Инвестии Краснодарского края

• по признаку целевого назначения будущих объектов:

1. на производственное строительство;

2. на строительство культурно - бытовых учреждений;
3. на строительство административных зданий;
4. на изыскательные и геологоразведочные работы;

• по формам воспроизводства основных фондов:

1. на новое строительство;
2. на расширение и реконструкцию действующих предприятий;
3. на техническое перевооружение;

• по источникам финансирования:

1. централизованные;
2. децентрализованные;

• по направлению использования:

1. производственные;
2. непроизводственные.

     С переходом на рыночные отношения  данные классификации не утратили своего научного и практического значения, но они стали явно недостаточными по следующим причинам:

• во-первых, инвестиции - белее широкое понятие, чем капитальные вложения. Как известно, они включают как реальные инвестиционные вложения, так и финансовые (портфельные). Данная классификация совершенно не учитывает портфельных инвестиций;
• во-вторых, с переходом на рыночные отношения значительно расширились способы и методы финансирования как капитальных вложений, так и в целом инвестиций, а также сфера их приложения. Все это не находит места и не упоминается в данной классификации.

     Представляют  научный и практический интерес  классификации инвестиций, которые приводятся в иностранной литературе, и их обобщение с целью возможности использования в отечественной практике.

     Немецким  профессором Вайнрихом предложена следующая классификация инвестиций относительно объекта их приложения:

• инвестиции в имущество (материальные инвестиции) - инвестиции в здания, сооружения, оборудование, запасы материалов;
• финансовые инвестиции – вложения капитала в ценные бумаги, паи и долевое участие, банковские депозиты и т.п
• нематериальные инвестиции – право пользования землёй, недрами, другими природными ресурсами, вложения в интеллектуальную собственность.

     Целью инвестиционной деятельности может  быть не только получение прибыли, но и достижение иного полезного  эффекта. В какой области может  быть получен полезный эффект, не приносящий сиюминутной выгоды? Это социальная сфера. Целесообразно выделить инвестиции, вкладываемые в социальную сферу, как отдельный вид реальных инвестиций – социальные. 

Рисунок 1 – Классификация инвестиций по объектам вложения капитала 

       Социальные инвестиции – ресурсы и финансовые средства организации и государства, направленные на осуществление определённых экономических проектов в объекты социальной сферы с целью повышения уровня и качества жизни людей, социальной стабилизации и в конечном итоге положительного экономического эффекта для инвестора [17,46].

     Органы  государственной власти, выделяя  средства на социальное инвестирование, стремятся не только к повышению качества жизни населения, но и к увеличению национального дохода. Поэтому можно говорить о результирующем положительном экономическом эффекте социальных инвестиций в том случае, если их субъектом является государство.

     Объектами социальных инвестиций могут выступать  проекты в области здравоохранения, образования, физической культуры и спорта, культуры и искусства, социального обеспечения, природоохранной деятельности.

     Наиболее  комплексная классификация приводится в работе Н.А. Бланка, в которой все инвестиции классифицируются по следующим признакам:

     По  объекту вложений:

• финансовые инвестиции — вложения средств в государственные и корпоративные ценные бумаги, в банковские депозиты и сертификаты приобретение корпоративных прав, ценных бумаг и других финансовых инструментов. Финансовые инвестиции, в свою очередь подразделяются на прямые (внесение средств в уставный фонд юридического лица в обмен на его корпоративные права) и портфельные (приобретение ценных бумаг и других финансовых активов на фондовом рынке);
• инновационные инвестиции - вложения средств в мероприятия научно-технического прогресса, в программы переобучения и повышения квалификации кадров и т.п.
• реальные/капитальные инвестиции — долгосрочные капитальные вложения в создание и воспроизводство основных фондов; вложение средств в реальные активы, — приобретение домов, сооружений, других объектов недвижимой собственности, других основных фондов и нематериальных активов, которые подлежат амортизации.

     В свою очередь реальные подразделяются на следующие группы:  

• инвестиции в повышении эффективности собственного производства. Их цель - создание условий для снижения затрат за счет замены оборудования, модернизации основных фондов, перемещения производственных мощностей и т.д.;
• инвестиции в расширение собственного производства, преследующие целью увеличение объема выпускаемой продукции в рамках уже существующих производств;
• инвестиции в создание нового собственного производства или применение новых технологий в нем. Эта группа включает инвестиции в создание новых предприятий, реконструкцию существующих с нацеленностью на новую продукцию или новые рынки сбыта;
• инвестиции в несобственное производство, обеспечивающие выполнение какого-либо заказа (в том числе государственного) или участие в инвестиционном проекте;
• инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Они необходимы, когда фирма вынуждена удовлетворять требования властей в части экономических стандартов, безопасности продукции либо иных условий деятельности.

     По  характеру участия в инвестировании:

• прямые инвестиции — вложения в новые физические и интеллектуальные активы (капиталообразующие инвестиции), а также вложения фирмы в уставной капитал другой компании с целью установления контроля над ней. Например, приобретение контрольного пакета акций корпораций. В мировой практике к прямым относятся инвестиции, формирующие более 25% капитала фирмы (данный вид инвестирования осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования);
• портфельные инвестиции — вложения фирмы в ценные бумаги с целью получения дохода, либо в других целях, исключая установление контроля над другой компанией. Портфельные инвестиции обычно осуществляются через инвестиционные фонды или иных финансовых посредников. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды – доход на ценные бумаги. Эти инвестиции осуществляют инвесторы, не имеющие достаточную квалификацию для выбора объектов инвестирования и дальнейшего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению — выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов [20,16].

     По  периоду инвестирования:

• краткосрочные инвестиции — вложение капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.);
• долгосрочные инвестиции — вложение капитала на период более одного года.

     По  региональному признаку:

• внутренние — вложение средств в объекты инвестирования, расположенные в границах данной страны;
• внешние (за рубежом) — вложение средств в объекты инвестирования, расположенные за пределами данной страны.

     По  форме собственности:

• частные — вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности;
• государственные — вложения, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов, а также государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств;
• иностранные — вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;
• совместные — вложения, осуществляемые лицами данной страны и иностранных государств.

     В научной литературе приводятся и  другие классификации инвестиций. Все  эти классификации имеют право  на жизнь как в практическом плане, но особенно в научном, так как  они позволяют более детально представить инвестиции и более глубоко проводить анализ с целью повышения эффективности их использования.  

     1.3 Государственное регулирование инвестиционной деятельности в России

     В настоящее время большое внимание уделяется вопросам инвестиционной политики как на макро-уровне, так и на микро-уровне. Под государственным регулированием инвестиционной деятельности понимаются определённые в законодательном порядке формы и методы административного и экономического характера, используемые органами управления всех уровней для осуществления инвестиционной политики, обеспечивающей государственные задачи социально-экономического развития страны и её регионов, повышения эффективности инвестиций, обеспечения безопасных условий для вложений в различные инвестиционные объекты.

     Инвестиционная деятельность в России регулируется как общим         государственным законодательством, так и системой специальных нормативных актов.

     Принципиальное  значение имеют такие законы, как  Конституция РФ, Гражданский и  налоговый кодексы, законы об акционерных  обществах, о собственности, о приватизации, о внешнеэкономической деятельности, о тарифном контроле и валютном регулировании и др.

     Государственная инвестиционная политика предусматривает создание реальной возможности и условий  для инвестирования, активное участие  государства на инвестиционном рынке стимулирует его развитие.

     Инвестиционная  политика государства - это совокупность мероприятий, проводимых государством по управлению инвестиционной деятельностью с целью создания оптимальных условий для активизации инвестиционного процесса.

     Основной  целью инвестиционной политики государства  является создание благоприятных условий для развития инвестиционного процесса.

       Основными задачами государственной  инвестиционной политики являются: поддержка (стимулирование) отдельных отраслей экономики,

обеспечение сбалансированного развития отраслей хозяйствования и экспортного производства, достижение конкурентоспособной отечественной продукции, реализация социальных и экологических программ (развитие здравоохранение, образования, ЖКХ, охрана окружающей среды), регулирование занятости населения, обеспечение обороноспособности и безопасности государства, государственное регулирование инвестирования направлено на обеспечение максимальной эффективности инвестиционных вложений. В условиях рыночных отношений выделяют прямые и косвенные методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, а также административные и экономические средства данного регулирования. К таким средствам можно отнести государственную регистрацию субъектов предпринимательской деятельности, лицензирование, установление квот на экспорт и импорт, управление государственными предприятиями и государственной собственностью, распорядительные процедуры и др. Прямое экономическое воздействие заключается в инвестировании в отдельные территории, отрасли, предприятия, которые по роду своей деятельности не могут выдержать жесткую конкуренцию рынка. Например, в наукоемких отраслях экономики велик риск вложения инвестиций, инвестиционный процесс протекает с интервалами, при этом проекты считаются долгосрочными и дорогостоящими.