Экономические риски и их виды в хозяйственной деятельности

Под предпринимательским риском понимают количественную меру способности предпринимателя творчески использовать элемент неопределенности в процессе воспроизводства или отдельных его моментах для получения добавочной прибыли. [1, c. 304] В этом проявляется субъективная сторона риска: оценка риска и выбор управленческих решений в условиях риска во многом зависят от человека, его принимающего. В этой связи в теории управления хозяйственными рисками существует аксиома приемлемости, состоящая в том, что лицо, принимающее рисковое решение, оценивает риск исходя из своих внутренних критериев, устанавливая для себя пороги приемлемости риска для каждой конкретной ситуации. Это во многом зависит от склада ума человека, его характера, уровня знаний и опыта, от результатов реализации его прошлых проектов, и от его отношения его к риску вообще. [4, c. 10-12]

Психологи утверждают, что во всем мире не более 10% людей  имеют предпринимательские способности, и «профессиональная непригодность» основной массы населения к деятельности такого рода лежит в области отношения  к риску. [12, c. 9] Однако следует понимать, что в условиях рыночной экономики риск – ключевой элемент предпринимательства. [16, c. 8] В соответствии с большинством трактовок риск ассоциируется с неблагоприятными экономическими последствиями хозяйствования. Но предприниматель идет на риск, невзирая на возможные потери, поскольку существует мощный стимул – повышенная прибыль. [1, c. 303] Например, инновационная деятельность – это всегда рисковая деятельность. Вместе с тем, организации, осуществляющие инновационную деятельность, имеют более высокую рентабельность и обладают более высоким уровнем конкурентоспособности по сравнению с организациями, осуществляющими производственно-хозяйственную деятельность с использованием традиционных технологий и оборудования, методов организации и управления производством. [4, c. 9]

В экономической  науке традиционно выделяют три  различных типа отношения к риску  в зависимости от соотношения  между приращением функции полезности ∆U и вызвавшим это приращение увеличением их текущего дохода ∆B: склонность к риску (А), нейтральность к риску (Б), неприятие риска (В). (рис. 1.1). Если агент рационален, то функция полезности должна монотонно возрастать. [12, c. 4-5]

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.1 – Различные типы отношения к риску

Примечание  – Источник: [12, c. 4-5].

 

Может также  возникать 2 крайности:

• перестраховка (предприниматель расчитывает на гарантированный результат);
• авантюризм (применяется максимально необоснованный риск). [20, c. 8]

Знаменитый  исследователь теории рисков Морис  Алле в ходе многочисленных экспериментов  доказал, что многие индивиды, принимая экономические решения, в своем большинстве действительно стремятся максимально снизить неопределенность и избежать риска независимо от величины ожидаемого дохода (парадокс Алле). Индивиды такого типа часто движимы не желанием добиться максимального успеха, а стремлением избежать серьезных неудач. Для предпринимателя такой стиль поведения неприемлем. Он должен быть всегда готов идти на риск и в случае поражения повторить все сначала.

Однако, некоторые  индивиды, проявляющие осторожность при малых приращениях дохода, внезапно проявляют азарт и начинают рисковать, когда ставки несколько  возрастают. Когда суммы кажутся  «слишком большими», те же агенты вновь  демонстрируют неприятие риска (рис. 1.2). Данную закономерность называют вторым парадоксом Алле. [12, c. 9-11]

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.2 - Функция полезности, меняющая  характер выпуклости

Примечание  – Источник: [12, c. 11].

 

Крупные организации  менее всего склонны к принятию чрезмерно рискованных решений, поскольку при этом в рискованные  ситуации втягиваются огромные капиталы и большое число работников. [4, c. 6] Следовательно, существует обратная зависимость между уровнем риска и ликвидности: чем выше уровень ликвидности (активов фирмы и т.д.), тем ниже уровень риска (рис. 1.3).

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.3 - Зависимость риска  от ликвидности

Примечание  – Источник: [19, c. 6].

 

Вероятно, можно  говорить о каком-то оптимальном (равновесном) уровне риска, для которого имеет  место необходимый уровень доходности и достаточная степень ликвидности (рис. 1.4). [19, с. 6-7]

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.4 - Зависимость доходности, ликвидности и риска

Примечание  – Источник: [19, c. 7].

 

Таким образом, вся наша жизнь связана с риском. Риск - последствие неопределенности, которая проявляется в неоднозначности  природных, экономических, политических и других процессов. Неопределенность – это объективная сторона  риска. Субъективная сторона – это  отношение к риску отдельного человека, принимающего рискованное  решение, которое зависит от склада его ума, характера и прошлого опыта. Риск чаще всего связывают  с опасностью потерь, однако предприниматель, умеющий правильно рисковать, зачастую оказывается вознагражденным. Т.е. риск – ключевой момент предпринимательства. Для определения оптимального для предприятия уровня риска предприниматель должен найти правильное сочетание уровня доходности и степени ликвидности.

 

 

2 Классификация экономических  рисков

 

Научно обоснованная классификация рисков позволяет  четко определить место каждого  из них в общей системе. Каждому  риску соответствует система  приемов управления. По природе возникновения  хозяйственные риски делятся  на:

- субъективный (связанный с личностью предпринимателя);

- объективный  (недостаток информации, стихийные  бедствия, неожиданное изменение  конъюнктуры рынка, законодательства). [16, c. 28]

В зависимости  от причины и среды возникновения  риски делятся на:

Природно-естественные. Связаны с проявлением стихийных сил природы.

Политические. Определяются политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Их можно разделить на:

- риск национализации  и экспроприации без адекватной  компенсации;

- риск трансферта, связанный с возможными ограничениями  на конвертирование местной валюты;

- риск разрыва  контракта из-за действий властей  страны, где находится компания-контрагент;

- риск военных  действий и гражданских беспорядков.

Финансовые. Финансовые риски обусловлены вероятностью потерь денежных средств. Они подразделяются на 2 вида:

1.Риски, связанные  с покупательской способностью  денег: 

- Инфляционный (обесценивание получаемых денежных доходов приросте инфляции).

- Дефляционный: в случае роста дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

- Валютный - опасность валютных потерь  при  изменении соотношения одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

- Риск ликвидности  -  возможность потерь при реализации  ценных бумаг или других товаров  из-за изменения оценки их качества  и потребительской стоимости.

2.Инвестиционные  риски:

- Риск упущенной  выгоды - риск наступления косвенного  финансового ущерба в результате  неосуществления какого-либо мероприятия  (например, страхование, инвестирование  и т.п.).

- Риск снижения  доходности: может возникнуть в  результате уменьшения процента  и дивидендов по портфельным  инвестициям, по вкладам и кредитам. Включает процентные и кредитные  риски.

- Риск прямых  финансовых потерь. Включает биржевой  риск, селективный риск, риск банкротства. 

К биржевым рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа  комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п. Селективные риски  – это риски неправильного  выбора видов вложения капиталов, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного  портфеля. Риск банкротства представляет опасность в результате неправильного  выбора вложения капитала полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитаться по взятым на себя обязательствам.  [16, c. 33-36]

Отраслевые. Это вероятность потерь в результате изменений в экономическом состоянии отрасли как внутри отрасли, так и по сравнению с другими отраслями. [16, c. 54]

Производственные. Связаны с производством продукции, товаров и услуг, с осуществлением любых видов производственной деятельности, в процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами неадекватного использования сырья, роста себестоимости, потерь рабочего времени, использования новых методов производства, освоения новых техники и технологии. Сюда также можно включить транспортные риски, связанные с перевозкой товаров, ресурсов.[16, c. 50-51]

Инновационные. Это вероятность потерь, возникающих при вложении фирмой средств в производство новых товаров (услуг), которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке. Такой риск особенно важен в экономике. [16, c. 55]

В зависимости  от возможного результата риски можно  подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски  означают возможность получения  отрицательного или нулевого результат. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как  положительного, так и отрицательного результата. Данная группа включает финансовые риски.[16, c. 35]

Поскольку, основная задача предпринимателя –  рисковать расчетливо, не переходя грань, за которой возможно банкротство  фирмы, следует выделять допустимый, критический  катастрофический риск. Допустимый риск- это угроза полной потери прибыли от реализации того или оного проекта или от предпринимательской  деятельности в целом. В данном случае потери возможны, но их размер меньше ожидаемой  прибыли.

Следующая степень  риска – критический риск. Он связан с опасностью потерь в размере  произведенных затрат на осуществление  данного вида предпринимательской  деятельности или отдельной сделки. При этом критический риск первой степени связан с угрозой получения  нулевого дохода, но при возмещении произведенных предпринимателем материальных потерь. Критический риск второй степени  связан с возможностью потерь в размере  полных издержек в результате осуществления  данной предпринимательской деятельности, т.е. вероятны потери намеченной выручки  и предпринимателю приходится возмещать  затраты за свой счет.

Под катастрофическим риском понимается риск, который характеризуется  опасностью, угрозой потерь в размере, равном или превышающем все имущественное  состояние предпринимателя. Как  правило, такой риск приводит к банкротству  фирмы.

 С точки  зрения длительности во времени  хозяйственные риски можно разделить  на кратковременные и постоянные. К кратковременным относятся риски, угрожающие предпринимателю в течение известного промежутка времени (например, транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке).

К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или  определенной отрасли экономики (например, риск неплатежа в стране с несовершенной  правовой системой или риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью).

По степени  правомерности могут быть выделены правомерный и неправомерный  риски. Для их разграничения необходимо учесть в первую очередь то обстоятельство, что границы между ними в разных видах  предпринимательской деятельности различны. Возможно, данный элемент  классификации имеет наибольшее практическое значение для предпринимателя. [16, c. 45-46]

В процессе производства возможно нанесение ущерба вследствие нарушения нормального  хода производственного процесса как  собственному производству и персоналу, так и третьим лицам (взрыв, пожар, утечка и выброс в окружающую среду  ядовитых веществ). Часто этот ущерб  распространяется и на окружающую среду. Риск того, что это произойдет, называется экологическим риском. [16, c. 41]

Таким образом, различные варианты классификации экономических рисков строятся на базисных принципах рыночной экономики, обусловливающих различное отношение к некоему результату, который воспринимается как риск. Одной из самых важных является классификация экономических рисков в зависимости от причины и среды возникновения по природно-естественным, политическим, финансовым, отраслевым, производственным и  инновационным рискам. Каждому риску соответствует система приемов управления, поэтому важно уметь классифицировать их в зависимости от различных критериев.

 

 

 

3 Механизм управления рисками

 

В условиях рыночных отношений проблема оценки и учета экономического риска  приобретает самостоятельное теоретическое  и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления. Бизнес невозможен без  риска. Усиление риска – это, по сути, оборотная сторона свободы предпринимательства, своеобразная плата за нее.