Виды ценных бумаг, общая характеристика, использование в экономических расчетах

Содержание

     Введение…………………………………………………………………….3

Глава 1. Классификация ценных бумаг…………………………………….........4

Глава 2. Ценные бумаги и их виды

2.1.  Государственные ценные бумаги…………………………………………7

2.2.  Корпоративные ценные бумаги…………………………………………11

3. Акции……………………………………………………………………….13
4. Облигации………………………………………………………………….18
5. Депозитные и сберегательные сертификаты…………………………….20
6. Вексель………………………………………………………………………25
7. Чеки. Коносаменты…………………………………………………………27

Глава 3. Объемы выпуска акций Сбербанком России…..………..…………32

Заключение……………………………………………………………………….33

Список  литературы………………………………………………………………34

Приложения

Приложение  A……………………………………………………………………36

Приложение  B……………………………………………………………………37

 

      Введение 

    Согласно  экономической теории весь товарный мир делится на товар и деньги. В процессе экономической деятельности всегда возникает необходимость в передаче денег одним лицом другому. Таким образом на современном этапе развития экономики и экономических отношений выделяют 2 основных рынка, одним из которых является рынок ценных  бумаг.

    В данной курсовой работе мы рассмотрим один из путей передачи денежных средств, то есть выпуск и обращение ценных бумаг. Также исследуем изменение объема выпуска акций Сбербанка России, начиная с 1993 года и до 2007 года.

    Эта тема является актуальной, так как в современном мире начинают преобладать рыночные отношения между юридическими, физическими лицами и индивидуальными предпринимателями. Начинают увеличиваться и объемы ценных бумаг, возникают новые виды и сформировываются новые правила их пользования.

    Таким образом, для написания данной курсовой работы мы поставили перед собой  цель: рассмотреть виды ценных бумаг, их общую характеристику. Соответственно из данной цели вытекают следующие  задачи:

• Выяснить что такое ценные бумаги
• Выделить виды и характерные черты ценных бумаг
• Рассмотреть каждую ценную бумагу в отдельности
• Изучить объемы выпуска ценных бумаг Сбербанка России

 
 
 
 

 

    Глава 1. Классификация  ценных бумаг

    Ценная  бумага – любая ценная бумага. В том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

• Закрепляет  совокупность имущественных и неимущественных  прав, подлежащих удостоверению, уступке  и безусловному осуществлению 
• Размещается выпусками
• Имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

    Ценные  бумаги могут быть классифицированы по нескольким различным признакам. Один из таких признаков – порядок  подтверждения прав владельца ценной бумаги. В соответствии с ним ценные бумаги могут быть трех видов: 

            1. Ценные бумаги на предъявителя. Это ценные бумаги, на которых не указано имя владельца. Чаще всего выпускаются маленьким номиналом и предназначены для инвестиций широких кругов населения. Их главной отличительной особенностью является свободный переход из рук в руки, что дает возможность иметь ничем не ограниченный вторичный рынок. Но в связи с законодательством Российской Федерации, ценные бумаги на предъявителя не получили распространения. Такие ценные бумаги более распространены в западных странах, в таких как Германия, США и т.д.

            2. Именные ценные бумаги. Права владельца на такую бумагу должны быть подтверждены внесением имени владельца в текст самой бумаги (или сертификата, ее заменяющего) и в реестр, ведущийся эмитентом. Такие ценные бумаги могут продаваться на вторичном рынке, но для регистрации перехода права собственности необходима регистрация проводимых сделок в реестре, что затрудняет оборот именных ценных бумаг по сравнению с предъявительскими. Большинство ценных бумаг, имеющих хождение в России, являются именными;

            3. Ордерные ценные бумаги. Права владельцев ордерных бумаг подтверждаются передаточными записями в тексте бумаги и предъявлением самой бумаги. К этой категории относятся в первую очередь векселя и чеки.  
Также, чтобы лучше разобраться в ценных бумагах приведу их краткую классификацию:

1. По способу предоставления средств и выплаты доходов ценные бумаги делятся на:
• долговые, представляющие из себя долговые обязательства эмитента (облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и т.д.)
• долевые – выражают отношение совладения, свидетельствуют о праве собственности на часть имущества эмитента и дают право на получение дохода из прибыли предприятия (акции, опционы). Далее мы рассмотрим эти ценные бумаги подробнее.
2. По срокам ценные бумаги делятся на:

• краткосрочные (со сроком погашения или реализацией задолженных ценных бумагах прав до года), среднесрочные (от года до пяти лет), долгосрочные (свыше пяти лет), бессрочные (акции) и сроком по предъявлению.

3. По статусу эмитента ценных бумаг выделяют:
• государственные бумаги федеральных органов власти
• государственные ценные бумаги муниципальных органов
• корпоративные ценные бумаги
• ценные бумаги физических лиц (векселя, чеки, опционы)
• ценные бумаги иностранных эмитентов.
• Также по статусу эмитента ценные бумаги делятся на:
• банковские (депозитные и сберегательные сертификаты)
• небанковские
4. Ценные бумаги могут быть подразделены на:
• первичные, дающие право на доход или долю в капитале
• вторичные (производные), дающие право на приобретение или продажу первичных бумаг, например опционы, приватизированные чеки (ваучеры).

    Перейдем  к рассмотрению каждой ценной бумаги в отдельности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Глава 2. Ценные бумаги и их виды

    2.1. Государственные ценные бумаги

    Государственная ценная бумага - ценная бумага, эмитированная с целью покрытия бюджетного дефицита от имени правительства или местных органов власти, но обязательно гарантированная правительством.

    Данные  ценные бумаги относятся к категории долговых ценных бумаг.

    Эмиссия (выпуск) государственных ценных бумаг  направлена на решение следующих  задач:

• покрытие дефицита государственного займа
• покрытие кассовых разрывов в бюджете
• привлечение денежных ресурсов для осуществления крупных проектов
• привлечение средств для погашения задолженности по другим государственным ценным бумагам

    Государство с помощью ценных бумаг регулирует развитие экономики, решая следующие  задачи:

• регулирование денежной массы
• регулирование инфляции
• влияние на валютный курс
• формирование уровня доходности по ценным бумагам
• обеспечение перелива капитла с одного сегмента финансового рынка на другой
• решение других социально-экономических задач

    Виды  государственных ценных бумаг

    К числу государственных ценных бумаг, как свидетельствует мировой опыт, относятся следующие:

• Казначейские векселя– краткосрочные государственные обязательства, погашаемые обычно в пределах года и реализуемые с дисконтом, т.е. по цене ниже номинала, по которому они погашаются (или продаваемые по номиналу, а выпускаемые по цене выше номинала).
• Среднесрочные казначейские векселя. Казначейские боны – казначейские обязательства, имеющие срок погашения от одного до пяти лет, выпускаемые обычно с условием выплаты фиксированного процента.
• Долгосрочные казначейские обязательства – со сроком погашения до десяти и более лет; по ним уплачиваются купонные проценты. По истечении срока обладатели таких государственных ценных бумаг имеют право получить их стоимость наличными или рефинансировать в другие ценные бумаги. В некоторых случаях долгосрочные обязательства могут быть погашены при наступлении предварительной даты, т.е. за несколько лет до официального срока погашения.
• Государственные (казначейские) облигации – по своей природе и назначению близки к среднесрочным и долгосрочным казначейским обязательствам. Отдельные виды государственных облигаций. В частности сберегательные облигации, могут распространяться на нерыночной основе

 

    Государственные краткосрочные облигации (ГКО)

    ГКО – высоколиквидные ценные бумаги, сроки их обращения в денежных средствах минимальны.

    Выпуск  и обращение ГКО регулируют следующие  нормативные акты:

• Закон о государственном внутреннем долге Российской Федерации
• Приказ ЦБР №02-78 «О проведении операций с государственными краткосрочными бескупонными облигациями»
• «Положение об обслуживании и обращении выпусков ГКО»

    Рынок ГКО – оптовый, профессиональный. Поэтому ГКО действует в безбумажном  режиме, в виде записи на счетах депозитария  в Московской межбанковской валютной бирже. Надежность ГКО по сравнению  с другими ценными бумагами, в том числе и государственными, достаточно высока. Потому что агентом выступает ЦБР.

    Государственные долгосрочные облигации (ГДО)

    ГДО- Облигация, по которой один из купонных периодов, как правило, первый Облигации  могут выпускаться с разной номинальной стоимостью, кратной 10 тысячам рублей.  В настоящее время их номинал равен 100 т. рублей, длиннее остальных или стандартного периода.

    Владельцы ГДО могут использовать их в качестве залога при получении кредита. Коммерческие банки могут получить такую ссуду в Банке России на срок до 3 месяцев в размере до 90%  от номинальной стоимости  заложенных облигаций. В случае не возврата ссуды в срок Банк России имеет право реализовать заложенные облигации, направив доход на покрытие задолженности.

    Рынок ГДО в отличие от рынка краткосрочных  облигаций так  и не развился.  Вторичный рынок практически отсутствует, и основной спрос на облигации предъявляется страховыми компаниями, вынужденными размещать до 10% своих резервов в государственные ценные бумаги. 

    Облигации  внутреннего  валютного   займа (ОВВЗ)

    ОВВЗ - облигации, эмитированные Министерством финансов РФ и номинированные в долларах США. Были выпущены в качестве компенсации по долгам обанкротившегося Внешэкономбанка СССР (ВЭБ). Проценты выплачиваются один раз в год. Неотъемлемой частью облигации является комплект из купонов, количество которых определяется сроком погашения облигации. Даты платежа указаны на облигациях и купонах. Сумма основного долга по облигациям и купонам выплачивается держателю перевода соответствующей суммы в долларах США на счет держателя облигаций после предъявления купонов. Последний купон должен быть предъявлен вместе с облигацией, подлежащей погашению.