ify">                             РА = ЧП / А                                                        (8)

где   РА - рентабельность активов 

    ЧП - Чистая прибыль 

    А -  Среднее значение активов      

      Данный коэффициент показывает,  сколько денег необходимо затратить предприятию для получения одного рубля прибыли независимо от источников привлечения средств.

    Низкие  значения рентабельности активов в  течение длительного периода  времени являются сигналом плохого  ведения финансово-хозяйственной операций.

    С учетом методики расчета чистых активов (среднее значение) рекомендуется использовать показатель чистой рентабельности:

                                            Рч = ЧП / ЧА                                                  (9)

где   Рч - рентабельность чистая

    ЧП - чистая прибыль

    ЧА -  чистые активы        

    Показатель  чистой рентабельности характеризует  эффективность использования капиталов  в различных видах деятельности и может быть использован для  оценки доходности вложенного в производство собственного и заемного капиталов. Общая рентабельность собственного капитала предприятия рассчитывается следующим образом:

                                        РСК = ПН / СК                                                    (10)

где   РСК - общая рентабельность собственного капитала

      ПН -   прибыль до налогообложения

      СК -   собственный капитал        

    Этот  показатель характеризует доходность предприятия от всех видов его  деятельности в расчете на рубль  вложенного собственного капитала.

    Таким образом, функционирование коммерческой организации зависит от ее способности приносить достаточный уровень дохода, подавляющую часть которого составляет прибыль, а оценка прибыльности организации производиться с помощью показателей рентабельности, характеризующих эффективность работы предприятия в целом и  доходность различных направлений деятельности.

    Порядок расчета показателей рентабельности  представлен в таблице 1.1. 
 

Таблица 1.1 - Порядок расчета показателей рентабельности деятельности предприятия

 

     Таким образом,  показатели рентабельности предприятия в отличие от прибыли  более полно характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

 

     §3. Анализ прибыли и рентабельности с использованием международных стандартов

 

    В зарубежных странах для обеспечения  системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и  прогнозирования ее величины используют маржинальный анализ, в основе которого лежит маржинальный доход [17, с.101].

    Маржинальный  доход (МД) – это прибыль в сумме  с постоянными затратами (А).

                                               МД = П+А                                                        (11)

    откуда 

                                              П = МД-А.                                                      (12)

    С помощью формулы можно рассчитать сумму прибыли, если известны величины маржинального дохода и постоянных затрат.

    Очень часто при определении суммы  прибыли вместо маржинального дохода используется выручка (РП) и удельный вес маржинального дохода в ней (Д_у).

    Поскольку

    

                                     (13)

    то 

    

                                (14)

    Данная  формула успешно применяется  тогда, когда необходимо проанализировать прибыль от реализации нескольких видов  продукции.

    Преимущество  рассмотренной методики анализа показателей прибыли рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и, как следствие, более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов.

    Использование этого метода в финансовом менеджменте  отечественных предприятий позволит более эффективно управлять процессом  формирования финансовых результатов. Однако это станет возможным только при условии организации планирования и учета издержек предприятий по системе "директ-костинг", т.е. их группировки на постоянные и переменные.

    Методика  анализа рентабельности с использованием международных стандартов по системе «директ-кост» будет осуществляться с использованием следующей факторной модели:

    

                    (15) 

    Для анализа рентабельности издержек в  целом по предприятию используем следующую факторную модель:

(16)

    Последовательно заменяя плановый (базисный) уровень  каждого факторного показателя на фактический  и сравнивая результат расчета до и после замены каждого фактора, можно определить изменение уровня рентабельности за счет объема реализованной продукции РП_общ, ее структуры (УДi), цены (Ц), удельных переменных расходов (В) и суммы постоянных затрат (А).

    Аналогичным образом производится анализ рентабельности продаж (предпринимательской деятельности):

     (17)

    Анализ  рентабельности инвестированного капитала производится по следующей факторной модели:

      

    (18)

      где П_б – балансовая сумма прибыли;

        ИК – среднегодовая сумма инвестиционного капитала;

       - сумма оборота (себестоимость  реализованной продукции);

      К_об – коэффициент оборачиваемости капитала (отношение суммы оборота к среднегодовой сумме капитала);

      ВФР – внереализационные финансовые результаты.

      Таким образом, можно сделать вывод  о том,  прибыль  характеризует  экономический эффект, полученный в  результате деятельности предприятия. Наличие прибыли на предприятии  означает, что его доходы превышают  все расходы, связанные с его  деятельностью.

        Расходы  предприятия – это  выраженные в денежной форме  затраты по ведению его коммерческой  деятельности. Доходы предприятия  – экономический результат финансово-хозяйственной  деятельности организации. 

      В процессе анализа доходов устанавливается  степень соответствия фактических значений прогнозным, определяется динамика валовой прибыли, устанавливаются причины ее роста или снижения, рассчитывается влияние основных факторов на сумму и уровень прибыли от продаж.

      При анализе расходов предприятия исследуется состав и структура затрат, определяется степень их влияния на формирование прибыли, изыскиваются резервы снижения. 

 

ПРАКТИЧЕСКАЯ  ЧАСТЬ. ВАРИАНТ №1.

 

    Задание.

1. Дать оценку изменения прибыли от продаж по системе директ-костинг.
2. Определить, как изменилась маржа вследствие влияния объема реализации, цены и переменных издержек.
3. Определить влияние изменения маржи и издержек постоянных на величину прибыли.
4. Сделать  выводы.

 

РЕШЕНИЕ.

Заполним  таблицу.  

 
 

    Вывод.

    Предприятие в отчетном году перевыполнило план по реализации продукции на 128 шт. или на 1,03%, при этом выручка от реализации возросла на 427,04 тыс.руб. (8,61%) не только за счет роста товарооборота, но и за счет увеличение отпускных цен на 30 руб.