Сравнительный анализ денежно-кредитной политики России и зарубежных стран

Финансовые результаты деятельности кредитных организаций 
(на начало года)

Таблица 1.

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Объем прибыли (+) / убытков (-), полученных действующими кредитными организациями, млн.руб. 177943 262097 371548 507975 409186 205110 573380 Объем прибыли по прибыльным кредитным  организациям, млн.руб. 178494 269953 372382 508882 446936 284939 595047 Удельный  вес кредитных организаций, имевших  прибыль, в общем количестве действующих  кредитных организаций, процентов 98,3 98,9 98,5 99,0 94,9 88,7, 92,0 Объем убытков (-) по убыточным кредитных  организаций, млн.руб. 551 7855 834 907 37750 79829 21667 Удельный  вес кредитных организаций, имевших  убыток, в общем количестве действующих  кредитных организаций, процентов 1,7 1,1 1,5 1,0 5,1 11,3 8,0

 

          Центральный банк наделяется операционной независимостью, с одной стороны, и высокой степенью ответственности за достижение поставленных целевых ориентиров — с другой.

1.4 Курсовая политика Центробанка России

       В курсовой политике Банка России можно выделить несколько основных моментов: режим валютного курса,  нацеленность на достижение конвертации рубля.

       По информации Центробанка, реальный эффективный курс рубля - связанный с его покупательной способностью, на апрель 2012 год повысился. Курс рубля к доллару вырос на 5 процент по сравнению с апрелем 2011.

       Укрепление рубля провоцирует увеличение объема импорта в страну, ударяя по отечественным производителям.

                    Значительный объем внешней задолженности банковской системы может сделать резкое снижение курса довольно болезненным. Сегодня внешняя задолженность РФ составляет 33,5 млрд долларов что на 7% меньше чем в 2011 году

      

1.5 Виды основных кредитов, выдаваемых в России

Существует  много видов кредитов, например:

• Банковский кредит
• Коммерческий кредит
• Экспортный кредит
• Потребительский кредит
• Государственный кредит
• Кредит для юридических лиц

Схема 2

Основные  виды кредитов в РФ

 Среди  видов кредитов, доступных для  физических лиц, наиболее популярными  в России являются: ипотека и  потребительские кредиты.

  Ипотека

       Ипотека - это одна из форм залога, при которой закладываемое недвижимое имущество остается в собственности должника, а кредитор в случае невыполнения последним своего обязательства приобретает право получить удовлетворение за счет реализации данного имущества. Ипотечное кредитование характеризуется длительным сроком погашения (до 30 лет), относительно небольшими кредитными взносами, высокой процентной ставкой, и жесткими условиями договора.

Потребительский кредит

       Кроме приведенных выше видов кредитования среди российских жителей популярен потребительский кредит. В зависимости от того, на какие нужды вы хотели бы взять кредит, и будут изменяться условия по займу.

         Для юридических лиц кредиты  предоставляются для следующих  целей:

       Кредит на развитие бизнеса - залог не требуется. Процентные ставки зависят от сроков кредитования и размеров кредита. Лимит кредитования устанавливается по отношению к текущему обороту компании.

      Кредит на покупку основных средств- погашение происходит равными долями. Залогом выступают товары в обороте, оборудование, автотранспорт, спецтехника, недвижимость, в том числе, приобретаемое на кредитные средства. Требование к заемщику — наличие доходов от предпринимательской деятельности в течение последнего года.

       Коммерческая ипотека - кредит для покупки нежилых помещений, склада или офиса. Коммерческая недвижимость и является залогом. Отличается высокими процентными ставками по сравнению с жилищной. 

       Инвестиционный кредит - предоставляется под конкретную инвестиционную программу. Срок — от 3 до 10 лет. Заемщик должен предоставить в банк бизнес-план инвестиционного проекта и финансовую отчетность за последние годы. Залог по кредиту — имеющиеся активы. 

2. Денежно кредитная  политика США

      В США имеются три основных эмитента денег: казначейство, центральный банк (ФРС) и коммерческие банки. Казначейство выпускает мелкокупюрные денежные билеты (достоинством 1 — 10 долл.), а также серебряные доллары и разменную (неполноценную) монету. Казначейская эмиссия составляет 11 % налично-денежной массы, причем подавляющая ее часть приходится на монеты. Главным средством налично-денежного оборота в стране служат банкноты федеральных резервных банков. 
Третий вид эмиссии — деньги безналичного (межбанковского) оборота. В денежной массе они представлены депозитами до востребования. Чек служит средством передачи депозита одним владельцем другому. В целом денежная масса примерно на 70% состоит из денег безналичного оборота.  

2.1 Федеральная резервная система (ФРС)

 
       Непосредственной целью Федерального резервного акта 1913 г. было создание центрального банка в виде системы 12 федеральных резервных банков для упорядочения денежной эмиссии, концентрации банковских резервов, контроля над деятельностью кредитных институтов. 
       В настоящее время наиболее влиятельным является Федеральный резервный банк Нью-Йорка. На его долю приходится свыше 1/4 всех активов федеральных резервных банков, тогда как остальные банки имеют от 2 до 6% активов каждый. 
Членами ФРС по акту 1913 г. являются все национальные банки, а по Банковскому акту 1935 г. — и штатные банки с депозитами не менее 1 млн. долл. В члены ФРС могут вступить более мелкие штатные банки, удовлетворяющие ряду требований. Члены ФРС обязаны подписаться на акции федеральных резервных банков в размере не менее 6% собственного оплаченного капитала. Кроме того, установлены минимальные нормы резервов, которые банки-члены обязаны хранить на счетах в федеральных резервных банках. Эти нормы сначала были неизменными, а затем начали периодически изменяться по решению Совета управляющих. В декабре 1975 г. нормы резервов в зависимости от размера депозитов банка составляли от 7,5 до 16,5% для вкладов до востребования и от 3 до 6% для срочных вкладов. 
       Органы управления ФРС, помимо Совета управляющих, включают комитет по операциям на открытом рынке, совещательный комитет и правления отдельных федеральных резервных банков. Совет управляющих (до 1935 г. — Федеральное резервное управление) состоит из семи членов, назначаемых на срок в 14 лет президентом США и утверждаемых сенатом. В функции Совета входят: надзор за деятельностью федеральных резервных банков, назначение их президента и вице-президента; контроль за эмиссией банкнот; утверждение нормы обязательных резервов и учетных ставок, устанавливаемых отдельными федеральными банками; выработка принципов денежно-кредитной политики и ряд других. 
       Комитет по операциям на открытом рынке осуществляет покупку и продажу государственных облигаций через Федеральный резервный банк Нью-Йорка. 
Правление каждого федерального резервного банка состоит из представителей банков-членов (три директора), Совета управляющих (три директора) и промышленников данного региона (три директора). 
        В настоящее время ФРС объединяет 40% всех коммерческих банков США, которым принадлежит 77% депозитов. Многие мелкие банки воздерживаются от вступления в ФРС, так как не хотят отказаться от взимания комиссии за каждый оплачиваемый ими чек, что несовместимо с членством в ФРС. В целом ФРС, несмотря на сохранение элементов децентрализации, способствовала концентрации банковского капитала. Она является важным инструментом государственно-монополистического регулирования экономики.

Схема 3

Структура Федеральной резервной системы  США 

2.2 Виды основных  кредитов выдаваемых  в США 

       Виды существующих в США кредитов мало чем отличаются от принятых в России.

Кредиты можно классифицировать по целям  кредитования. Так, в США один раз  в год коммерческие банки сообщают о структуре своего кредитного портфеля по целям кредитования:

    Ипотечные кредиты, т.е. кредиты, предназначенные на покупку домов, квартир, сельхозугодий, имущества за рубежом и т.п. В США на эти кредиты приходится более 1/3 всех кредитов

    Кредиты финансовым учреждениям, т.е. кредиты банкам, страховым и другим финансовым учреждениям. Основная их часть - межбанковский кредит;

Кредиты частным лицам на потребительские  цели или потребительский кредит. В США он составляет около 20 % всех кредитов.

    Лизинговое финансирование, т.е. банк покупает оборудование или машины и передает их в аренду своим клиентам. В США его доля составляет около 2 %.

    Прочие кредиты (включая кредиты органам власти, иностранным государствам промышленным и научным организациям)

  

График 2

Динамика  изменений объема госдолга США по отношению к ВВП 

2.3.Ипотечный кризис в США 2007 года

        Непосредственным предшественником общего финансового и банковского кризиса в США был кризис высокорисковых ипотечных кредитов (subprime) в 2007 году, то есть ипотечного кредитования лиц с низкими доходами и плохой кредитной историей. Вследствие 20%-го падения цен на недвижимость американские владельцы жилья обеднели почти на 5 триллионов долларов. 
       Американский финансист Джордж Сорос в Die Welt от 14 октября 2008 года определил роль «ипотечного мыльного пузыря» как «лишь спускового механизма, который привёл к тому, что лопнул более крупный пузырь» 

2.4.Инновации на финансовом рынке

       Существенным фактором возникновения кредитного кризиса в США, по мнению ряда экспертов, стало широкое использование с начала 1990-х годов производных финансовых инструментов, деривативов (англ. derivatives) и стремление повысить доходность за счёт увеличения рисков. Правда, остаётся без ответа риторический вопрос: действительно ли деривативы приблизили кризис, не наступил ли бы кризис в строительстве ещё раньше, если бы деривативы не способствовали расширению платёжеспособного спроса на недвижимость и дорогие товары?

3. Сравнительный анализ денежной системы РФ и США

     В России, как и во всех развитых странах, налично-денежный оборот значительно  меньше безналичного.

     ЦБ  РФ осуществляет межбанковские расчеты  через свои учреждения. В его систему  входят центральный аппарат, территориальные  учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры.

     Зачисление  денежной выручки на счета в банке  и выдача наличных средств на различные  цели определяются как кассовые операции, которые по балансовому результату и по назначению делятся на приходные  и расходные. Каждому предприятию  определяется предельная величина наличных средств в кассе – лимит остатка кассы и норма расходования наличных денег из выручки. Одновременно с нормативами банк утверждает порядок и срок сдачи выручки в банк данного предприятия.

     Платежная система – это совокупность инструментов и методов, которые применяются  в хозяйстве для перевода денег  и осуществления расчетов между  юридическими и физическими лицами. Она находится под общим руководством ЦБ РФ, который в соответствии с  законодательством обеспечивает ее эффективность, стабильность, надежность и безопасность.

     Реформирование  платежной системы в России началось в 1992 г. путем внедрения новых форм расчетов и совершенствования банковских технологий: внедрялись новые формы передачи информации в учреждения Банка России, осуществлялись экспериментальные проекты по электронным платежам. В результате объем средств в расчетах Банка России сократился.

     К началу XXI в. электронные системы перевода финансовых средств, по расчетам американских специалистов, стали преобладающими, хотя даже в экономически развитых странах элементы применения электроники в банковском деле стали складываться в электронные системы платежей лишь с конца 70-х гг.

     Для хозяйствующих субъектов единая денежная политика и валюта будут  означать существование на всей территории одинакового денежно-кредитного и  валютного регулирования (в том  числе фондового), существенное сокращение накладных расходов за расчетное  обслуживание операций, ценовых и  валютных рисков, сроков осуществления  денежных и платежных переводов. Для предприятий единая валюта означает единое валютно-фондовое регулирование на всей территории валютного союза, уменьшение потребности в оборотном капитале.

     Современные денежные системы зарубежных стран, несмотря на свои особенности, имеют  много общих черт. Они включают следующие элементы: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, являющихся законным платежным средством, эмиссионную  систему и государственных аппарат  регулирования денежного обращения. Современная денежная система зарубежных стран характеризуется следующими основными чертами: