Операции банка России на открытом денежном рынке

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

Введение………………………….............................................................................3

Глава 1.Определение денежного рынка и его образование ................................5                            

           1.1Денежный рынок: сущность, структура, участник и инструменты…………………………………………………………………...............5

           1.2Регулирование денежного рынка………………………………………….9

Глава 2. Развитие финансового рынка в России……………………………….......12

           2.1Роль Банка России на денежном рынке………………………………….12

           2.2 Перспективы развития денежного рынка…………………….................16

Заключение…………………………………………………………………………...20

Библиографический список………………………………………………………....22

Приложения……………………………………………..............................................23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Экономическая наука всегда уделяла большое  внимание исследованию денег как  экономической категории, развивая теорию в ходе многочисленных дискуссий. Анализ денег как экономической  категории традиционно включает определение их сущности и функций.

Деньги  и проблемы их использования занимали и занимают важное место в жизнедеятельности  каждого субъекта хозяйствования: начиная  от государства до отдельного человека.

Деньги  представляют собой неотъемлемый элемент  нашего повседневного бытия. Современный  человек не может представить  себе рыночную экономику без денежного  обращения. Однако, деньги – это  продукт исторического развития. Они возникли на определенном этапе  хозяйственной жизни общества, и  их развитие продолжается до сих пор.

Кризис  плановой хозяйственной системы  в нашей стране, проявившийся в  спаде производства, несбалансированности, диспропорциональности экономики, низком уровне производительности труда  и качества продукции, привел к необходимости  перехода к новым экономическим  отношениям – рыночной экономике.

Переход на новые производственные отношения, структурная перестройка экономики  привели к глубокому экономическому кризису – падению производства, росту цен и развертыванию  инфляции.

Актуальность  курсовой работы заключается в следующем: в 2008 г. в мире, и в частности в России разразился новый финансовый кризис. Возник ряд новых проблем, в частности в финансовой сфере. Поэтому среди проблем, требующих немедленного решения в период перехода к рынку, одно из важнейших мест занимает задача стабилизации денежного обращения.

Цель  курсовой работы состоит в том, чтобы  изучить особенностей функционирования денег и денежного рынка РФ.

Объектом  исследования является денежный рынок  Российской Федерации.

Предметом исследования является экономические  отношения, складывающиеся в рамках взаимодействия субъектов финансовых сфер.

Для решения  поставленной цели, решаются следующие  задачи:

• рассмотреть определения категории «денежного рынка»;
• рассмотреть структуру денежного рынка;
• проанализировать роль государства на денежном рынке;
• выявить перспективы развития денежного рынка в России.

Теоретической основой написания курсовой работы послужили работы таких авторов  как Абросимова П.Н., Белкина В.Г., Воробьева М.С., Даутова В.Н., Игнатьева  П.Н. и других. Также в работе использованы периодические издания, и ресурсы  сети интернет.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  Глава1. Определение денежного рынка и его образование.

1. Денежный рынок: сущность, структура, участники и инструменты.

     Денежный рынок  – составная часть денежного  оборота, он выступает, как  механизм перераспределения денежных  средств между секторами и  субъектами экономики. Иногда  встречается понятие финансового  рынка, в широком смысле его  отождествляют с денежным рынком, в узком с рынком капитала.

     Денежный рынок  – сектор или часть рынка  долговых капиталов, где осуществляются  краткосрочные депозитно-долговые  операции (сроком до 1 года), который  обусловливает движение оборотных  средств предприятий и организаций,  краткосрочных средств банков, учреждений, государства и населения. 

      Рынок денег  – сеть специальных (банковско-финансовых) институтов, которые обеспечивают  взаимодействие спроса и предложения  на деньги как специфический  товар. Это рынок, на котором  спрос на деньги и предложение  денег определяют процентную  ставку или уровень процентных  ставок.

       Под  рынком денег понимают рынок  высоколиквидных активов.

      Рассмотрев вышеуказанные определения денежного рынка, мы можем сформулировать обобщенное определение денежного рынка. Денежный рынок представляет собой механизм взаимодействия спроса и предложения на рынке капитала. Если спрос равен предложению, то на рынке возникает равновесие. Иными словами, денежный рынок находится в состоянии равновесия, когда спрос на деньги соответствует предлагаемому их количеству и денег в экономике равно столько, сколько необходимо для обеспечения её стабильности.

      Если предложение денег превышает спрос, то начинается рост цен, люди пытаются избавиться от денег, ускоряется оборачиваемость денег, и цены растут ещё быстрее. Если же предложение денег ниже спроса на них, в экономике возникает дефицит платёжных средств, что негативно влияет на систему расчётов, возникает бартерный обмен.

      Спрос на деньги формирует население, которое осуществляет покупки товаров и услуг для личного потребления, предприятия, нуждающиеся в деньгах для инвестиций, и государство.

Задачи денежных рынков состоят  в том, чтобы переправлять сбережения из рук тех экономических единиц, которые зарабатывают больше чем  тратят, в руки единиц которые тратят больше чем зарабатывают. На этих рынках функционируют прямые каналы финансирования, по которым средства переходят непосредственно к заемщикам в обмен на акции и долговые обязательства, или косвенные, где средства проходят через финансовых посредников - банки, взаимные фонды, страховые компании.

Объектом купли-продажи  на рынке денег являются временно свободные денежные средства. Инструментами  денежного рынка являются коммерческие векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и др. Ценой «товара» (денег), который продается и покупается на рынке, является ссудный процент. Уровень процента на рынке денег  является базовым для определения  процента на всем рынке ссудных капиталов. С экономической точки зрения, на рынке денег происходит взаимосвязь  таких понятий:

• денежная масса;
• доход;
• норма процента.

Основные заемщики: фирмы, кредитно-финансовые институты, государство, население. На денежный рынок поступают: денежный капитал, временно свободный  денежный капитал, сбережения населения, эмиссия денег. С денежного рынка  деньги используются в форме государственного кредита, кредита на формирование оборотного капитала, кредитов основного капитала, потребительского кредита, акционерного финансирования. Отличительной особенностью рынка денег является то, что на нем продаются и покупаются краткосрочные  денежные средства.

В современной кредитной  системе выделяются три основных звена: Центральный банк; коммерческие банки; специализированные кредитно-финансовые институты: корпорации, совместные фонды  денежного рынка, фьючерсные биржи, брокеры и дилеры .

Главенствующее положение  в кредитно-денежной системе занимает Центральный банк, который называют «банком банков».

Центральные банки выполняют  ряд важных функций, среди которых  следует выделить :

• эмиссию банкнот;
• хранение государственных золотовалютных резервов;
• хранение резервного фонда других кредитных учреждений;
• денежно-кредитное регулирование экономики;
• кредитование коммерческих банков и осуществление кассового обслуживания государственных учреждений;
• проведение расчетов и переводных операций;
• контроль за деятельностью кредитных учреждений.

Для исследования механизма  функционирования денежного рынка  большое значение имеет похоже его  структуризация. Вычленение отдельно взятых сегментов рынка возможно осуществить по нескольким критериям :

• по видам инструментов, какие используются для перемещения денег от продавцов к покупателям;
• по институционным особенностям денежных потоков;
• по экономическим назначениям денежных средств, какие покупаются на рынке.

            По первому критерию в денежном  рынке возможно выделить три  сегмента: рынок ссудных обязательств, рынок ценных бумаг, валютный  рынок. Хотя в организационно-правовом  аспекте данные рынки функционируют  самостоятельно, между ними существует  тесная внутренняя связь. Денежные  средства могут свободно перемещаться  с одного рынка на другого,  одни и те же субъекты способны  осуществлять операции практически  одновременно на каждом из них.

             По институционным признакам  денежных потоков можно выделить  такие секторы денежного рынка:  фондовый рынок, рынок банковских  кредитов, рынок услуг небанковских  финансово-кредитных учреждений.

            На фондовом рынке осуществляется  перемещение небанковкого ссудного  капитала, который приводится в  движение с помощью фондовых  ценностей (акций, средне- и долгосрочных  облигаций, бондов, остальных финансовых  инструментов продолжительного  действия). Значение этого рынка  состоит в том, что он открывает  большие возможности для финансирования  инвестиций в экономику.

            На денежных рынках продаются и покупаются краткосрочные ценные бумаги. Инструментами денежного рынка являются:

1.Различные краткосрочные ценные бумаги:

• Облигации -  эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение процента(купона) от её номинальной стоимости либо иные имущественные права.
• Казначейские (правительственные) векселя - письменное денежное обязательство, оформленное по строго установленной форме, дающее владельцу векселя (векселедержателю) право на получение от должника по векселю определённой в нём суммы в конкретном месте. Должником по векселю может выступать: при простом векселе — векселедатель, при переводном векселе (тратте) — иное указанное в векселе лицо (трассат), являющееся должником по отношению к векселедателю
• Агентские векселя (Агентства, спонсируемые правительством такие как государственное ипотечное учреждение и т. п.)
• Муниципальные векселя (городские, сельские, поселковые) 
• Коммерческие векселя (юридических лиц) 
• Банковские векселя 
• Акцептированный банковский чек - ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платёж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путём выставления чеков, чекодержателем — лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком — банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.
• Коммерческие бумаги (ноты) 
• Депозитные сертификаты (юр.лиц) - ценная бумага, которая удостоверяет сумму внесённого в банк вклада юридического лица и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.
• Сберегательные сертификаты (физ.лиц) - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк физическим лицом, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале банка.