Финансовые ресурсы предприятия

     Привлеченные  заемные финансовые ресурсы фирмы  наиболее часто встречаются в  форме:

     банковских  кредитов и ссуд;

     средств от выпуска и продажи облигаций  фирмы;

     займов  от других небанковских субъектов рынка

     В рыночной экономике наиболее распространенной формой привлечения заемных средств  на долгосрочной основе является облигационный  заем, выпускаемый акционерным обществом  на срок не менее одного года, а также - эмиссия долевых ценных бумаг. К ним относятся опционы, залоговые операции, лизинг, фрэнчайзинг. Банковских кредитов и ссуд;

     Средств от выпуска и продажи облигаций  фирмы;

     Займов  от других небанковских субъектов рынка.

       В общепринятом понимании кредиты  и ссуды в России могут выдавать  исключительно кредитные институты  - банки. Полученные фирмой займы  на возвратной основе от небанковских  организаций согласно действующему  законодательству являются доходом  фирмы и облагаются соответствующей  ставкой налога. 
 
 

2 Анализ формирования и использования финансовых ресурсов                 предприятия  на примере ОАО «Современник»

2.1 Анализ состава и динамики финансовых ресурсов в ОАО «Современник»

     Формирование  рациональной структуры источников средств необходимо предприятию  для финансирования необходимых  объемов затрат и обеспечения  желательного уровня доходов.

       За анализируемый период сумма источников финансовых ресурсов увеличилась с 5781 тыс.р. в начале периода до 11624 тыс.р. - в конце периода, то есть  темп роста составил 201%. При этом собственные источники увеличились на 2382 тыс.р. при темпе роста 145,75%, а заемные - на 3461 т.р. Темп роста заемных источников финансовых ресурсов составил 702,25%. Таким образом темп роста заемных источников опережает темп роста собственного капитала, но собственный капитал, несмотря на это, составляет большую долю источников финансирования ОАО "Современник".

     Увеличение  суммы собственного капитала произошло, в основном, за счет роста добавочного  капитала, который увеличился с 4933 тыс.р. в начале анализируемого периода  до 7261 тыс.р. в конце. Темп роста добавочного  капитала составил 147,2%. Увеличение добавочного  капитала произошло вследствие переоценки основных фондов в 2003 году.

       Постоянно в течение анализируемого  периода осуществлялось целевое  финансирование ОАО "Современник". Администрацией г. Саранска выделялись средства на пополнение источников финансирования оборотных средств. На 2003г. сумма целевого финансирования составила 75 тыс.р., а к концу анализируемого периода увеличилась до 310 тыс.р. Темп роста целевых финансирований и поступлений составил 416,2%.

     Доля  заемного капитала в общей сумме  источников увеличилась с Доля кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств уменьшилась с 73% в начале анализируемого периода до 68% в конце. Это связано с все нарастающими темпами роста краткосрочных заемных средств. В то же время доля кредиторской задолженности в общей суммы финансовых ресурсов увеличилась с 7% в начале анализируемого периода до 24% на 2004г., что говорит о большом влиянии кредиторской задолженности на структуру источников финансовых ресурсов предприятия.

     Задолженность по социальному страхованию и  обеспечению возросла с 2 тыс.р. в  начале исследуемого периода до 44 тыс.р. - в конце. Темп роста задолженности  по социальному страхованию и  обеспечению составил 2068,8%. Так же увеличилась на 80 тыс.р. задолженность  по выплате заработной платы работникам и на 19 тыс.р. задолженность предприятия  перед бюджетом. Темп роста задолженности по заработной плате составил 200,8%, а темп роста задолженности предприятия перед бюджетом составил 117,3%.Сумма краткосрочных кредитов увеличилась с 153080 тыс.р. на начало анализируемого периода до 1287601 тыс.р. - в конце анализируемого периода, то есть на 1134521 тыс.р. Темп роста суммы краткосрочных кредитов составил 841,13%. Доля краткосрочных кредитов в общей сумме заемных средств на 2004г. составила 27%, а к концу анализируемого периода увеличилась до 39%. Доля краткосрочных кредитов в сумме заемных средств довольно велика, но небольшая доля краткосрочных кредитов в общей сумме пассивов снижает их влияние на изменение структуры источников средств.

     Задолженность перед прочими кредиторами уменьшилась  на 7 т.р. и составила на конец исследуемого периода 91977 т.р.

     2.2 Анализ формирования финансовых ресурсов и факторов, на них влияющих в ОАО «Современник»

     Финансовые  ресурсы не присутствуют в явном  виде в балансе предприятия, но расчет их суммы очень важен для оценки финансового состояния. Темп роста собственных финансовых ресурсов составил 192,4%. Доля собственных финансовых ресурсов возрастала в анализируемом периоде только за счет роста суммы амортизации, которая являлась единственным источником собственных финансовых ресурсов предприятия. На всем протяжении исследуемого периода у ОАО "Современник" нераспределенной прибыли не было.

       Привлеченные средства предприятия  увеличились с 270 тыс.р. в начале  анализируемого периода до 310 тыс.р.  в 2004 году. Темп роста привлеченных  финансовых ресурсов составил 114%. Доля привлеченных финансовых  ресурсов в общей суммы финансовых  ресурсов предприятия незначительна. Этим объясняется незначительное влияние роста привлеченных финансовых ресурсов на общую сумму финансовых ресурсов предприятия.

     Наибольшая  доля в финансовых ресурсах предприятия  ОАО "Современник" принадлежит  заемному капиталу, доля которого в  общей сумме финансовых ресурсов в 2002 году составляла 91,2% от общей и  уменьшилась в 2004 году до 84,7%. Заемный  капитал предприятия формируется  в основном за счет краткосрочных  кредитов и кредиторской задолженности. Краткосрочные кредиты и займы  в начале анализируемого периода  составляли 6248 тыс.р. и незначительно  уменьшились к концу анализируемого периода до 6240 тыс.р. Так же уменьшилась  кредиторская задолженность. В начале периода она составляла 10725 тыс.р., а к концу анализируемого периода уже 9994 тыс.р. Доля краткосрочных кредитов и займов в сумме заемных финансовых ресурсов в 2003 году составляла 37% и увеличилась в 2004 году до 38%. Соответственно, доля кредиторской задолженности, составлявшая на начало анализируемого периода 63% уменьшилась до 62% к концу исследуемого периода. Доля как краткосрочных кредитов и займов, так и кредиторской задолженности в общей сумме финансовых ресурсов за анализируемый период незначительно уменьшилась, но общая сумма заемного капитала все же занимает значительную часть финансовых ресурсов предприятия. Высокая доля заемного капитала в финансовых ресурсах предприятия в сочетании с уменьшением объемов производства продукции - отрицательный фактор свидетельствующий о высокой зависимости предприятия от поставщиков и кредиторов и его низкой платежеспособности.

       Финансовые ресурсы предприятия  как минимум должны покрывать  суммы его затрат на производство  продукции. В 2003 году затраты на производство продукции составляли 18126 тыс.р., а сумма финансовых ресурсов предприятия составляла 18601 тыс.р. Следовательно процентное соотношение затрат на воспроизводство и финансовых ресурсов в 2003 году составляло 97%. В 2002 году затраты на воспроизводство увеличились до 19083 тыс.р. в то время как финансовые ресурсы предприятия увеличились до 20688 тыс.р. Соотношение затрат на воспроизводство и финансовых ресурсов составило 92%. В 2004 году затраты на воспроизводство значительно уменьшились, их сумма составила 15198 тыс.р. Финансовые ресурсы предприятия в это же время уменьшились не значительно и составили в 2004 году 19158 тыс.р. Соотношение затрат на воспроизводство и финансовых ресурсов составило 79%. 

     2.3 Пути Улучшения и совершенствования использования финансовых ресурсов в ОАО «Современник»

     Эффективность использования финансовых ресурсов обеспечивается в значительной мере постановкой и организацией их формирования и процедуры трансформации в  активы предприятия. Как рассмотрено  в теоретической части система  управления финансами предприятия  представлена управляющей и управляемой  подсистемой. Одной из основных частей управляющей подсистемы является организационная  структура управления финансами  предприятия. Управление финансовыми  ресурсами предприятия не может  быть эффективным без правильно  организации этой работы.

     Управлением финансами на предприятии должно заниматься обособленное структурное  подразделение предприятие - финансовая служба. На ОАО "Современник" существует структурное подразделение, совмещающее  в себе функции бухгалтерского учета, финансового и экономического планирования - это учетно-финансовый отдел.

     Первоочередное  значение в управлении финансовыми  ресурсами предприятия имеет  методика финансовой работы. Основные методы финансовой работы, которые  в обязательном порядке должны применяться  на предприятии - финансовое планирование, оперативная и контрольно-аналитическая  работа.

     На  ОАО "Современник" работа не ведется  ни по одному из этих направлений. Так, не осуществляется общая оценка активов  предприятия, величины и состава  ресурсов, необходимых для поддержания  достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его  деятельности, источников дополнительного  финансирования.

     Так же на ОАО "Современник" не производится анализ долгосрочных и краткосрочных  решений инвестиционного характера. Так не оценивается оптимальность  трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные), целесообразность и эффективность вложений в основные фонды и их структура, оптимальность  оборотных средств, эффективность  финансовых вложений.

     Важным  фактором для повышения эффективности  финансовых ресурсов является обеспечение  руководства финансово-экономического отдела исчерпывающей информацией  финансового характера важнейшей  частью которой является бухгалтерская отчетность. Бухгалтерская отчетность на предприятии ОАО "Современник" принимает завершенный вид один раз в квартал. Форма бухгалтерского учета не поддается комплексной механизации. Именно отсюда проистекает главная сложность в обеспечении информационной базы для принятия финансовых решений на предприятии.

     Произведенный анализ состояния управления финансовыми  ресурсами на ОАО "Современник"  выявил практическое отсутствие системы  управления. Следствием этого является снижение деловой активности, показателей  рентабельности деятельности предприятия. Кроме того, в 2003 году предприятие  отработало с убытком. Увеличение сроков оборачиваемости кредиторской задолженности  свидетельствует о понижении  ликвидности предприятия и снижении его финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе. Для улучшения финансового  положения предприятия ОАО "Современник" и рационализации управления его  финансовыми ресурсами предлагается провести следующие мероприятия:

1. Разработать финансовую стратегию наращивания собственных финансовых ресурсов за счет оптимизации товарного ассортимента и снижения себестоимости выпускаемой продукции;
2. В организационно-управленческой структуре предприятия выделить финансово-экономический отдел, разработать положение об  отделе и должностные инструкции.
3. Организовать теоретическую переподготовку кадров всех экономических служб, включая бухгалтерских работников по управлению финансовыми ресурсами предприятия либо любой другой программе аналогичного содержания.
4. Провести инвентаризацию основных средств с целью выявления технически непригодного оборудования.
5. Разработать график плановых предупредительных ремонтов основных средств. Ужесточить контроль за их использованием.
6. Разработать платежный календарь. Контролировать состояние расчетов с поставщиками и заказчиками.
7. Ввести в практику на постоянной основе проведение экономического анализа деятельности предприятия. Сформировать информационно-аналитическую базу.
8. Разработать амортизационную политику предприятия, включая самостоятельное определение сроков использования основных фондов и, соответственно норм амортизационных отчислений, выбора методов начисления амортизации, выбора сроков и методов переоценки основных фондов в соответствии с бухгалтерскими стандартами.
9. С целью снижения издержек на хранение и обеспечения непрерывной деятельности предприятия провести инвентаризацию производственных запасов, выявить неликвидные, испорченные , дефицитные запасы, определить оптимальный объем производственных запасов.
10. Заключить договор с производителями сельскохозяйственной продукции на закупку нового урожая.