Содержание

Введение………………………………………………………………3

1. Классификация ценных бумаг………………………….5

2. Виды  ценных бумаг…………………………………………..9
3. Доходность ценных бумаг…………………………………...14

Заключение…………………………………………………………...16

Литература……………………………………………………………18 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Под ценными бумагами понимаются специальным  образом оформленные финансовые документы, предъявление которых необходимо для реализации выраженного в  них права.. Выпуск акций на предъявителя разрешается в определенном отношении  к величине оплаченного уставного  капитала эмитента в соответствии с  нормативом, установленным «Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг».

     Ценная  бумага – это форма существования  капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Свойства ценных бумаг:

• обращаемость – способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров;
• доступность для гражданского оборота – способность ценной бумаги не только покупаться и продаваться, но и быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хранения, комиссии, поручения и т.п.);
• стандартность – ценная бумага должна иметь стандартное содержание (стандартность прав, которые представляет ценная бумага, стандартность участников, сроков, мест торговли, правил учета и других условий доступа к указанным правам, стандартность сделок, связанных с передачей ценной бумаги из рук в руки, стандартность формы ценной бумаги и т.п.);
• серийность – возможность выпуска ценных бумаг однородными сериями, классами;
• документальность – ценная бумага – это всегда документ, и как документ она должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из них влечет недействительность ценной бумаги или переводит данный документ их разряда ценных бумаг в разряд иных обязательственных документов;
• регулируемость и признание государством – фондовые инструменты, претендующие на статус ценных бумаг, должны быть признаны государством в качестве таковых, что должно обеспечить их хорошую регулируемость и, соответственно, доверие к ним;
• рыночность – обращаемость указывает на то, что ценная бумага существует только как особый товар, который, следовательно, должен иметь свой рынок с присущей ему организацией, правилами работы на нем и т.д.; должны в основной массе принадлежать рынку, быть товарами и те ресурсы, правами на которые являются ценные бумаги;
• ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства (в наличной и безналичной форме) без существенных потерь для держателя, при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию;
• риск – возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие;
• обязательность исполнения – по российскому законодательству не допускается отказ от исполнения обязательства, выраженного ценной бумагой, если только не будет доказано, что ценная бумага попала к держателю неправомерным путем.

1.Классификация ценных бумаг.

   Ценная  бумага  представляет собой документ,  который выражает связанные с  ним имущественные и неимущественные  права,  может  самостоятельно  обращаться  на рынке и быть объектом купли-продажи и других сделок, служит источником получения регулярного  или разового дохода.  Таким образом,  ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала, движение которого опосредует последующее распределение  материальных ценностей.

     В прошлом ценные бумаги существовали  исключительно в физически осязаемой,  бумажной форме и печатались  типографическим способом на  специальных бумажных бланках.  Ценные бумаги, как правило, изготовляются   с достаточно высокой степенью  защищенности от возможных подделок.  В последнее время в связи  со  значительным  увеличением  оборота  ценных бумаг многие  из них стали оформляться в  виде записей в книгах учета,  а также на счетах, ведущихся  на различных носителях информации,  то есть перешли в физически  неосязаемую (безбумажную) форму.  Поэтому на рынке ценных бумаг  выпускаются, обращаются и погашаются  как собственно ценные бумаги,  так и их заменители.  Объекты  сделок на рынке ценных бумаг  также называют  инструментами  рынка ценных бумаг, фондами  (в значении денежные фонды)  или фондовыми ценностями.

     В случае, если ценные бумаги  не существуют в физически  осязаемой форме или если их  бумажные бланки  помещаются  в  специальные хранилища, владельцу  ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий его право собственности  на ту или иную фондовую  ценность. Этот документ называется  сертификатом ценной бумаги. Сертификаты  ценных бумаг на предъявителя  могут выпускаться для замещения   собой  несколько однородных  ценных бумаг (подобно денежным  купюрам различного достоинства).  В последнем случае сертификат  не обязательно содержит информацию о владельце фондовой ценности. Экономическую суть и рыночную форму каждой ценной бумаги можно одновременно рассматривать с разных точек зрения, в связи с чем каждая ценная бумага обладает  целым  набором  характеристик. Это предопределяет  и возможность классификации ценных бумаг по разным признакам, что обычно диктуется практическими потребностями. Возможно прежде  всего  разделить  все  ценные  бумаги на две большие группы: денежные и капитальные или фондовые ценные бумаги, то есть те, которые обращаются на рынке капиталов, который называют также финансовым, или фондовым, рынком.

     Ценные бумаги денежного рынка  - это коммерческие и финансовые  векселя сроком до 1 года, банковские  акцепты, коммерческие бумаги, эмитируемые  частными предприятиями и корпорациями  на срок от 10 до 180 дней,  краткосрочные  сберегательные боны и депозитные  сертификаты,  эмитируемые банками,  казначейские векселя,  имитируемые  от правительства сроком 3, 6, 9 и  12 месяцев. Это очень пестрая  группа  ценных бумаг с точки  зрения их конкретного назначения,  формы, эмитентов и держателей. Общей чертой всех этих юридических  элементов  является их назначение  оформлять необеспеченное заимствование  денег на сравнительно короткие  сроки,  в связи с чем   их  называют долговыми ценными  бумагами.  Денежными эти бумаги  называют по разным причинам: они широко используются в  рамках кредитно-банковской сферы,  средства, полученные от эмиссии  этих ценных бумаг, в дальнейшем  используются преимущественно как   традиционные деньги для производства  текущих платежей или погашения  долгов;  некоторые из этих  ценных бумаг используются в  качестве заменителей наличных  денег как средство платежа:  например, коммерческие векселя  используют для оплаты товара, а правительственными казначейскими  векселями можно заплатить федеральные  налоги.

     Вложение средств в частные  фондовые инструменты сопряжены   со многими видами рисков. при  том различают следующие их  виды:

• риск потери капитала, вложенного в ценные бумаги, возникающий, например, в связи с банкротством эмитента;
• риск потери ликвидности, то есть того, что купленную ценную бумагу нельзя будет продать на рынке,  не избежав при этом существенных потерь в цене;
• рыночный  риск,  то  есть  риск  падения их цены вследствие ухудшения общей конъюктуры рынка.

     К частным  ценным бумагам  относятся как долговые обязательства,  так и долевые ценные бумаги (акции). Каждая из указанных разновидностей  фондовых ценностей имеет свои  специфические особенности.

         Возврат денег по  облигациям  осуществляется  в  определенное  время, которое называется датой  погашения. Частные облигации  обычно выпускаются на срок  от 10 до 40 лет и более. Наиболее  распространены облигации, выпускаемые  на период от 20 до 30 лет. Облигации  со сроками обращения до 5 лет  считаются краткосрочными. они обычно  выпускаются компаниями,  связанными  с производством продукции, оказанием  услуг, и могут быть гарантированы  их активами или застрахованы.  Облигации,  выпускаемые  на  срок от 7 до 15 лет относятся к  среднесрочным,  а облигации, находящиеся  в обращении более 20 лет, являются  долгосрочными.

       В экстремальных экономических  условиях указанная связь   между доходностью долговых обязательств  и сроками их обращения нарушается. При высокой инфляции, когда спрос  на деньги значительно превышает   их  предложение,  ставки процентов  по краткосрочным долговым ценным  бумагам могут оказаться выше, чем по долгосрочным.

     Облигации выпускаются  на  предъявителя (такие облигации также  называются купонными) или относятся  к категории зарегистрированных (именных). Компания, выпускающая купонные  облигации, не ведет учет их  владельцев. Обладатель облигации  на предъявителя может получить  проценты путем представления  купонного листа, прилагаемого  к облигации, от которого при  этом отделяется соответствующий  купон.

На  облигации  обычно  указываются  следующие основные реквизиты:

• фирменное наименование эмитента,
• тип облигации, 
• номинальная стоимость, 
• дата выпуска,  срок погашения,
• права  при погашении (если есть) ,
• ставка процента, 
• дата и место выплаты процентов,
• указание на соглашение о выпуске.

     Акционерное общество, выпускающее облигации, принимает  на себя обязательства выплатить  проценты на каждую  облигацию,  указать  места,  в которых облигации  и купонные листы будут вручены  их держателям,  определить юридический  титул и закладную  собственность, застраховать  заложенную собственность  против пожара и других возможных  потерь;  заплатить налоги, раскрыть информацию об акционерном обществе и правовых основаниях его деятельности. 
 
 
 

2.Виды  ценных бумаг. 

     Ценная  бумага - это денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение  займа владельца документа к  лицу, выпустившему такой документ; источник формирования уставного капитала акционерных обществ и финансирования расходов государства, территориально-административных органов управления, муниципалитетов; форма вложений денежных средств  физическими и юридическими лицами и способ получения ими доходов  от этих вложений.

     К ценным бумагам относятся  денежные документы:

• удостоверяющие право владения или отношения займа;
• определяющие взаимоотношения между лицом, выпустившим эти документы, и их владельцем;
• предусматривающие, как правило, выплату дохода в виде дивидендов или процентов, а также возможность передачи денежных и иных прав, вытекающих из этих отношений, другим лицам.

     Для каких целей выпускаются  ценные бумаги?

     Во-первых, государство использует их как метод  мобилизации денежных сбережений граждан, временно свободных финансовых ресурсов институциональных инвесторов (страховые  компании, пенсионные фонды и др.) для финансирования расходов бюджета, превышающих его доходы.

     Во-вторых, ценные бумаги используются для регулирования  денежного обращения.

     Например, в США эмиссия наличных денег  осуществляется центральным банком - Федеральной резервной системой (ФРС) под приемлемое обеспечение, главным образом государственными облигациями. После размещения на первичном рынке государственные ценные бумаги обращаются на вторичном рынке. При необходимости ФРС скупает их у коммерческих банков. В результате этой операции увеличиваются резервы коммерческих банков в ФРС. А это значит, что коммерческие банки могут выдавать предпринимателям значительно большие суммы кредитов. Так, изменяя суммы выпуска и скупки ценных бумаг и учетные ставки по кредитам, ФРС регулирует денежное обращение.

     В-третьих, предприятия и организации используют ценные бумаги как источник инвестиций (создание новых фирм, развитие действующих), имеющий определенные преимущества перед кредитом.

     В-четвертых, предприятия, организации и банки  используют ценные бумаги как универсальный  кредитно-расчетный инструмент. Ценные бумаги - это элемент бюджетного механизма, денежного обращения, хозяйственного механизма предприятий.

     В настоящее время на российском фондовом рынке находятся в обращении  следующие виды государственных  ценных бумаг и обязательств:

     - государственные краткосрочные  бескупонные облигации;

     - государственные долгосрочные обязательства;

     - казначейские обязательства и  казначейские векселя;

     - облигации государственного внутреннего  валютного займа.