Роль бухгалтерской отчетности в прогнозировании банкротства

ФЦ= ОЗ+ОДЗ-ОКЗ, (в  днях) (20)

где ОЗ- производственно коммерческий процесс (оборачиваемость запасов);

ОДЗ- оборачиваемость дебиторской задолженности;

ОКЗ- оборачиваемость кредиторской задолженности.

Для прогнозирования  деловой активности организации  просчитываем коэффициенты деловой  активности за анализируемый период с 2005-2007 г.

1. Общие показатели  оборачиваемости 

2005г D1 = 14748/ 8401+10413/2=14748/9407=1,57

2006г D1 = 21355/10413+26409/2=21355/18411=1,16

2007г D1 = 19939/26409+28380=19939/27395=0,73

Показатель ресурсоотдачи  характеризует эффективность использования  имущества:

в 2005 г. на 1 рубль активов  получено 1руб. 57 коп. выручка от продажи продукции;

в 2006 году показатель ресурсоотдачи  снижается до 1 руб. 16 коп. т. е. на 41 коп. недополучено выручки с 1 рубля имущества;

в 2007 году с 1 руб. активов  получили в ООО «Компания «Кроун» 73 коп. выручки от продаж.

С 2005г. по 2007 год снизилась  скорость оборота всего капитала организации с 1,57 оборотов в 2005 г. до 0,73 оборотов 2007 г.

2. Коэффициент оборачиваемости  оборотных (мобильных) средств  (d2)

 (22)

2005г d2 = 14748/6932+8979/2=14748/7956=1,85

2006г d2 = 21355/8979+14874=21355/11927=1,79

2007г d2 = 19939/14874+17074/2=19939/15974=1,25

 

Скорость оборота всех оборотных средств организации (материальных и денежных) снижается с 2005 г. по 2007 год : если в 2005 г. с 1 руб. оборотных активов  получено 1 руб. 85 коп. выручки, то в 2006 -1 руб. 79 коп.; а к концу 2007 г. еще меньше- 1 руб. 25 коп. выручки с использования оборотных активов.

3. Фондоотдача d3:

Уровень фондоотдачи может  повышаться в зависимости от прироста объема продукции и снижения среднегодовой  стоимости основных средств или  наоборот.

 (23)

2005г d3 = 14748/1469+1434/2=14748/1452=10,2

2006г d3 = 21355/1434+11535/2=21355/6485=3,3

2007г d3 =19939/11535+11305/2=19939/11420=1,7

Резко снижается показатель фондоотдачи с 2005 г. по 2007 год показано на рисунке 16: если в 2005 г. с 1 рубля Основных средств, вложенных в производство, получено 10 руб. 20 коп. выручки от продаж то в 2006 году только 3 руб. 30 коп., что повлекло за собой нарастание убытков; в 2007 г. фондоотдача снизилась до 1 руб. 70 коп. с 1 рубля Основных средств.

 (24)

2005г d4= 14748/1263+3109/2=14748/2186=6,75

2006г d4= 21355/3109+(-2172)=21355/937=22,8

2007г d4= 19939/(-2172)+(-6906)= 19939/-4539=-4,39

Скорость оборота собственного капитала организации к 2006 г. выросла  до 22 руб. 80 коп., но показатель снизился в 2007 году и имеет отрицательный  результат: если в 2005 г. с 1 руб. собственного капитала получили 6 руб. 75 коп. выручки от продаж; в 2006 г. -22,80 выручки, то в 2007 г. недополучено на каждый 1 руб. собственного капитала 4 руб. 39 коп. выручки от продаж. На схематическом рисунке подтверждается неправильное использование собственного капитала за 2007 год рисунке 17.

5. Показатели управления  активами:

для анализа этих показателей  необходимо рассчитать продолжительность  одного оборота в днях (t):

2005г t =255/1,57=162

2006г t =256/1.16=221

2007г t = 255/0.73=349

d5- оборачиваемость материальных  запасов:

 (25)

2005г d5 =278+564/2/14748*162=4,6 дня

2006г d5 = 564+519/2/21355*221=5,6 дня

2007г d5 = 519+264/2/19939*349=6,9 дня

Запасы в течение трех анализируемых периодах имеют тенденции  к увеличению их оборачиваемости, т  е. замедлению прохождения материальных запасов в производстве. Показано на рисунке 18.

d6- оборачиваемость денежных  средств:

 (26)

 

2005г d6 = 433+103/2/14748*162=2.9 дня

2006г d6 = 103+310/2/21355*221=2.1 дня

2007г d6 = 310+54/2/19939*349=3,2 дня

Коэффициент показывает срок оборота денежных средств: в 2005 г. срок оборота около 3 дней , в 2006 г.-2 дня, но в 2007 году срок оборота денежных средств 3 дня. Оборачиваемость денежных средств В ООО «Компания «Кроун» в 2007 г. возрастает к уровню 2006 г и 2005года. Изменения коэффициента срока оборота денежных средств изображено на рисунке 19.

d7- срок погашения дебиторской  задолженности 

 (27)

2005г d7 = 6221+6662/2/14748*162=70 дней

2006г d7 = 6662+14044/2/21355*221=107 дней

2007г d7 = 14044+16748/2/19939*349=269 дней

Коэффициент показывает, что  в среднем за 70 дней погашается дебиторская  задолженность в 2005 году, в 2006 году за 107 дней, это ведет к задерживанию платежей и в 2007 году за 269 дней, что  превышает срок погашения в 2,5 раза в сравнение с прошлым годом, и почти в 4 раза по сравнению с 2005 годом.

d8- срок погашения кредиторской  задолженности

 (28)

2005г d8 = 638+804/2/14748*162=8 дней

2006г d8 = 804+28181/2/21355*221=150 дней

2007г d8 = 28181+24547/2/19939*349=461 день

 

0Коэффициенты d7 и d8 взаимосвязаны,  т.к. с ростом срока погашения  дебиторской задолженности ООО «Компания «Кроун» возникает увеличение сроков погашения своих долгов.

Коэффициенты, характеризующие  деловую активность предприятия, обобщены в таблице 13.

Таблица 13. Анализ коэффициентов  деловой активности в ООО «Компания  «Кроун» за 2005-2007 г

Показатель  деловой активности	Обозначение	Годы			Изменение ДАК
		2005	2006	2007	2006 к 2005	2007 к 2006
К ресурсоотдачи (обороты)	d1	1.57	1.16	0.73	-0.41	-0.43
К оборачиваемости  мобильных средств (обороты)	d2	1.85	1.79	1.25	-0.06	-0.54
Фондоотдача (обороты)	d3	10.2	3.3	1.7	-6.9	-1.6
К отдачи собственного капитала (обороты)	d4	6.75	22.8	-4.39	16.05	-27.19
Оборачиваемость материальных запасов (дни)	d5	4.6	5.6	6.9	1	1.3
Оборачиваемость денежных средств (дни)	d6	2.9	2.1	3.2	-0.8	1.1
Срок погашение  дебиторской задолженности (дни)	d7	70	107	269	37	162
Срок погашения  кредиторской задолженности (дни)	d8	8	150	461	142	311

Все показатели характеризуют  снижение, а потом и отсутствие деловой активности, так как все  эти коэффициенты характеризуют  положительное финансовое состояние  и деловую активность, если они  имеют тенденцию роста. В ООО  «Компания «Кроун» ситуация обратная, т.е. если в 2005 году финансовое состояние  было устойчивым, то в 2006 г.- кризисным, а к концу 2007 года - организацию  можно признавать банкротом.

Прогноз показателей деловой  активности должен разрабатываться  на ближащие 2 года вместе с показателями финансового плана, где отражено:

1) увеличение объема производства;

2) пересмотр фактических  расходов, включаемых в себестоимость  продаж;

3) регулирование цен на  все виды продукции;

4) сокращение убытков  за счет увеличение валовой  прибыли от продаж;

5) сокращение прочих расходов  и увеличение доходов от прочих  видов деятельности;

6) постоянный анализ показателей  деловой активности с выравниванием  их, до нужных величин, в таком  случае возможен выход из сложившиеся ситуации «предприятие-банкрот».

Для прогнозирование деловой  активности организации определяют финансовый леверидж. В буквальном смысле леверидж понимают как рычаг, при небольшом усилии которого можно существенно изменить результаты финансовой деятельности предприятия. Взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капитала - это и есть финансовый леверидж. Финансовый леверидж - это потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала. Уровень финансового левериджа (Lфин) организации рассчитывается по следующей формуле:

Lфин= ЗК/СК, (29)

где ЗК- заемный капитал

СК- собственный капитал

Финансовый леверидж исчисляется  за каждый анализируемый период:

 

2005г Lфин =7304/3109=2,3

2006г Lфин =28581/-2172=-13,2

2007г Lфин =35286/-6906=-5,1

Организация ООО «Компания  «Кроун» имеет значительную долю заемного капитала в общей его  величине, считается компанией с  высоким уровнем финансового  левериджа, или с высокой финансовой зависимостью.

В 2005 году в ООО «Компания  «Кроун» на 1 рубль собственного капитала приходилось 2 руб. 30 коп. заемных средств, но это еще поправимо; в 2006 году собственный капитал с отрицательным знаком, т.к. убытки «съели» собственный капитал и организация в глубокой финансовой зависимости, в 2007 году то же состояние, но еще более глубокая финансовая зависимость.

Финансовый леверидж измеряет не уровень риска, возникающий в  процессе реализации своей продукции, а уровень риска, связанный с  недостаточностью прибыли, остающиеся в распоряжение предприятия и  наращиванием убытков к концу  года. Другими словами речь идет о риске не расплатиться по обязательствам, источником выплаты которых является прибыль. Отсюда возникает необходимость  расчета и оценки показателей  ликвидности баланса и платежеспособности для утверждения вероятности  банкротства.

3.2 Оценка показателей вероятности  банкротства

Ликвидность (от лат liguidus-текущий) это способность активов организации  легко обращаться в денежные средства для своевременного погашения обязательств; это мобильность активов предприятия, в первую очередь оборотных, обеспечивающая фактическое покрытие краткосрочных  обязательств. Ликвидность компании изучается во взаимосвязи оборотных  активов с краткосрочными обязательствами  путем сравнения II раздела актива баланса (за минусом РБП) с разделом V (за вычетом ДБП и РПР).

Коэффициенты ликвидности  характеризует, насколько мобильны

оборотные активы. Применяют  в анализе три показателя ликвидности.

1. Стартовый (текущий)  коэффициент ликвидности (Кл ст.), определяется по формуле:

 (30)

По данным ф. №1 «Бухгалтерского  баланса» определим Кл ст.

2005г Кл ст =8979-0/7304-0-0=1,23

2006г Кл ст =14874-0/28581-0-0=0,52

2007г Кл ст =17074-0/35286-0-0=0,48

Это уже характеризует  снижение платежеспособности компании к концу 2007 года. Уже коэффициент 1/1 недостаточен для хорошего финансового  состояния, но характеризует пока предприятие  – не банкротом.

Быстрота превращения  оборотных активов в деньги снижается, снижается и платежеспособность за отчетные годы.

2.Коэффициент абсолютной  ликвидности (Кл аб) концентрирует  внимание на проблеме превышения  запасов в немедленные наличные  деньги. Он рассчитывается следующим  образом:

 (31)

Показатель абсолютной ликвидности  рассчитан параграфе 2.3., его величины по годам:

 

2005г Кл аб. = 0,014

2006г Кл аб. = 0,010

2007г Кл аб. = 0,02

Рекомендуемое значение не меньше 0,2. Значит, денежными средствами компания не покрывает задолженность  ни в 205 году, ни в 2006 году, и тем более  в 2007 году.

3. Коэффициент запасов  рассчитывается по формуле:

 (32)

2005г Кл з. = 564/7304=0,08

2006г Кл з. =519/28581=0,02

2007г Кл з. =264/35286=0,007

Судя по коэффициенту ликвидности  запасов, который в 2005 году составил 0,08 - означает покрытие материальными  запасами задолженности может быть только в размере 8 копеек; в 2006 году еще меньше только 2 коп. на 1 рубль долга, а в 2007 году полностью отсутствует покрытие запасами долгов компании. Это еще раз подтверждает неплатежеспособность ООО «Компания» Кроун» за период 2005-2007 года.

В ходе анализа финансового  состояния неплатежеспособности ООО «Компания «Кроун» выявляются причины ухудшения его финансового состояния.

Расчет выше перечисленных  показателей согласно методическому  положению устанавливает неудовлетворительную структуру баланса. Вероятность  банкротства можно определить по системе показателей Бивера, приведенной  в таблице 14. По его мнению, ценность бухгалтерской отчетности определяется исключительно ее способностью обеспечить предсказуемость возможного банкротства. Исследования зарубежного ученого  в области предсказания банкротства  предприятия позволяют сделать  вывод о том, что из множества  финансовых показателей можно выбрать  лишь несколько полезных и более  точно предсказывающих банкротство. Анализ прогнозирования проводится на основе оценки структуры формы 1 и формы 2.

Таблица 14. Система показателей  Бивера для оценки вероятности банкротства

Показатель	Расчет	Значение  показателя
		группа 1	группа 2	группа 3
Коэффициент Бивера	Чистая прибыль + Амортизация/ Заемный капитал	>0.4	Около 0,2	До-0,15
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы/ Текущие обязательства	2≤Клст ≤3,2	1≤Клст ≤2	Клст ≤1
Экономическая рентабельность	Чистая прибыль/ Баланс *100 %			От 1 до -22%
Финансовый  леверидж	Заемный капитал/ Баланс	Меньше 35%	40-60%	80% и более
К покрытия собственными оборотными средствами	Собственный капитал- Внеоборотные активы/ Оборотные активы	0,4 и более	0,3-0,1	Менее 0,1 или  с минусом

Расчет показателей проводится по данным финансовой отчетности и  еще раз подтверждает или исключает  прогнозы банкротства компании.

1. Расчет коэффициента  Бивера:

 , (33)

2005г Кб = 1309+258/7304=0,21 (II группа)

2006г Кб = -2666+2076/28581=-0,02 (III группа)

2007г Кб = -4734+2035/35286=-0,08 (III группа)

 

В 2005 г по коэффициенту Бивера организация относится к предприятиям с неустойчивым финансовым положением; в 2006 г. и 2007 г. – организация в  кризисном финансовом положении.

2. Экономическая рентабельность (Rэ)

, (34)

2005г Rэ=1309/10413*100%=12,6% (I группа)

2006г Rэ=-266/26409*100%=-10% (III группа)

2007г Rэ=-4734/28380*100%=-16,7 % (III группа)

По показателю экономической  рентабельности на рисунке 24 ООО «Компания  «Кроун» в 2005 году подходит в группу с нормальной финансовой устойчивостью; в 2006 году и 2007 году уже к III группе, т.е. в кризисном финансовом положении.

 

Заключение

В дипломной работе исследована  тема «Роль бухгалтерской отчетности в оценке финансового состояния  и прогнозирования банкротства  коммерческой организации».

Учетный процесс в организации  завершается формированием форм бухгалтерской отчетности, которая  является источником оценки финансового  состояния предприятия. Нормативной  базой, определяющей состав и порядок  раскрытия информации в бухгалтерской  отчетности, является: ФЗ «О бухгалтерском  учете»; ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность»; План счетов бухгалтерского учета; Приказ МФ РФ «О формах бухгалтерской отчетности организации»; Методические рекомендации и указания по предоставлению бухгалтерской  отчетности. Основная роль в оценке финансового состояния организации  и прогнозировании банкротства  принадлежит именно формам отчетности: форма №1 «Бухгалтерский баланс»; форма  №2 « Отчет о прибылях и убытках». При составлении бухгалтерской  отчетности соблюдаются требования: обеспеченность полноты, достоверности  бухгалтерской отчетности; принятых ученой политикой способов документирования; раскрытие показателей, способных  влиять на экономические решения  пользователей и т.д.