Анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО «Ростелеком»
Курсовая работа, 27 Февраля 2013, автор: пользователь скрыл имя
Описание
Приведенный ниже анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО "Ростелеком" выполнен за период с 01.01.2006 по 31.12.2008 г. (12 кварталов). Качественная оценка значений финансовых показателей ОАО "Ростелеком" проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности организации (отрасль - "Связь", класс по ОКВЭД - 64).
Содержание
Содержание:
1. Анализ финансового положения ОАО «Ростелеком».........………………….3
1.1. Структура имущества и источники его формирования…………………3
1.2. Оценка стоимости чистых активов организации………………………..6
1.3. Анализ финансовой устойчивости организации………………………...7
1.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации…...7
1.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств…………………………………9
1.4. Анализ ликвидности……………………………………………………...11
1.4.1. Расчет коэффициентов ликвидности……………………………….11
1.4.2. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения………………………………………………12
2. Анализ эффективности деятельности ОАО «Ростелеком».....……………..14
2.1. Обзор результатов деятельности организации…………………………14
2.2. Анализ рентабельности…………………………………………………..15
2.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)………….18
3. Выводы по результатам анализа……………………………………………..20
3.1. Оценка ключевых показателей…………………………………………..20
3.2. Рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности ОАО «Ростелеком».……………..………………………………21
4. Приложения…………………………………………………………………...23
4.1. Определение неудовлетворительной структуры баланса……………..23
4.2. Анализ кредитоспособности заемщика…………………………………23
4.3. Прогноз банкротства……………………………………………………..24
4.4. Расчет рейтинговой оценки финансового положения и результатов деятельност
Работа состоит из 1 файл
фин.анализ ростелеком ляля курсач.docx
— 121.20 Кб (Скачать документ)По методике Сбербанка все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:
- первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);
- второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35);
- третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).
В данном случае сумма баллов равна 1,25. Поэтому, организация может рассчитывать на получение банковского кредита.
4.3. Прогноз банкротства
В качестве одного из показателей
вероятности банкротства
Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 +
3,3К3 + 0,6К4 + К5 , где
Коэф-т |
Расчет |
Значение на 31.12.2008 |
Множитель |
Произведение |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
К1 |
Отношение оборотного капитала к величине всех активов |
0,44 |
1,2 |
0,53 |
К2 |
Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов |
0,72 |
1,4 |
1,01 |
К3 |
Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов |
0,02 |
3,3 |
0,06 |
К4 |
Отношение собственного капитала к заемному |
3,95 |
0,6 |
2,37 |
К5 |
Отношение выручки от продаж к величине всех активов |
0,24 |
1 |
0,24 |
Z-счет Альтмана: |
4,21 | |||
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
- 1,8 и менее – очень высокая;
- от 1,81 до 2,7 – высокая;
- от 2,71 до 2,9 – существует возможность;
- от 3,0 и выше – очень низкая.
По результатам расчетов на базе данных отчетности ОАО "Ростелеком" значение Z-счета на 31.12.2008 г. составило 4,21. Это свидетельствует о низкой вероятности скорого банкротства ОАО "Ростелеком".
4.4. Расчет рейтинговой оценки финансового положения и результатов деятельности
Показатель |
Вес показателя |
Оценка |
Средняя оценка |
Оценка с учетом веса | ||
прошлое |
настоящее |
будущее | ||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
I. Показатели финансового положения организации | ||||||
Коэффициент автономии |
0,25 |
+2 |
+2 |
+1 |
+1,85 |
+0,463 |
Соотношение чистых активов и уставного капитала |
0,1 |
+2 |
+2 |
+2 |
+2 |
+0,2 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,15 |
+2 |
+2 |
+2 |
+2 |
+0,3 |
Коэффициент текущей (общей) ликвидности |
0,15 |
+2 |
+2 |
+2 |
+2 |
+0,3 |
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности |
0,2 |
+2 |
+2 |
+2 |
+2 |
+0,4 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,15 |
+2 |
+2 |
+2 |
+2 |
+0,3 |
Итого |
1 |
Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2): |
+1,963 | |||
II. Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации | ||||||
Рентабельность собственного капитала |
0,3 |
+1 |
-1 |
-1 |
-0,5 |
-0,15 |
Рентабельность активов |
0,2 |
+2 |
-1 |
-1 |
-0,25 |
-0,05 |
Рентабельность продаж (по валовой прибыли) |
0,2 |
+1 |
-1 |
-1 |
-0,5 |
-0,1 |
Динамика выручки |
0,1 |
+2 |
+2 |
+2 |
+2 |
+0,2 |
Оборачиваемость оборотных средств |
0,1 |
-1 |
-1 |
-1 |
-1 |
-0,1 |
Соотношение прибыли от прочих операций и выручки от основной деятельности |
0,1 |
+2 |
+2 |
+2 |
+2 |
+0,2 |
Итого |
1 |
Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2): |
0 | |||
Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ОАО "Ростелеком": (+1,963 x 0,6) + (0 x 0,4) = +1,18 (A - хорошее)
Справочно: Градации качественной оценки финансового состояния
Балл |
Условное обозначение |
Качественная характеристика финансового состояния | |
от |
до (включ.) | ||
2 |
1.6 |
AAA |
Отличное |
1.6 |
1.2 |
AA |
Очень хорошее |
1.2 |
0.8 |
A |
Хорошее |
0.8 |
0.4 |
BBB |
Положительное |
0.4 |
0 |
BB |
Нормальное |
0 |
-0.4 |
B |
Удовлетворительное |
-0.4 |
-0.8 |
CCC |
Неудовлетворительное |
-0.8 |
-1.2 |
CC |
Плохое |
-1.2 |
-1.6 |
C |
Очень плохое |
-1.6 |
2 |
D |
Критическое |