Анализ операций банков с ценными бумагами

Цінні папери на протязі  проаналізованого періоду у структурі  активів банку займали незначну частку, зокрема Торгові цінні папери у 2009 р.  становили 141967,00 тис. грн. або 0,22% загального обсягу активів. У 2010 р. ці значення відповідно становили 421717,00 тис грн. та 0,78, тобто відбулося зростання як загальної суми цих активів, так і частки їх у структурі балансу.

За цінними паперами в  портфелі банку на продаж за проаналізований  період також відбулося зростання  – у 2009р. 862962,00 1,32 1069232,00 1,98

Обсяг цінних паперів в  портфелі банку до погашення за звітний  період також зріс – з 406668,00 тис. грн. (0,62%) до 1855488,00 (3,43%).

Обсяг кредитiв  за проаналізований  період зменшився на 23,9% або на -12288764,00 тис грн. і у 2010 р. становив 39127232,00 тис. грн. Це зменшення можна пояснити посткризовими явищами, під впливом яких банк майже припинив надання кредитів.

 

Рисунок 2.1 – Динаміка активів  «Райффайзен Банк Аваль» у 2009-2010рр., тис. грн.

Обсяг коштів в інших банках також знизився з 1540769,00 тис грн. у 2009 р. до 581442,00 у 2010 р., або на 62,26%.

Також спостерігається зростання  інших активів (115315,00 тис грн. або 64,36%), що свідчить про збільшення неділових активів. Це вважається негативною тенденцією.

Виходячи з вищезазначеного, динаміку зміни активу балансу загалом  можна назвати негативною, у першу  чергу за рахунок зменшення валюти балансу за розглянутий період.

Аналізуючи ресурси «Райффайзен  Банк Аваль», ми бачимо, що в  пасивах  зменшення валюти балансу відбулося  за рахунок зменшення розміру  зобовязань, величина яких у загальній структурі пасивів на кінець грудня  2010 року зменшилася на 15,95%. Обсяг боргових цінних паперів,емітованих банком, також значно знизився, з 721978,00 тис грн. у 2009 р. до 190100,00 тис грн. у 2010 р., або на 73,67%. Обсяг інших залучених коштів також знизився на 96,24%. Кошти банків знижувалися нижчими темпами, у 2010 р. відбулося зниження їх обсягу на 27,13%. Обсяг коштів клієнтів у пасивах банку за проаналізований період збільшився, з 26882221,00 тис. грн. до 26882221,00 тис. грн., тобто на 2,92%.

 

Рисунок 2.2 – Динаміка пасивів «Райффайзен Банк Аваль» у 2009-2010 рр., тис. грн.

Вертикальний  аналіз використовується з метою  вивчення складу і структури активів  і пасивів банку, доходів і  витрат, прибутку, капіталу та інших  структурних елементів банківської  діяльності. В його основу покладені розрахунки відносних величин, що характеризують питому вагу того чи іншого показника в загальному підсумку однорідних з ним показників за економічним змістом.

Аналіз структури активів  дозволив зробити висновок про  низьку диверсифікацію напрямків розміщення коштів, концентрацію кредитних ризиків: в активах банку: у активах найбільшу питому вагу займає кредитний портфель, щоправда, спростерігається позитивна тенденція до зниження його частки в сукупних активах: його частка знизилася з 83.7%  у 2007 році до 81.6% у 2008 році.(див. рис. 2.3).

Як бачимо, кредитування є провідним напрямком розміщення коштів, що в принциці притаманне всій банківській системі України, частка  кредитного портфеля у сукупних активах  якої складає 81,4%, тобто частка кредитів в активах  ВАТ «Райффайзен  Банк Аваль» є середньоринковою.

ВАТ «Райффайзен Банк Аваль» майже не використовуює такий  напрям розміщення коштів, як цінні  папери, на відміну від банків США, де активи банківської системи на 75% сформовані з цінних паперів, які  обезцінилися і стали причиною кризи. Частка вкладень в цінні папери протягом 2007-2008 років знизизилась з 0,5% до 0,2%. Непопулярність фондових інструментів серед відчизняних банків, обумовлена,  по- перше, нерозвиненості фондового  ринку, а по-друге, політикою НБУ, який зобовязує формувати 100% відсоткові резерви під операції з цінними  паперами.

 

2.3 Аналіз динаміки структури  та дохідності операцій з цінними  паперами

 

Аналіз операцій з цінними  паперами починають із загальної  оцінки масштабів інвестиційної  діяльності банку. Цей аналіз проводиться за допомогою таких показників:

1. Питома вага інвестиційних  активів у загальних активах:

 

;           (2.1)

 

Розрахуємо значення цього  коефіцієнта для Райффайзен банку:

П _2008р. = (1276073,00/44526540,00)* 100%=2,86%;

П _2009р. = (1411597,00/65425247,00)*100%=2,16%;

П _2010р. = (3346437,00/54048125,00)*100%=6,19%.

Рис. 2.3 Питома вага інвестиційних активів у загальних активах, 2010 р.

 

Коефіцієнт питомої ваги інвестиційних активів показує  частку інвестиційних активів у  загальному обсязі активів банку. З  огляду на розраховані коефіцієнти  для Райффайзен банку «Аваль»  за 2008-2010 рр., можна зробити висновок про незначну частку інвестиційних  активів у загальному обсязі активів  банку. Хоча, слід зазначити, що у 2010 р. спостерігалося значне зростання частки інвестиційних активів, у порівнянні з 2009 роком – у 2,86 рази, або на 186,57 %.

 

Рис. 2.4 Динаміка питомої ваги інвестиційних активів у загальних активах, 2008-2010 рр.

2. Коефіцієнт інвестування  в цінні папери за кожною  установою:

 

                                              ,                                               (2.2)

 

К_інв1 -кошти,які інвестуються в цінні папери за кожною установою; 

К – регулятивний капітал  банку;

ЦП – цінні папери в  портфелі банку на інвестиції;

В – вкладення в асоційовані  та дочірні компанії.

Значення цього коефіцієнта  не повинно перевищувати 15%.

Розрахуємо значення цього  коефіцієнта для Райффайзен банку:

Н_{11 2008р.} = 0,33%;

Н_{11 2009р.} = 0,48%;

Н_{11 2010р.} = 0,52%.

З огляду на розраховані  коефіцієнти і порівняння іх з  нормативним значенням, можна зробити  висновок про дуже низький рівень інвестування в цінні папери. Адже середнє значення коефіцієнту за три роки більше ніж у 33 рази нижче  за максимально можливе значення цього показника. В той же час, позитивною тенденцією можна вважати  стабільне зростання значення нормативу Н11, у 2009 році в порівнянні з 2008 роком він зріс на 45,45% і становив 0,48%, у 2010 р. зріс на 8,33% і становив 0,52%.

3. Коефіцієнт загальної  суми інвестування:

 

                                             ,  де:                                           (2.3)

 

К_{інв. заг.} –загальна сума інвестованих коштів; 

К – регулятивний капітал  банку;

ЦП – цінні папери в  портфелі банку на інвестиції;

В – вкладення в асоційовані  та дочірні компанії.

Розрахуємо значення цього  коефіцієнта для Райффайзен банку:

Н_{12 2008р.} = 1,06 %

Н_{12 2009р.} = 0,92%

Н_{12 2010р.} = 0,77%

 

Рис.2.5 Динаміка коефіцієнтів Н₁₁ і Н₁₂, 2008-2010 рр.

 

Низькі значення коефіцієнту  свідчать висновок про дуже низький  рівень інвестування в цінні папери у структурі операцій банку. Стабільне  зниження значення цього показника  у часі також є негативним явищем.

В той же час, порівнюючи значення коефіцієнтів і за відповідні роки,можна дійти висновку про  низьку диверсифікацію інвестиційних  активів у портфелі банку. Про  це свідчить порівняння відповідних  значень коефіцієнтів та їх нормативних  значень. В той же час, тенденція  до зростання коефіцієнту Н₁₁ і тенденція до спадання коефіцієнту Н₁₂ може свідчити про зростання диверсифікації інвестиційних активів у портфелі банку.

 

 

 

4. Коефіцієнт дохідності  операцій з цінними паперами:

                     

,                                   (2.4)

Кдох1 2008 р. = (10857 тис. грн./1276073)*100% =0,85%

Кдох1 2009 р. = (23541 тис. грн./6169631)*100% = 0,38%

Кдох1 2010 р. = (25820 тис. грн. /3346437)*100% =0,77%

5. Дохідність на 1 грн активів:

 

                                         (2.5)    

 

Кдох2 2008 р.= 10857 тис. грн. / 44 526 540 тис. грн. = 0,00024

Кдох2 2009 р.= 23541 тис. грн. / 65 425 247 тис. грн..= 0,00036

Кдох2 2010 р.= 25820 тис. грн./54048125 тис. грн. = 0,00047

6. Частка доходів від  операцій з цінними паперами:

 

   

                     (2.6)

 

Ч дох. ц.п.2008р.= (10857 тис. грн./655878 тис. грн.) *100%= 1,6%

Ч дох. ц.п.2009р. = (23541 тис. грн./531432 тис. грн.)*100% = 4,4%

Ч дох. ц.п. 2010р. = 25820 тис. грн. / (2 018 948) тис. грн.¹

 

7. Аналіз динаміки та  структури портфеля цінних паперів:

У 2010 р.  значно зріс загальний  обсяг портфелю цінних паперів банку, з 1 429 522,00 тис. грн. у 2009 р. до 3 354 945,00  у 2010 р, або на 134,69%. У попередні роки також спостерігалася позитивна динаміка, але у значно менших обсягах: у 2009 р. в порівнянні з 2008 р. обсяг портфелю цінних паперів АТ «Райффайзен банк Аваль» зріс на 10,37 %. У 2010 р. стрімке зростання обсягу портфелю забезпечили цінні папери в торговому портфелі та цінні папери в портфелі банку до погашення, на 197,05% та 357,51% відповідно.

Табл. 2.2

Загальний обсяг портфелю цінних паперів, тис грн.

Показник	2008	2009	2010	2009/2008		2010/2009
				/	%	/	%
Цінні папери в торговому  портфелі	198 918,00	141 967,00	421 717,00	-    56 951,00	-28,63	279 750,00	197,05
Цінні папери в портфелі банку на продаж	117 488,00	880 887,00	1 072 693,00	763 399,00	649,77	191 806,00	21,77
Цінні папери в портфелі банку до погашення	978 823,00	406 668,00	1 860 535,00	-  572 155,00	-58,45	1 453 867,00	357,51
Загальний обсяг портфелю	1 295 230,00	1 429 522,00	3 354 945,00	134 292,00	10,37	1 925 423,00	134,69
Резерви під цінні папери	19 157,00	17 925,00	8 508,00	-      1 232,00	-6,43	-         9 417,00	-52,54

 

Загальний обсяг резервів під цінні папери стабільно знижувався на протязі проаналізованих років. Так, у 2009 р. обсяг резервів знизився на 6,43%, у 2010 р. - 52,54%. Це можна вважати позитивною динамікою у комплексі із фактом загального зростання обсягу портфелю за 2008-2010рр.

Рис. 2.6 Обсяг портфелю цінних паперів банку,  тис. грн.

 

Рис. 2.7 Структура портфелю цінних паперів банку, 2010 р.

 

Як видно з діаграми, у структурі портфелю АТ «Райффайзен банк Аваль» переважають цінні папери до погашення (боргові цінні папери, щодо яких є намір і змога банку утримувати їх до строку погашення) – 55%. Цінні папери в портфелі банку на продаж складають 32% від загального обсягу портфелю. Цінні папери в торговому портфелі складають 13% від загального обсягу портфелю ( цінні папери, придбані банком для перепродажу та переважно з метою отримання прибутку від короткотермінових  коливань  їх  ціни  або  дилерської  маржі). Така структура портфелю банку може свідчити про невисоку активність банку на ринку цінних паперів. Адже основну частку портфелю складають цінні папери до погашення, тобто такі цінні папери утримуються банком та за ними нараховується процентний дохід. Цінні папери в торговому портфелі займають незначну частку, це може бути наслідком низької ліквідності більшості цінних паперів на ринку та високого ризику за операціями з ними.

 

Табл. 2.3

Торгові цінні папери, тис  грн.

Показник	2008	2009	2010	2009/2008		2010/2009
				/	%	/	%
Боргові цінні папери:	198 918,00	141 967,00	421 717,00	-56 951,00	-28,63	279 750,00	197,05
державні облігації	36 878,00	49 122,00	392 755,00	12 244,00	33,20	343 633,00	699,55
облігації місцевих позик	0,00	0,00	0,00	0,00	-	0,00	-
облігації підприємств	157 041,00	83 703,00	24 136,00	-73 338,00	-46,70	-59 567,00	-71,16
векселя	5 000,00	9 143,00	4 826,00	4 143,00	82,86	-4 317,00	-47,22
Акції підприємств	0,00	0,00	0,00	0,00	-	0,00	-
Усього цінних паперів	198 918,00	141 967,00	421 717,00	-56 951,00	-28,63	279 750,00	197,05