2008г. значение показателя повысилось до 30,46%, соответственно каждого рубля авансированного в оборотные активы предприятие получило 30 коп. чистой прибыли. В 2009г. показатель снизился на 3,69% по сравнению с уровнем 2007г. и на 5,56% по сравнению с 2008г. Таким образом, можно отметить некоторое снижение эффективности использования оборотных активов предприятия в 2009г.

      В 2009 году длительность операционного  цикла по отношению к 2008 году увеличилась на 3 дня и стала равной 21 дню. Это изменение произошло за счет увеличения длительности 1 оборота дебиторской задолженности с 18 дней в 2008 году до 21 дня в 2009 году, а длительность 1 оборота запасов не изменилась.

      Изменение длительности финансового цикла  в 2009 году произошло за счет увеличения длительности 1 оборота кредиторской задолженности с 11 дней в 2008 году до 15 дней в 2009 году.

      В целом финансовое положение ООО  «Брянконфи-Трейд» можно признать удовлетворительным, хотя в 2009г. был выявлен ряд негативных тенденций в динамике показателей  платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности предприятия. 
 
 
 

3.  Анализ формирования и использования прибыли предприятия

     Проанализируем  прибыль предприятия, для этого  будем использовать данные отчета о  прибылях и убытках за 2007–2009гг. Расчеты  оформим в таблице 6, приведенной ниже. 

Таблица 6 – Анализ прибыли ООО «Брянконфи-Трейд» за 2007–2009гг., тыс. руб. 

      На  основании данных, представленных в  табл.6, можно сделать следующие  выводы. Основным источником дохода ООО «Брянконфи-Трейд» является выручка от реализации продукции, размер которой за исследуемый период увеличился на 331324 тыс. руб. или 31,82%. Рост выручки был обеспечен не только увеличением объема продаж, но и ежегодным повышением цен на реализуемую продукцию. При этом себестоимость реализованной продукции увеличилась на 259507 тыс. руб. или 26,97%. Это связано также с увеличением объемов производства, повышением зарплаты работников, повышением цен на сырье и материалы. Однако опережающий темп роста выручки по сравнению с темпом роста себестоимости позволил предприятию существенно увеличить валовую прибыль – на 71817 тыс. руб. или 90,51% за 2007-2009гг.

      Росту продаж способствовала также активно  проводимая рекламная кампания, участие в выставках кондитерской продукции не только в России, но и за рубежом. Этим объясняется рост коммерческих расходов на 35595 тыс. руб. или 73,72%.

      Таким образом, прибыль от продаж в 2009г. составила 67281 тыс. руб., что на 36222 тыс. руб. или  в 2,17 раза больше, чем в 2007г.

      Если  в 2007 и 2008гг. предприятие активно  предоставляло своим дебиторам  коммерческий кредит и это приносило 116 и 119 тыс. руб. процентов к получению  соответственно, то в условиях экономического кризиса 2009г. пришлось отказаться от кредитования ненадежных контрагентов, а это привело к снижению данной статьи дохода до 3 тыс. руб.

      В то же время, как уже отмечалось ранее, ООО «Брянконфи-Трейд» активно использует краткосрочный банковский кредит в  качестве источника финансирования, даже с учетом повышения ставки ссудного процента. Это привело к увеличению расходов на уплату процентов за пользование кредитными ресурсами на 374 тыс. руб. или 18,70%.

      Прочие  доходы в 2009г. по сравнению с 2007г. сократились  на 3121 тыс. руб. или 63,36%, в то время как рост прочих расходов не связанных с основной деятельностью составил 28066 тыс. руб. или в 3,94 раза. Это негативно отразилось на динамике прибыли до налогообложения и привело к замедлению ее роста до 4548 тыс. руб. или 118,53% за исследуемый период. В сравнении с 2008г. данный показатель даже снизился на 5023 тыс. руб. или 14,72%. Соответственно, уменьшилась сумма уплаченного в 2009г. налога на прибыль и чистая прибыль предприятия.

      Несмотря  на то, что чистая прибыль в 2009г. составила 21820 тыс. руб., что на 4149 тыс. руб. или 23,48% больше, чем в 2007г., прибыльность ООО «Брянконфи-Трейд» за последний год существенно снизилась.