Анализ финансового состояния ООО «Наяда»

ign="justify">     Привлечение заемных средств в обороте  предприятия (приложение В) является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность.

     В структуре заемного капитала, (приложение В) доля кредита за исследуемый период увеличилась, доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, увеличилась.

     В целом можно отметить некоторое  изменение структуры кредиторской задолженности, связанное с сокращением  доли статей, таких как: задолженность перед  внебюджетными фондами. В 2009 году доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками составила 96,9 %  от всей кредиторской задолженности.

     К концу отчетного периода 2009 года кредиторская задолженность стала увеличиваться. С одной стороны, кредиторская задолженность наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются, если иное не оговорено договором. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками. В результате может быть нанесен ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, и как следствие судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

     Снижению  задолженности способствует эффективное  управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов, долго ждет оплаты и скорее начнет проявлять нетерпение. ООО «Наяда» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, так как отсрочка по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить, какие из них требуют безотлагательного погашения.

     ООО «Наяда» довольно часто проводит взаимозачеты с поставщиками.

     Для более детального анализа структуры всей задолженности целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представленной в приложении Г.

     Из  приложения Г видно не значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской  в сумме 2156  тыс. руб.  То есть, если все дебиторы погасят свои обязательства, то ООО «Наяда» сможет почти  полностью погасить свои обязательства перед кредиторами.

     Наличие просроченной дебиторской задолженности  создает финансовое затруднение, т. к это приводит к изыманию из оборота активов предприятия. ООО «Наяда» за весь исследуемый период не имело безнадежной дебиторской задолженности. На предприятии числится краткосрочная дебиторская задолженность, эта задолженность образуется за счет того, что многие предприятия не могут расплатиться в установленные договором сроки. Но все же наличие непогашенной дебиторской задолженности свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование покупателей топлива, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

     Кроме того, замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому руководство предприятия ООО «Наяда» заинтересованно в сокращении сроков погашения платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты.   

     3.3 Выбор и обоснование мероприятий  по улучшению финансового 

     состояния.

     Анализ  рыночной устойчивости и деловой  активности показал, что недостаток собственных средств, в хозяйственном обороте ООО «Наяда»  привел к использованию значительной доли заемных средств. Предприятие использует неверную кредитную политику, что видно из  показателей финансовой устойчивости, на предприятии ООО «Наяда» в 2009г.  лишь на 20%  деятельность финансируется за счет собственных средства, а для стабильной устойчивости деятельности предприятия должно быть не менее 30-50%.

     Для улучшения финансовой устойчивости предприятию ООО «Наяда» необходимо сократить долю кредита и увеличить собственный капитал, так как следствие заемных средств - это выплата процентов по кредиту. 
 
 
 
 
 

     Таблица 3.8

     Снижение  кредитного риска 

 

     За  период с 2007 по 2009 год предприятия ООО «Наяда», выплатило проценты за пользование банковским кредитом 41909 т. руб., хотя эта сумма, могла бы увеличить долю собственного капитала и соответственно, привело бы к увеличению прибыли предприятия.

     Так же для увеличения прибыли и объемов  можно рекомендовать руководящему персоналу предприятия ООО «Наяда» увеличить танкерный флот,  например, купить или взять в аренду еще один танкер. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 3.9

     Прогноз основных показателей при увеличении танкерного флота (тыс.р.)

 

     При покупке или взятии танкера в  аренду увеличится реализация топлива  на 23000 тонн в год по сравнению с 2009 г. Чистая прибыль увеличится на 10026 тысяч рублей, которую можно использовать для увеличения собственных средств предприятия. Следовательно, если  проценты за пользование кредитом предприятие уплатило проценты в размере 41909 тысяч рублей в течение трех лет, а покупка танкера обойдется 20000 тысяч рублей, и предприятие ООО «Наяда» при этом получит еще и прибыль, то рациональней отказаться от кредитов и расширять свою деятельность с помощью увеличения флота. Аренда танкера, хотя и будет приносить ту же прибыль, что и при покупке танкера, но предприятию необходимо будет заплатить 15000000 рублей в год за аренду. Следовательно, выгоднее купить танкер, и его цена окупится за год работы предприятия.

     Рассмотрим  некоторые рекомендации позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

     1. Контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченной (просроченной) задолженности

     2. По возможности ориентироваться на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.

     3. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных средств; превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия

     4. Предоставлять скидки при досрочной оплате. Условия расчетов можно выбрать таким образом, чтобы сделать раннюю оплату более привлекательной для покупателей.

     В условиях инфляции всякая отсрочка платежа  приводит к тому, что предприятие (продавец) реально получает лишь часть  стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате. Воспользуемся следующей техникой анализа.

     Падение покупательной способности денег  за период характеризуется индексом Кn , обратным индексу цен. Если установленная договором сумма к получению составляет S, а динамика цен характеризуется индексом Iц, то реальная сумма денег учетом их покупательной способности в момент оплаты составит:

     Кn = S / Iц.

     Для исследуемого предприятия годовая выручка за 2009 год составила 1899448 т. руб. Ранее определен средний период погашения дебиторской задолженности за соответствующий период, который составил 49,1 дня. Принимая ежемесячный темп инфляции равный 1%, получаем индекс цен Iц= 1,01. Таким образом, в результате месячной отсрочки платежа предприятие получает лишь 99% (1/1,01 * 100) договорной стоимости продукции. Для сложившегося на предприятии периода погашения дебиторской задолженности 49,1 дня индекс цен составит:

     

     Где Тn- месячный темп инфляции;

     n- количество дней в периоде принятия решения.

     Тогда коэффициент падения покупательной  способности денег будет равен 0,956. Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 49,1 дня, предприятие реально получает лишь 95,6% стоимости договора, потеряв с каждой тысячи рублей 44 руб. (4,4%).

     В этой связи можно говорить о том, что от годовой выручки продукции  реализуемой на условиях последующей оплаты, предприятие получило реально лишь 1815872 т. руб.(1899448* 0,956). Следовательно , 83576 т. руб.(1899448-1815872) составляют скрытые потери от инфляции. В это связи для предприятия может оказаться целесообразным установить некоторую скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору. 
 
 
 
 
 
 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     В соответствии с целью работы, поставленными  задачами были получены результаты и сделаны следующие выводы:

1. предприятие ООО «Наяда» использует неправильную кредитную политику, что видно из соотношения собственных и заемных средств, принято считать, что собственных средств должно быть не менее 30-50%, уменьшение  собственных средств является отрицательной тенденцией, что напрямую связано  с увеличением заемных средств. За 2007-2009 года коэффициент соотношения собственных и заемных средств снизился с 0,27% до 0,22% , а это означает, что на предприятии ООО «Наяда» необходимо увеличивать долю собственных средств.
2. несмотря на малую долю собственных средств, финансовые трудности которые претерпевает предприятие, ООО «Наяда» все же своевременно производит платежи в бюджет и внебюджетные фонды, вовремя выплачивает заработную плату своим сотрудникам, увеличивает объемы продаж. Предприятие самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития исходя из спроса на реализуемое топливо, основой планов которой, является договора на поставку топлива.
3. коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами. Снижение коэффициента абсолютной ликвидности с 0,02% в 2008 г. до 0,01% в 2009г. означает, что краткосрочные обязательства не могут быть немедленно погашены за счет собственных денежных средств, что может вызвать недоверие к данной организации со стороны поставщиков,  так как норматив этого коэффициента = 0,2. Но если все дебиторы равномерно и своевременно будут погашать свою задолженность перед предприятием ООО «Наяда», то предприятие сможет рассчитаться с кредиторами. По данным коэффициента текущей ликвидности видно, что с 2007 по 2009г недостаточный уровень платежеспособности, а значит ниже нормативного (так как нормативное значение коэффициента текущей ликвидности >2), но к 2009 году этот коэффициент стал  увеличиваться. (2007 г.-1,03%, 2008 г.-1,05%, 2009 г.- 1,19%)
4. коэффициент независимости в 2008- 2009 гг. уменьшился с 0,04 до 0,03, что подтверждает зависимость от внешних источников финансирования  предприятия ООО «Наяда».
5. За 2007-2009г. на предприятии ООО «Наяда» произошло снижение общего коэффициента оборачиваемости  с 5,59 до 4,60. связанно это, прежде всего с тем, что произошло увеличение дебиторской задолженности, что, свидетельствует о неэффективной политике управления дебиторской задолженностью.
6. Показатели рентабельности позволяют получить  обобщенную оценку деятельности предприятия. С помощью показателей этой группы оценивается рентабельность собственного капитала предприятия, рентабельность производимой и реализуемой им продукции, общая рентабельность предприятия. На основе расчетов можно сделать вывод, что показатель общей рентабельности за анализируемый период вырос с 0,62 % в 2007 до 0,94 % в 2008 г., но в 2009 г. вновь снизился до 0,56 % . Это говорит о том, что в 2009 году каждый рубль реализации приносил 56 копеек балансовой прибыли.
7. ООО «Наяда» расширяет свою деятельность, что влечет за собой рост числа покупателей и, как следствие, дебиторской задолженности. Но все же наличие непогашенной дебиторской задолженности свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование покупателей топлива, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.
8. привлечение заемных средств в обороте предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.
9. Прибыль, остающаяся у компании ООО «Наяда» после уплаты налогов и прочих платежей в бюджет, а также после уплаты процентов за пользование банковским кредитом (2009 г. – 10570 тыс.р), по решению собрания учредителей остается в распоряжении предприятия для обеспечения производственного и социально развития предприятия, повышения доходов работников, а также расширения своей финансово – хозяйственной деятельности.