Трастовые операции банков

№ 9266

 

Оглавление

 

 

Введение 3

1. Понятие и сущность  трастовых операций 4

2. Виды и классификация  трастовых операций коммерческих  банков 10

Заключение 15

Литература: 15

 

 

 

Введение

В целом ряде случаев возникают  ситуации, при которых собственник  не может эффективно использовать свое имущество. Например, не владеет профессиональными  знаниями, необходимыми для извлечения доходов при использовании таких  видов имущества, как ценные бумаги, авторские права, различные объекты  недвижимости.

В некоторых случаях сам собственник  просто не в состоянии осуществлять самостоятельно принадлежащие ему  правомочия. Это происходит при отсутствии законных представителей малолетних и  несовершеннолетних, а также при  установлении патронажа над дееспособными  гражданами. Подобное имеет место  при признании гражданина безвестно  отсутствующим, когда его имущество  требует постоянного управления. Аналогичная ситуация возникает  в период между смертью наследодателя  и принятием имущества наследниками.

Что касается предпринимательской  сферы, то крупные, средние, коллективные предприниматели зачастую нуждаются  в хорошем профессиональном управляющем, который бы смог  вывести их организацию  из кризисного состояния, либо на высоком  профессиональном уровне извлекал из их капиталов наибольшую выгоду.

Одним из способов разрешения указанных  ситуаций будет заключение договора доверительного управления имуществом, основное назначение которого – возложить  бремя осуществления правомочий собственника на другое лицо, способное  их эффективно использовать в интересах  собственника либо по его указанию в интересах других лиц.

Доверительное управление имуществом – новый институт российского  гражданского права. Его появление  было обусловлено развитием рыночных отношений.

Цель работы – рассмотреть доверительные  операции банков.

1. Понятие и сущность  трастовых операций

 

Трастовые операции относятся к  специализированным операциям в  рамках доверительного управления, которое  осуществляют различные субъекты фондового  рынка.

Основными субъектами фондового рынка, осуществляющими трастовые операции, являются:

1. Банки и иные кредитные организации;
2. Эмитенты ценных бумаг;
3. Иные коммерческие организации, не являющиеся кредитными организациями;
4. Физические лица - индивидуальные предприниматели [14].

Трастовые операции как экономическая  категория выражают экономические  отношения по передаче имущества, принадлежащего учредителю траста на праве собственности, доверительному управляющему для распоряжения этим имуществом с целью получения  дохода в пользу выгодоприобретателя.

Трастовые или доверительные операции выполняются банком от имени и  за счет стороны (доверителя), на возмездной основе, если это предусмотрено действующим  законодательством или установлено  в договоре поручения по согласованию сторон. Трастовые операции носят  посреднический характер и всегда конкретны. Их суть заключается в передаче клиентами  банкам своего имущества для последующего инвестирования этих средств от имени  их владельцев и по их поручению  на различных финансовых рынках с  целью получения прибыли для  клиентов, с которой банки взимают  определенную плату в виде банковской комиссии. Доверительные операции наглядно отражают сущность банковской деятельности вообще - ее пассивно-активный характер, заключающийся в привлечении  средств и их последующем размещении с целью получения прибыли.

Осуществляя трастовые операции, коммерческие банки в специфической форме  выполняют функцию накопления денежных капиталов и их мобилизацию в  производство.

Постоянно пополняется список объектов траста, т.е. имущества, передаваемого  в доверительное управление. В  настоящее время к объектам траста можно отнести денежные средства, валюту, ценные бумаги, паи, уставной капитал  фирмы, землю, недвижимость, имущественные  комплексы (предприятия и прочие), а также нематериальные активы [5].

В доверительное управление может  быть передано любое имущество. Исключение составляют имущество, принадлежащее  юридическому или физическому лицу не на праве собственности; имущество, которое в соответствии с интересами безопасности и обороны Российской Федерации не может быть передано в доверительное управление.

По общему правилу не допускается  передача в доверительное управление денежных средств. Однако в соответствии со ст. 5 закона "О банках и банковской деятельности" [4] кредитные организации  вправе заключать договоры доверительного управления денежными средствами. Кроме  того, Положением о доверительном  управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги, утвержденным Постановлением ФКЦБ от 17.10.97 г. N. 37 [14], допускается доверительное управление денежными средствами в процессе осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Некоторые  авторы подчеркивают, что в доверительное  управление могут быть переданы лишь индивидуально-определенные вещи, и  более того, они же должны быть возвращены при прекращении договора доверительного управления [44]. На наш взгляд такая  позиция требует детального рассмотрения. Важно понять, что по характеру  распоряжения доверяемой собственностью трасты делятся на активные и пассивные.

Собственность, находящаяся в активном трасте, может продаваться, отдаваться в долг, обмениваться, то есть видоизменяться без дополнительного согласия доверителя, если это соответствует интересам  выгодоприобретателя (например, превращение денег в золото, ценные бумаги). При этих условиях возврат того же индивидуально-определенного имущества будет невозможен. Пассивные трасты представляют собой услуги по управлению определенным имуществом, которое не может быть продано или заложено доверенным лицом (например, управление предприятием, землей, недвижимостью). При данных обстоятельствах доверительный управляющий при прекращении договора доверительного управления обязан вернуть учредителю (собственнику) те же индивидуально - определенные вещи, которые передавались в траст.

Передаваемое в доверительное  управление имущество должно быть обособлено от другого имущества учредителя управления и от имущества управляющего. Имущество отражается у доверительного управляющего на отдельном балансе, по которому ведется самостоятельный  учет. Передача имущества должна быть документирована (передаточный акт), так  как именно с момента передачи имущества у сторон возникают  права и обязанности по договору.

При передаче ценных бумаг в доверительное  управление в реестре делается отметка, что ценные бумаги переданы в доверительное  управление (с указанием данных об управляющем).

Если собственник имущества, переданного  в доверительное управления, признан  банкротом, то его имущество включается в конкурсную массу.

Объектами траста могут стать: материальное движимое и недвижимое имущество  организаций и граждан, финансовые и денежные средства и документы, сопровождающие их движение, права  и документы на получение, владение, распоряжение и пользование имуществом, права на получение доходов от имущества, финансовых и денежных средств, ценные бумаги [3].

В рамках Положения ФКЦБ от 17.10.1997 г. № 37 [14], объектом доверительного управления могут быть средства инвестирования в ценные бумаги (деньги), акции акционерных обществ, облигации организаций, а также, если положением об их выпуске не предусмотрено  иное, государственные (муниципальные) облигации, в т.ч. и в бездокументарной форме, а также правомерно ввезенные в РФ бумаги иностранных эмитентов. Таким образом, сюда формально не относятся векселя, варранты, производные и закладные ценные бумаги. Однако предусмотрена передача в доверительное управление путем уступки от учредителя управления к доверенному лицу задолженности третьих лиц, которая может удостоверяться, в т.ч., векселями или чеками, которые в этом случае могут стать объектом доверительного управления с целью взыскания платежа по ним или продажи. Траст позволяет управлять:

-собственностью, которая в силу экономических  и социально- политических причин  не может быть передана в  частное владение: объектами городского  хозяйства, земельными угодьями, используемыми населением, включая  заповедники, парки, зоны отдыха, крупной недвижимостью культурного  назначения, включая музеи, памятники  истории и архитектуры;

-муниципальными  и федеральными средствами, используемыми  на сохранение и развитие соответствующей  собственности;

-финансовыми  ресурсами и имуществом учебных  заведений, общественных организаций,  благотворительных фондов, церкви;

-средствами  мелких частных предприятий, любой  малой, а также семейной предпринимательской  собственностью, при нехватке управленческой  квалификации собственников;

-финансовыми  ресурсами, задолженностью, активами  крупных промышленных предприятий,  в т.ч. при проведении акционирования;

-активами  социальных страховых и пенсионных  фондов предприятий; -целевыми иностранными инвестициями и средствами целевой помощи;

-объектами гостиничного, коллективного  дачного хозяйства, объектами  незавершенного строительства.

Субъектами процесса доверительного управления имуществом выступают: учредитель (собственник имущества), выгодоприобретатель (лицо, в пользу которого осуществляется доверительное управление имуществом) и управляющий, который управляет имуществом в интересах выгодоприобретателя. Учредитель вправе назначить несколько выгодоприобретателей от вверенного в управление имущества, причем он может не указывать в договоре конкретное лицо, также он сам может быть выгодоприобретателем. Учредители, выгодоприобретатели и управляющие могут быть как юридическими, так и физическими лицами.

Учредителем управления может выступать только собственник имущества. По основаниям, установленным законом, учредителем  управления может выступать орган  опеки и попечительства или исполнитель  завещания [2]. По мнению различных авторов трастовые операции - это:

• операции, связанные с доверительным управлением (трастом) имуществом предприятий, частных пенсионных и других фондов, портфелями ценных бумаг, делами корпораций [2];
• дилерская услуга собственнику ценных бумаг [4, с.73];
• брокерские операции банков на основании договоров комиссии или поручения [5, с.53];
• операции с различными видами собственности на основе доверенностей непосредственных владельцев этой собственности [8];
• операции инвестиционных фондов (трастов) с ценными бумагами на основе трастовых договоров [9].

Можно сделать вывод, что трастовые  операции - это управление различными активами на основе договоров траста.

Научные формулировки траста разнятся с учетом степени контроля собственника над имуществом. Приведем два крайних, при анализе по этому критерию, определения.

1. Траст - это соглашение, по которому одно лицо, доверительный собственник, является юридически законным владельцем собственности, но содержит ее для выгоды другого лица, бенефициара, получающего доходы с доверенной собственности [6].
2. Под трастом в практике банков и финансовых компаний понимаются доверительные отношения между сторонами, одна из которых по трастовому договору (ТД) принимает на себя ответственность за распоряжение собственностью (имуществом, деньгами, имущественными и другими правами) другой в пользу какого - либо лица. Учредитель траста доверяет трастовой компании (ТК) или трастовому отделу банка (ТОБ) ведение операций с его имуществом. ТК (ТОБ), выполняя эти операции, выступает в роли доверенного лица (ДЛ) [7].

Выводы:

У профессиональных участников рынка  ценных бумаг более популярен  термин "доверительное управление", а не траст. Принципиальное отличие  первого в том, что в ч. II ГК РФ предусматривается передача имущества собственником в доверительное управление без перехода прав собственности на него доверительному управляющему. Этим было утверждено, что российская правовая система, допуская доверительное управление как один из видов обязательств, не включает в себя такой противоречащий действующим нормам о праве собственности институт, как доверительная собственность (траст). Независимо от этого суть так называемых трастовых операций — передача имущества, распоряжение этим имуществом, получение дохода от распоряжения выгодоприобретателями (в трасте - бенефициарами) - остается.

Поскольку учредитель управления остается собственником имущества, передаваемого  управляющему, доверительное управление имуществом можно определить как  особый вид посредничества.

 

2. Виды и классификация  трастовых операций коммерческих банков

 

Трастовые операции по составу участников делятся на персональные, инвестиционные и услуги типа "мастер траст"

Наиболее  распространены следующие персональные трастовые услуги

а) завещательный траст - распоряжение имуществом клиента на основание завещания или по распоряжению суда после его смерти;