Анализ источников формирования капитала

АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА

1. Значение, задачи и информационное обеспечение анализа

Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ре­сурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы будет вкладывать свой капитал. Забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности лю­бого предприятия.

В условиях рыночной экономики эти во­просы выдвигаются на первый план. Резко повышается значимость финансовых ре­сурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потен­циала предприятия, а также финансирова­ние текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъ­ект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ наличия, источников формирования капитала имеет исключи­тельно важное значение.

В процессе анализа необходимо:

1) изучить состав, структуру и дина­мику источников формирования капитала предприятия;

2) установить факторы изменения их величины;

3) определить стоимость отдельных источников капитала и его средневзвешенную цену, установить факторы изменения последней;

4) оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точ­ки зрения повышения уровня финансовой устойчивости пред­приятия;

5)  обосновать оптимальный вариант соотношения собствен­ного и заемного капитала.

Основными источниками информации для анализа форми­рования и размещения капитала предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств, приложение к балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансо­вых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Достоверной и полной считается бухгалтерская от­четность, сформированная исходя из правил, установленных нор­мативными актами по бухгалтерскому учету.

2. Содержание бухгалтерского баланса. Порядок отражения в нем хозяйственных операций

Бухгалтерский баланс - способ обобщенного отражения в стои­мостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определенную дату. По своей форме он пред­ставляет собой таблицу, в которой с одной стороны (в активе) отражаются средства предприятия, а с другой (в пассиве) - ис­точники их образования.

Чтобы глубже понять содержание бухгалтерского баланса, рассмотрим основные хозяйственные операции  порядок их отражения в балансе, а также изменения, которые в нем происходят.

Прежде чем начать дело, надо составить детальный бизнес-план и в первую очередь финансовую ее часть, т.е. все расходы и доходы от бизнеса.

Допустим, вы решили создать акционерное предприятие от­крытого типа по переработке овощей и фруктов. Для этого на­шли подходящее помещение, которое вы можете взять в долго­срочную аренду с правом выкупа. За его аренду вы будете пла­тить по 500 тыс. руб. в месяц.

Вам требуется приобрести лицензию на право заниматься этой деятельностью, стоимость которой 500 тыс. руб. Кроме того, необ­ходимо оборудование, которое стоит 12 000 тыс. руб., и минимум материалов (примерно на 3 млн. руб.), которые потом можно бу­дет периодически пополнять за счет полученной выручки. Взносы учредителей в уставный капитал составляют 10 млн. руб. Осталь­ные 6 млн. руб. вы договорились взять в банке на 12 месяцев под 60% годовых.

Операция 1. Вы открываете в банке расчетный счет для сво­его предприятия и перечисляете средства учредителей на счет предприятия 10 млн. руб. Данная операция показывает, что инве­стировано в дело акционерного капитала на сумму 10 млн. руб. и теперь ваше предприятие, которое следует рассматривать как са­мостоятельную единицу, имеет 10 млн. руб. наличными в банке. Наличность отражается в активе баланса. Но теперь у предпри­ятия есть и обязательство (пассив). Предприятие должно ак­ционерам 10 млн. руб. Эту сумму будем называть уставным ка­питалом.

Сумма имущества (актива) и сумма обязательств (пассива) равны. Что бы фирма ни делала в дальнейшем, общая сумма его активов всегда будет равна общей сумме обязательств. Это пра­вило относится ко всякому бизнесу. Именно поэтому очень важно регистрировать обе стороны каждой сделки (операции). Тогда мы будем знать не только величину имущества (активов) предприятия, но и видеть, откуда появились деньги на оплату активов. Для этого используется уравнение операции - метод записи содержания каждой коммерческой сделки в виде простого математического уравнения, которое показывает нам, от­куда пришли деньги и на что они израсходованы.

Каждое уравнение операции должно быть сбалансировано, а проверочный баланс в любой момент должен показать, что общая сумма всех активов равна общей сумме обязательств по пассиву.

Операция 2. Вы получили для своего предприятия кредит в банке на сумму 6 млн. руб. В результате этой операции уве­личивается сумма денежной наличности на счете предприятия и одновременно возникает обязательство по краткосрочным кредитам банка. Заносим эту цифру в графу "Денежные сред­ства" и открываем новую графу в пассиве "Краткосрочные кредиты банка". Сейчас мы знаем, что у предприятия в распо­ряжении 16 млн. руб. денежных средств, из них 10 млн. руб. - собственный капитал и 6 млн. - заемный капитал. В итоге ви­дим, сколько денег имеется и откуда они поступили. Теперь у предприятия достаточно денег, чтобы купить станок, лицен­зию, материалы и т.д. Баланс после этой операции выглядит так:

Операция 3. Приобретено оборудование стоимостью 12 млн. руб. Оно должно быть показано в активе по статье "Основные средства". Одновременно нужно показать уменьшение денеж­ных средств на счете предприятия. Данная операция не повлия­ла на обязательства предприятия, поэтому в пассиве никаких изменений не произошло: часть одного актива заменили на другой. Предприятие все еще имеет 16 млн. руб. активов и 16 млн. руб. обязательств. Активы сейчас состоят из стоимости оборудова­ния (12 млн. руб.) и денежной наличности (4 млн. руб.), а пасси­вы - из собственного капитала (10 млн. руб.) и кредитов банка (6 млн. руб.).

Операция 4. Уплачено за лицензию 500 тыс. руб. Это одно­разовый платеж, но в крупной сумме. Сразу списать эту сумму на расходы текущего месяца - значит увеличить себестои­мость продукции и уменьшить сумму прибыли. Эта сумма отно­сится на нематериальные активы и будет списываться на произ­водство постепенно, на протяжении одного года.

Следовательно, в активе добавляется еще одна статья "Нема­териальные активы" на сумму 500 тыс. руб. и одновременно уменьшаются на эту же сумму денежные средства предприятия. Опять изменения произошли только в активе, так как обязатель­ства в связи с этим хозяйственным актом не изменились. В итоге предприятие имеет основных средств на сумму 12 млн. руб., нема­териальных активов 500 тыс. руб. и свободных денежных средств в банке на сумму 3500 тыс. руб., а по пассиву -16 000 тыс. руб. обязательств.