Аналіз фінансового стану підприємства

Продовження табл.2.1

1	2	3	4
Короткострокові кредити  та позики	-	-	-
Поточні зобов’язання за рахунками	5136,8	8416,7	11021,9
Власний оборотний капітал	10938,6	17072	34474,5

 

При побудові аналітичного балансу обов'язково слід врахувати вплив витрат і доходів майбутніх періодів та забезпечень наступних витрат і платежів на обсяг оборотних активів та довгострокових і поточних зобов'язань.

Аналітичний баланс підприємства (табл. 2.2) показує, що необоротні активи  збільшились протягом 2010 – 2012року на 2172,2 тис. грн., але питома вага їх у загальній валюті балансу зменшилась на 12,8%. В порівнянні з 2010 роком збільшився власний капітал ПАТ «Юпітер» на 25708,1 тис. грн., а також зросла його питома вага у валюті балансу на 4%. Це має позитивне значення.

Протягом 2010 – 2012 років підприємство не залучало короткострокових кредитів та позик. Також спостерігаємо збільшення нерозподіленого прибутку на 25708,1 тис. грн., а у валюті балансу його питома вага на кінець 2011 року становить 7%.

 Загальну оцінку фінансового стану розпочинають з аналізу майна підприємства та джерел його придбання. Майно — це ресурси, контрольовані підприємством в результаті минулих подій, використання яких, як очікується, призведе до надходження економічних вигод у майбутньому.

Майно підприємства може бути використане у внутрішньому обороті або поза його межами, тобто, іммобілізованим в дебіторську заборгованість, вкладеним в цінні папери або залученим в оборот інших підприємств у вигляді інвестицій.

Аналіз майна підприємства має важливе значення, так як від його величини та структури залежать обсяги діяльності, соціально-економічний розвиток господарюючого суб'єкту, рівень платоспроможності, ліквідності та фінансова сталість.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2.1. Аналіз структури та динаміки майна підприємства.

Аналіз структури, динаміки та структурної  динаміки майна підприємства, діяльність якого досліджується, представлено в табл. 2.3.

Розрахунки  свідчать, що підприємство станом на кінець 2012 року має загальну вартість майна у розмірі 54151,9 тис. грн. За останні 2 роки спостерігаємо його збільшення на 31593,2 тис. грн. відносно 2010 року та на 20086,3 тис. грн. порівняно з 2011 роком. На кінець періоду, який досліджується 15,98 % загальної вартості майна займають необоротні активи.

На рис. 2.1. представлено динаміку темпів змін вартості майна аналізованого підприємства, вартості необоротних та оборотних; активів за 2010—2012 роки. Як бачимо, лише у 2011 році спостерігається зростання поточних активів на 57,41 % проти 2010 року, також збільшилась загальна вартість майна протягом 2010-2012 років. У той самий час вартість необоротних активів у 2012 році зменшилась в порівнянні з 2011 роком майже на 35%.

 

Рис. 2.1 Динаміка темпів змін основних показників активу балансу підприємства

 

У структурі  оборотних активів (їх частка протягом аналізованого періоду зросла з 71,26 % до 84,02 % від валюти балансу)   зміни   відбулися переважно за рахунок збільшення суми грошових коштів (рис. 2.2).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2.2  Динаміка структури оборотних  активів підприємства

 

Так, якщо у 2010 році частка коштів у розрахунках складала 39,15 %, то у 2011 році — 38,73 %, а у 2012 році вже 27,8 %. Такі зміни свідчать про покращення роботи бухгалтерської, фінансової, юридичної служби  підприємства і призведуть до збільшення наявних грошових активів, спрямованих на погашення поточних зобов'язань за розрахунками, збільшення

обсягів господарської діяльності. В той же час спостерігаємо зростання вартості

виробничих запасів з 8997,7 тис. грн. до 16604,5 тис. грн., але питома вага їх у

валюті балансу зменшилась з 55,97 % у 2010 році до 36,5 – 2012.

Вкрай низькою у загальній вартості майна підприємства залишається питома вага високоліквідних активів — грошових коштів та короткострокових фінансових вкладень, їх частка протягом періоду, який розглядається знизилася

з 3,47% до 0,58%, але вже у 2012 році ми спостерігаємо зростання цього показника до 30%.

Причини зміни фінансових ресурсів, авансованих на покриття 
певного виду активів, можливо встановити також при вивченні змін, які відбуваються у складі джерел їх покриття. Дані аналітичного балансу свідчать, що основну частку у валюті балансу станом на кінець 2012 року займає власний капітал, його розмір становить 43130 тис. грн. або 79,6 % від сукупного

капіталу.

У процесі аналізу розрахуємо показники, які характеризують стан та рух основних засобів. Технічний стан основних засобів  підприємства характеризують такі показники, як коефіцієнт оновлення, коефіцієнт вибуття, коефіцієнт зносу, коефіцієнт вибуття.

Коефіцієнт оновлення основних засобів обчислюють:

 

 

Коефіцієнт вибуття основних засобів  показує, яку питому вагу займають основні  засоби, що вибули за рік, в їх вартості на початок року і визначається:

 

 

Коефіцієнт зносу основних засобів показує, яку питому вагу займає сума зносу основних засобів в їх первісній вартості і розраховується як:

 

 

Коефіцієнт придатності основних засобів визначається як кратне від ділення залишкової вартості основних засобів на початок (кінець) року (це різниця між первісною вартістю основних засобів на початок (кінець) року і сумою нарахованого зносу за весь період їх експлуатації па початок (кінець) року на первісну вартість основних засобів на початок (кінець) року. Його можливо розрахувати також як різницю між 100 % і коефіцієнтом знос, обчисленого у відсотках. Розрахунок цих коефіцієнтів наведено в табл. 2.4.

Таблиця 2.4

Показники стану та руху основних засобів підприємства

Показники	2010 рік	2011 рік	2012 рік	Відхилення (+,-) 2012 року від:		2012 рік у % до:
				2010 року	2011 року	2010 року	2011 року
1	2	3	4	5	6	7	8
Коефіцієнт оновлення основних засобів	-	0,25	0,06	+0,06	-0,19	-	24
Коефіцієнт вибуття основних засобів	-	-	-	-	-	-	-
Коефіцієнт зносу основних засобів  на початок року	0,117	0,129	0,135	+0,018	+0,006	115,38	104,65
Коефіцієнт зносу основних засобів  на кінець року	0,129	0,135	0,181	+0,052	+0,046	140,31	134,07
Коефіцієнт придатності основних засобів на початок року	0,883	0,871	0,865	-0,018	-0,006	97,26	99,31
Коефіцієнт придатності основних засобів на кінець року	0,871	0,865	0,819	-0,052	-0,046	94,03	94,68

 

На ПАТ «Юпітер» спостерігаємо зменшення коефіцієнта оновлення  відносно 2011 року на 24%, та збільшення коефіцієнту зносу основних засобів відносно 2010 року на 40,31%, а 2011 – на 34,07%. Відповідно зменшився коефіцієнт придатності основних засобів на 0,018 порівняно з 2010 роком та на 0,006 з 2011, але це збільшення не є значним.

Спостерігаємо також приріст власного капіталу  протягом аналізованого періоду. Більша його частина формується за рахунок нерозподіленого прибутку, який збільшився на 17481,1 тис. грн., а його питома вага зросла на 6,3% в порівнянні з 2011 роком. В результаті чого підприємство не лише має можливість здійснювати самофінансування, але й виконувати умови самоокупності виробництва. Слід відмітити збільшення поточних зобов’язань, особливо відносно 2010 року, на 5885,1 тис. грн., хоча питома вага її зменшилась на 2,4%. Це спричинено зростанням розміру кредиторської заборгованості товарного характеру. Таким чином, за період з 2010 по 2012 роки відмічаємо наступні зміни у структурі активів та пасивів:

• підприємство володіє ліквідним майном, частка оборотних активів від валюти балансу на кінець періоду, який аналізується становить 84 %, а необоротні активи – 16%;
• збільшення вартості майна підприємства протягом 2010 — 2012  років зумовлено збільшенням вартості необоротних активів, а саме основних засобів;
• спостерігається покращення структури капіталу, про що свідчить зменшення частки залучених коштів для фінансування поточної діяльності підприємства і, у першу чергу, кредиторської заборгованості товарного характеру;
• станом на кінець 2012 року співвідношення між власним та позиковим

капіталом становить 80% до 20%. Оптимальним  вважають співвідношення 50%: 50%.

2.2.2. Оцінка рентабельності роботи  підприємства.

У процесі аналізу ефективності використання майна підприємства доцільно використовувати показники, що характеризують рентабельність роботи підприємства. Це комплексні показники, що характеризують прибутковість підприємства.  Розрахунок цих коефіцієнтів наведено в табл. 2.5.

З цією метою рекомендується використовувати  такі показники рентабельності, які  розраховують за даними звіту про фінансові результати. 

Рентабельність усього майна підприємства (його активів):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рм = 5078,3/(21639,8 + 22558,7) : 2 · 100= 23 (2010 рік);

Рм =  8227/(22558,7 + 34065,6) : 2 · 100=29,1  (2011 рік);

Рм = 17481,1/(34065,6 + 54151,9) : 2 · 100=39,6 (2012 рік).

 

Цей показник свідчить про те, скільки одиниць  чистого прибутку отримало підприємство з кожної одиниці свого майна (загальної суми активів). Отже, можна  зробити висновок, що протягом 2010 – 2012 років підприємство отримало у 2010 році 23 одиниці чистого прибутку, а у 2012 – вже 39 одиниць.        

Рентабельність  поточних активів:

 

 

Рп.а.= 5078,3/ (15893+16075,4):2·100= 31,8 (2010 рік);

Рп.а.= 8227/ (16075,4+25485,8):2·100= 39,6 (2011 рік);

Рп.а.= 17481,1/ (25485,8+45496,4):2·100= 49,3 (2012 рік);

 

За 2010 – 2012 роки підприємство отримало від 31,8 до 49,3 одиниці чистого прибутку на кожну одиницю його поточних активів.

Рентабельність  власного капіталу:

 

 

Рв.к.=5078,3/ (16845,6+17421,9):2·100= 29,6 (2010 рік);

Рв.к.= 8227/ (17421,9+25648,9):2·100= 38,2 (2011 рік);

Рв.к.= 17481,1/ (25648,9+43130):2·100= 50,8 (2012 рік).

 

За допомогою цього показника  з’ясовують, скільки чистого прибутку отримано підприємством на кожну  одиницю власного капіталу.

 

Рентабельність інвестицій.

 

 

Рі= 6771,2/(22558,7-5136,8) ·100=38,9 (2010 рік);

Рі= 10949,5/(34065-8416,7) ·100=42,7 (2011 рік);

Рі= 23308,1/(54151,9-11021,9) ·100=54,04 (2012рік).

 

Цей показник показує, який фінансовий результат від звичайної діяльності отримало підприємство на кожну одиницю  валюти балансу за винятком короткострокових зобов’язань.

Рентабельність реалізованої продукції.

 

 

Рр.п.= 5078,3/48960,7·100=10,37 (2010 рік);

Рр.п.= 8227/67201,4·100=12,24 (2011 рік);

Рр.п.= 17481,1/148205,1·100=11,8 (2012рік).

 

Цей показник свідчить про отриманий  підприємством чистий прибуток на кожну одиницю виручки від реалізації продукції. Ми спостерігаємо зростання усіх показників, окрім останнього у 2012 році рентабельність реалізованої продукції зменшилась на 0,44 одиниці відносно 2011 року.

У комплексі перелічені показники дають змогу всебічно охарактеризувати ефективність використання майна підприємства.

 

 

3. Сутність ліквідності та платоспроможності, їх значення для оцінки фінансового стану підприємства

 

 

Особливе місце серед показників, які характеризують фінансовий стан підприємства, належить показникам платоспроможності та ліквідності.

Показником  платоспроможності підприємства на певну дату є відсутність прострочених боргів банку, бюджету, постачальникам, своїм робітникам та службовцям.

2.3.1. Аналіз показників ліквідності.

Ліквідність поточних активів є головним фактором, який визначає ступінь ризику вкладень в оборотні активи. Ступінь ліквідності оборотних активів, і кожної їх групи, визначається як відношення відповідної частки оборотних активів до поточних зобов'язань.

Аналіз  ліквідності балансу полягає  у порівнянні засобів (актив балансу), які згруповані за ступенем їх ліквідності  і розміщені у порядку убування (зменшення) їх ліквідності, із зобов'язаннями (пасив балансу), які згруповані за строками їх погашення та розміщені у порядку зростання термінів.

Баланс  вважають ліквідним, якщо виконуються  наступні умови:

 

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4,                                                            (2.9)