Анализ ликвидности и платежеспособности (на примере ООО «Караван»)

text-align:justify">     Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитывается наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой – платежные обязательства на этот же период.

     Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и других.

     Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше.

     Платежный календарь обеспечивает ежедневный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, позволяет синхронизировать положительные и отрицательные денежные потоки, определить приоритетность платежей по степени их влияния на финансовые результаты. Таким образом, он является важным инструментом оперативного управления текущей платежеспособностью предприятия.

     Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

    Причинами неплатежеспособности могут быть:

   а) невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

   б) неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

   в) иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов;

   г) высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за своевременную или неполную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта финансирования.

     Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств. Для этого данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана.

     В первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части бюджета предприятия перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.

     Расходная часть финансового бюджета предприятия анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправдан и неоправдан. По итогам анализа должны  быть выявлены резервы увеличение планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.

     Информация о движении денежных средств и выполнении бюджета по притоку и оттоку ресурсов позволяет предприятию контролировать текущую платежеспособность оперативно принимать корректирующие меры по ее стабилизации. Кредиторы и инверторы могут судить о способности предприятия генерировать денежные ресурсы, балансировать и синхронизировать денежные потоки.

 

 

 

II Практическая часть

  Одной из важнейших характеристик финансового состояния организации является ее платежеспособность, под которой понимается способность организации рассчитываться по всем своим обязательствам (долгосрочным и краткосрочным). В реальности организацию, имеющую достаточный уровень финансовой независимости, но явно низкий или неудовлетворительный уровень платежеспособности, вряд ли следует признавать финансово устойчивой.

Платежеспособность определяется наличием необходимых платежных средств для своевременных расчетов с поставщиками, рабочими и служащими по заработной плате, финансовыми органами, налоговой системой, банками и другими контрагентами. Признаками платежеспособности являются наличие денежных средств в кассе и на счетах в банках, а также отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

В общем случае предприятие платежеспособно, когда его активы превышают внешние обязательства.

В качестве показателей оценки платежеспособности организации также можно использовать некоторые финансовые коэффициенты оценки финансовой устойчивости, поскольку платежеспособность и финансовая устойчивость по своему экономическому смыслу являются достаточно близкими понятиями.

Кроме того, выделяется ряд финансовых коэффициентов для оценки собственно платежеспособности организации (Табл. 1).

Таблица 1.

Анализ платежеспособности  предприятия

№	Показатели	Порядок расчета	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменение
1	Коэф. общей платежеспособности	(стр.110+стр.120+ стр.211+стр.213)/ (стр.590+ стр.690)	4,87	3,94	-0,93
2	Коэф. Инвестирования	стр.490/стр.190	0,92	0,88	-0,03

 

1.  Коэффициент общей платежеспособности характеризует обеспеченность обязательств организации ее реальными активами (активы, поддающиеся идентификации, такие как здания, оборудование, патенты, торговые марки, в отличие от финансовых обязательств).

Как видно из расчетных данных, приведенных в табл. 1, значение показателя на начало (4,87) и конец (3,94) года находится в рамках рекомендуемых. Однако к концу года отмечается небольшое их уменьшение, свидетельствующее о некотором снижении платежеспособности организации.

2.  Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени внеоборотные активы предприятия профинансированы за счет собственного капитала.

Вывод: значения коэффициента инвестирования ниже допустимых            пределов < 1. Следовательно, повышается потребность предприятия в заемных источниках.

Ликвидность организации является более узким по сравнению с ее платежеспособностью понятием и представляет собой способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых из иной формы в денежную соответствует сроку погашения обязательств.

В связи с тем, что реальную платежеспособность практически невозможно оценить по данным бухгалтерской отчетности, в отечественной и зарубежной практике принято характеризовать ее условно на основе показателей ликвидности организации. Принято рассчитывать следующие краткосрочные коэффициенты ликвидности (Табл. 2).

Таблица 2.

Анализ ликвидности ООО «Караван»

№	Показатели	Порядок расчета	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение
1	Ден ср-ва	стр.260	596 393	705 650	109 257
2	Крат фин влож	стр.250	191 421	338 468	147 047
3	Итого быстрореализ А (Активы 1гр)	стр.260+стр.250	787 814	1 044 118	256 304
4	А со ср срок лик       (Актвы 2гр)	стр.240	2 783 475	3 269 573	486 098
4.1.	в т ч авансы выдан		781 615	1 408 519	626 904
5	Уточ А со сред ср лик 2 гр		2 001 860	1 861 054	-140 806
6	Итого А 1гр+2гр	стр.260+250+240	3 571 289	4 313 691	742 402
7	Итого уточ А 1гр+2гр		2 789 674	2 905 172	115 498
8	Запасы	стр.210	421 005	577 240	156 235
8.1.	в т ч расх буд пер	стр.216	142 968	205 314	62 346
9	НДС по приоб цен	стр.220	1 497 578	853 928	-643 650
10	Проч обор А	стр.270	0	0	0
11	Итого медл реал А (Активы 3гр)	стр.210+220+270	1 918 583	1 431 168	-487 415
12	Итого уточ медл реал А (А 3гр)	стр.210-216+220+270	2 557 230	1 225 854	-1 331 376
13	Всего ликвид А	Акт. 1 гр. + Акт.2гр + Акт.3гр.	5 489 872	5 744 859	254 987
14	Всего уточ лик А	уточ.Акт. 1 гр.+ уточ.Акт.2гр + уточ.Акт.3гр.	5 346 904	4 131 026	-1 215 878
15	Крат обяз-ва	стр.690	4 158 023	4 544 019	385 996
15.1.	в т ч авансы получ	стр.642	111 928	188 024	76 096
15.2.	дох буд периодов	стр.640	1 185 627	1 660 053	474 426
15.3.	Краткоср обяз для расч К4ут и К5ут	стр.690-642-640	2 860 468	2 695 942	-164 526
15.4.	Краткоср обяз для расч К6ут	стр.690-640	2 972 396	2 883 966	-88 430
16	Коэф ликв-ти
16.1.	Абс ликв К4	стр.260+стр.250/стр.690	0,19	0,23	0,04
16.2.	Сроч ликв К5	стр.250+стр.260+стр240/ стр.690	0,86	0,95	0,09
16.3.	Тек ликв К6	Акт. 1 гр. + Акт.2гр + Акт.3гр./стр.690	1,32	1,26	-0,06
17	Уточ коэф ликв
17.1.	Абс ликв К4ут		0,28	0,39	0,11
17.2.	Сроч ликв К5ут		0,98	1,08	0,10
17.3.	Тек ликв К6ут		1,80	1,43	-0,37

 

- коэффициент абсолютной ликвидности (К4) – показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность, т.е. деньгами и ценными бумагами со сроком погашения до одного года. Данный коэффициент имеет особое значение для поставщиков ресурсов и кредитующего предприятие банка. Нормативное значение 0,1-0,5.

Вывод: коэффициент мгновенной (абсолютной) ликвидности на конец отчетного года увеличился на 21%, и его абсолютное значение 0,23 превысило нормативное. Следовательно, денежная платежеспособность организации признается удовлетворительной. Однако для предприятий коммунального хозяйства этот показатель не является доминирующим, несмотря на его положительную динамику к концу года.

- коэффициент срочной ликвидности (К5) - отражает прогнозируемую платежеспособность при условии своевременного погашения дебиторской задолженности. Значения данного показателя  и в начале (0.86), и в конце (0.95) отчетного периода меньше 1, что говорит о ненадежном уровне платежеспособности организации.

- коэффициент текущей ликвидности (К6) – показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Он имеет значение для оценки финансовой устойчивости предприятия покупателями и держателями ценных бумаг предприятия и кредитующими организациями.

Вывод: произошло уменьшение коэффициента к концу года на 0,06. Следовательно, финансовая устойчивость предприятия снижается. Уменьшается вероятность погашения всех текущих обязательств за счет всех оборотных средств. Возрастает риск всех видов кредитования предприятия. Однако ООО «Караван» может погасить все текущие обязательства, мобилизовав все оборотные средства, но в этом случае предприятие будет испытывать значительный недостаток оборотных средств для текущей деятельности.

III Организационная часть

Механизмы финансовой стабилизации предприятия

Этапы финансовой стабилизации	Внутренние механизмы финансовой стабилизаци
	оперативный	тактический	стратегический
1.Устранение неплатежеспособности	Система мер, основанная на использовании принципа «отсечения лишнего»
2. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде			Система мер, основанная на использовании «модели устойчивого экономического роста»