Инвестиционный кризис в российской экономике, пути преодоления

Введение

Актуальность  темы исследования. Преодоление инвестиционного  кризиса является важнейшим условием обеспечения устойчивого экономического роста, что следует назвать главной  задачей для России на ближайшие  годы. Проведение современных экономических  реформ в России свидетельствует об особой актуальности разработки проблем инвестиционной сферы и определение ее роли в деле успешного осуществления курса необходимых хозяйственных преобразований. Государство является главным инициатором инвестиционной политики и одновременно выступает как инвестор со всеми принадлежащими инвестору правами. Важность же привлечения капитала для экономического роста, разработка и совершенствование механизмов реинвестирования капитала в экономический рост и развитие обусловлена самим макроэкономическим механизмом. 
          Степень разработанности: Проблемам преодоления инвестиционного кризиса в стране, а также выработке путей формирования эффективного инвестиционного процесса в экономике на базе обобщенного анализа различных направлений отечественной и зарубежной экономической мысли посвящены работы B.C. Барда, А.А. Водянова, С.Ю. Глазьева, А.И. Дынкина, Д.С. Львова, А.Д. Некипелова, Н.А. Новицкого, Н.Я. Петракова, и др. 
Объект исследования — экономические отношения в области инвестиций и инвестиционной..деятельности. 
Предмет курсовой работы — характер причин и способы преодоления инвестиционного..кризиса. 
Цель курсовой работы — рассмотреть инструменты и механизмы государственного регулирования инвестиционной деятельности и преодоления инвестиционного кризиса на примере России.

 

Задачи курсовой работы: 
– рассмотреть понятие инвестиций и инвестиционной деятельности;

– рассмотреть основные механизмы формирования инвестиций и их регулирования в российской экономике; 
– предложить основные направления улучшения инвестиционного кризиса. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические аспекты инвестиций
1. Инвестиции: сущность, роль, виды и источники

Термин «инвестиции» имеет латинское происхождение - investure (облачать), в экономическую теорию и практику указанное понятие пришло из английского языка - to invest (вкладывать). В современной литературе определение инвестиций неоднозначно, вот некоторые из них:

- долгосрочное  вложение капиталов в промышленные, транспортные и другие предприятия  с целью получения прибыли. Инвестиции производятся в капиталистической экономике главным образом в форме покупки акций и облигаций акционерных компаний, а также облигаций государственных займов [1, С.25];

- все виды  активов (средств), вкладываемых  в хозяйственную деятельность в целях получения дохода, в том числе расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также связанные с этим изменения оборотного капитала [2, С.25];

- расходы денег  или эквивалента с целью получения  в будущем суммы, превышающей израсходованную;

- процесс вложения  средств в любой форме для  получения дохода или какого-либо  эффекта;

- совокупность  затрат, реализуемых в форме долгосрочных  вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт  и другие отрасли хозяйства;

- социально-экономический  процесс вложений капитала в  различных его формах и видах,  а также бытие инвестиций в  виде накоплений для определения  части дохода за определенный  период хозяйственной деятельности, который вновь вкладывается в общественное производство;

- финансовые, материальные  средства и интеллектуальные  ценности, используемые хозяйственным  субъектом для его развития  и получения прибыли в течение  длительного времени.

- накопление  основного и оборотного капитала, замораживание ресурсов с целью получения доходов в будущем периоде, объединение производственных материальных затрат в одну или несколько статей активов или пассивов баланса;

- долгосрочные  вложения капитала в собственной  стране и за рубежом в предприятия  разных отраслей, в предпринимательские и инновационные проекты, социально-экономические программы;

- все виды  имущественных интеллектуальных  ценностей, вкладываемых в объекты  различных отраслей экономики  с целью получения в последующем  прибыли (дохода) или достижения специального эффекта;

- физический  и денежный капитал, а также  интеллектуальные ценности, вкладываемые  в объекты предпринимательской  деятельности в целях получения  прибыли (дохода) или достижения  другого положительного результата. [3,С.25]

В целом инвестиции определяются как процесс, в ходе которого осуществляется преобразование ресурсов в затраты с учетом целевых установок инвесторов - получения дохода (эффекта).

Роль инвестиций на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях несколько отличается. На макроэкономическом уровне значение инвестиций проявляется в следующих направлениях:

- осуществление  расширенного воспроизводства;

- ускорение  научно-технического прогресса;

- повышение  качества продукции;

- обеспечение  отраслевой сбалансированности  общественного производства;

- осуществление  решения социальных проблем;

- обеспечение  охраны природной среды;

- обеспечение  национальной безопасности государства.

На микроэкономическом уровне значение инвестиций заключается  в обеспечении решения таких  задач:

- осуществление расширенного воспроизводства;

- повышение  технического уровня производства;

- повышение  качества продукции;

- обеспечение  конкурентоспособности предприятия;

- получение  дополнительной прибыли путем  осуществления финансовых инвестиций;

- проведение природоохранных мероприятий.

При этом каждое из перечисленных направлений можно  детализировать. Так, осуществление  расширенного воспроизводства возможно за счет внедрения новой технологии, расширения сферы деятельности, повышения  эффективности использования ресурсов предприятия и др.

 

В целях анализа  инвестиционной деятельности на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях необходимо классифицировать инвестиции по ряду признаков. В специальной литературе можно встретить несколько классификаций, которые различаются по признакам, элементам классификации.

Основные классификационные  признаки, применяющиеся на практике, выделяются:

- по объектам  вложений;

- по периоду  инвестирования;

- по характеру  участия в инвестициях;

- по формам  собственности инвестируемого капитала;

- по уровню  доходности;

- по уровню  инвестиционного риска;

- по воспроизводственной  направленности;

- по региональным  источникам привлечения капитала. [4, С.25]

По объектам вложения различают реальные, финансовые и интеллектуальные инвестиции.

Реальные инвестиции - вложения капитала в реальные активы, т. е. непосредственно в средства производства (производственные мощности предприятий материальной сферы, включая  недвижимость, строительство) и предметы потребления.

Финансовые  инвестиции - вложения капитала в ценные бумаги предприятий сферы материального производства, а также помещение капитала в банковские учреждения.

Интеллектуальные  инвестиции - вложения капитала в производство путем покупки патентов, лицензий, ноу-хау, оплаты НИОКР, финансирования подготовки и переподготовки персонала. [5,С.25]

Однако во многих литературных источниках выделяют только реальные и финансовые инвестиции. Финансовые инвестиции либо имеют спекулятивный  характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Формами финансовых инвестиций являются вложения в долевые и в долевые ценные бумаги, а также депозитные банковские вклады.

Спекулятивные финансовые инвестиции ориентированы  на получение инвестором желаемого  инвестиционного дохода в конкретном периоде времени. Финансовые инвестиции, ориентированные на долгосрочные вложения, как правило, преследуют стратегические цели инвестора, связаны с участием в управлении объекта, в который вкладываются капиталы.

Реальные инвестиции, в свою очередь, подразделяют на материальные (вещественные) и нематериальные (потенциальные). Потенциальные инвестиции используются дня получения нематериальных благ. В частности они направляются на повышение квалификации персонала, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, получение товарного знака (марки) и т. П. Материальные инвестиции предполагают вложения, прежде всего, в средства производства.

 Их, в свою  очередь, можно подразделить на: стратегические, базовые, текущие  и новационные инвестиции. Назначение  этих инвестиций и их роль в наращивании производственного потенциала различны.

Стратегические  инвестиции направлены на создание новых  предприятий, новых производств  либо приобретение целостных имущественных  комплексов в иной сфере деятельности, в иных регионах и т. п.

Базовые инвестиции - на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и  производств в той же, что и  ранее сфере деятельности, том  же регионе и т.п.

Текущие инвестиции призваны поддерживать воспроизводственный  процесс и связаны с вложениями по замене основных средств, проведению различных видов капитального ремонта с пополнением запасов материальных и оборотных активов.

Новационные инвестиции можно подразделить на две группы: инвестиции в модернизацию предприятия, в том числе в техническое переоснащение в соответствии с требованиями рынка, и инвестиции по обеспечению безопасности в широком смысле слова. Речь идет об инвестициях, связанных с включением в состав предприятия технологических структур, гарантирующих бесперебойное и эффективное обеспечение производства необходимыми сырьем, комплектующими, обслуживанием технологического производства (ремонт, наладка, разработка технической документации и т. п.).

Для каждого  из выделенных видов, типов инвестиций характерны свои уровни риска. Так, например, среди материальных инвестиций наиболее высокий уровень риска характерен для инвестиций по созданию новых предприятий, производств и наименьший уровень - для текущих инвестиций.

Зависимость между  типом инвестиций и уровнем их риска определяется возможностью прогноза состояния внешней для инвестора среды после завершения инвестиций.

В нашем случае создание новых предприятий, новых  производств, как правило, связано  с освоением, выпуском новых видов  продукции (услуг) для рынка. Однако поведение рынка на перспективу трудно предвидеть, поскольку оно характеризуется высокой степенью неопределенности. В то же время повышение эффективности существующего производства посредством текущих инвестиций связано с минимальными опасностями негативных последствий для инвесторов. [6, С.25]

По периоду  инвестирования различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции. Все вложения, сроком до 1 года относят  к краткосрочным инвестициям (обычно носят спекулятивный характер), свыше  года и до 3 лет - к среднесрочным, а инвестиции свыше 3 лет относят к долгосрочным инвестициям. При учете на предприятии применяют деление на краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

По характеру  участия в инвестициях принято  выделять прямые, портфельные (косвенные) и прочие инвестиции. Прямые инвестиции (direct investment) - это инвестиции в данное предприятие, объем которых составляет не менее 10% акционерного капитала этого предприятия. Портфельные инвестиции (portfolio investment) - это инвестиции в ценные бумаги данного предприятия, объем которых составляет менее 10% акционерного капитала. Прочие инвестиции (other investment) - инвестиции, не связанные с предприятием (вложение капитала в ГКО, ОФЗ и пр.). [7,С.25]

По формам собственности  инвестируемого капитала деление происходит по правоотношениям собственности на инвестиции. В соответствии с российским законодательством можно выделить:

- частные инвестиции - средства, вложение которых осуществляется гражданами и частными предприятиями;

- государственные - средства, вложение которых осуществляется государственными органами власти и управления, государственными унитарными предприятиями за счет средств бюджета, внебюджетных фондов, иных источников инвестиционных средств;

- муниципальные - средства, вложение которых осуществляется муниципальными органами власти и управления, муниципальными унитарными предприятиями.

Если инвестируемый  капитал состоит из частных и  государственных (муниципальных) инвестиций, принято определять их как смешанные инвестиции. [8,С.25]

По уровню доходности различают:

- высокодоходные  инвестиции - предполагают вложение капитала в инвестиционные проекты (финансовые инвестиции), ожидаемый уровень доходности по которым превышает среднюю норму прибыли на инвестиционном рынке;