Анализ оборотных активов предприятия и эффективность их использования

Основной информационной базой для анализа оборотного капитала является финансовая отчетность предприятия.

Согласно Положениям (стандартам) бухгалтерского учета регламентировано формы финансовой отчетности и содержание. В состав финансовой отчетности входят:

• Баланс (ф. № 1);

• Отчет о финансовых результатах (ф. № 2);

• Отчет о движении денежных средств (ф. № 3);

• Отчет о собственном капитале (ф. № 4);

• Примечания к отчетности (ф. № 5).

За доступностью информация делится на открытую и закрытую, являющейся коммерческой тайной, поэтому и финансовый анализ может быть двух видов: внутренний и внешний.

Особенность отчетности, разработанной согласно международным стандартам бухгалтерского учета, состоит в том, что ею могут широко пользоваться разные пользователи, изучая ту информацию, которая им нужна. Осуществлять анализ оборотных активов необходимо с учетом их классификации.

На основе проведенного анализа разрабатывают мероприятия по эффективному управлению оборотным капиталом.

28

2.                 Анализ динамики, состава и структуры оборотных средств

предприятия

Необходимым условием выполнения планов по производству продукции, снижению её себестоимости, росту прибыли и рентабельности является полное и своевременное обеспечение предприятия сырьем и материалами необходимого ассортимента и качества. Рост потребности предприятия в оборотных средствах может быть удовлетворен экстенсивным путем (приобретением или изготовлением большого количества материалов и энергии) или интенсивным (более экономным использованием имеющихся запасов в процессе производства продукции). Первый путь ведет к росту удельных материальных затрат на единицу продукции, хотя её себестоимость может при этом снизиться за счет увеличения объема производства и уменьшения доли производственных затрат. Второй путь обеспечивает сокращение удельных материальных затрат и снижение себестоимости единицы продукции. Экономное использование сырья, материалов равнозначно увеличению их производства.

Рассмотрим анализ состава и структуры оборотных средств предприятия и отдельных ее составляющих (табл.1).

Табл.1

Анализ состава и структуры оборотных средств по данным баланса.

На конец отчетного периода стоимость оборотных активов предприятия уменьшилась на 6522,1 тыс.грн., в т.ч. за счет снижения суммы дебиторской задолженности на 6495,0 тыс.грн. и снижения стоимости материальных оборотных активов на 388,3 тыс.грн. Также произошло увеличение денежных средств и их эквивалентов на 197,4 тыс.грн.

На конец отчетного периода структура оборотных активов характеризуется повышением в их составе доли материальных оборотных активов, кот. возросла за аналитический период на 14,49% и составила на отчетную дату 36,82%. При этом в составе оборотных активов уменьшилось представительство дебиторской задолженности на 19,61%, а доля денежных средств возросла на 2,73%.

Таким образом, с точки зрения на ликвидность оборотных активов структура оборотных активов ухудшилась. При незначительном увеличении удельного веса в общей сумме оборотных активов денежных средств (самой мобильной части оборотных активов) на 2,73% , значительно уменьшилась доля оборотных активов средней реализуемости (дебиторской задолженности) на 19,61%. Также, на ликвидность баланса, отрицательно влияет увеличение удельного веса медленно реализуемых активов (материальные оборотные активы) на 14,46%.

28

3. Анализ наличия, движения и эффективности использования материальных оборотных средств

Основные направления анализа материальных оборотных активов:

1. Анализ состава и структуры материальных оборотных активов предприятия (табл.2)

Таблица 2

Аналитическая характеристика структуры материальных оборотных активов предприятия

На конец отчетного периода стоимость материальных оборотных активов предприятия уменьшилась на 388,3 тыс.грн., в т.ч. за счет снижения суммы производственных запасов на 541,2 тыс.грн. Также произошло увеличение стоимости готовой  на 150,1 тыс.грн. и увеличение стоимости товаров на 3,1 тыс.грн.

В составе материальных оборотных активов увеличилось представительство готовой продукции на 28,18% и стоимость товаров на 40,26%. при этом относительное отклонение производственных запасов составило 8,14%.

Таким образом, с точки зрения на ликвидность материальных оборотных активов структура оборотных активов улучшилась. При повышении удельного веса готовой продукции в составе материальных оборотных активов на 7,99% доля производственных запасов уменьшилась на 8,14%.

2. Анализ оборачиваемости материальных оборотных активов (табл.3).

Таблица 3

Показатели оборачиваемости материальных оборотных активов предприятия

Средний период оборота материальных оборотных активов уменьшился на 2 дня, при этом количество оборотов увеличилось на 0,587 раза. Таким образом, оборачиваемость материальных оборотных активов ускорилась в результате чего сумма условного высвобождения средств составила 178,602 тыс.грн.

3. Анализ источников формирования материальных оборотных средств и определение финансовой устойчивости предприятия.

Для определения источников формирования материальных оборотных активов необходим показатель собственных оборотных средств.

Для определения собственных оборотных средств сейчас нет единого алгоритма даже на уровне государственных органов - Аудиторской палаты Украины, Министерства финансов Украины, Фонда государственного имущества Украины и Государственной налоговой администрации Украины.

Чаще собственные оборотные средства (СОС) рассчитывают как разность между оборотными активами и текущими обязательствами (по строкам баланса 260 и 620)

СОС = Строка 260 - Строка 620.

Алгоритм этого расчета рекомендуется Аудиторской палатой Украины в Методических рекомендациях по подготовке аудиторского заключения при проверке открытых акционерных обществ и предприятий - эмитентов облигаций (кроме коммерческих банков). Одобрено Аудиторской палатой Украины. Протокол заседания АПУ от 23.02.2001 г. и в Положении о порядке осуществления анализа финансового состояния предприятий, подлежащих приватизации, утвержденные приказом Министерства финансов Украины и Фонда государственного имущества Украины от 26.01.2001 № 49/121 и зарегистрированные в Министерстве юстиции Украины от 08.02.2001 г. № 121/532.

По алгоритму расчета собственных оборотных средств наличие раздела III актива Баланса, где содержатся и оборотные активы, не учитывается.

По Методическими рекомендациями для анализу финансово-хозяйственного состояния предприятий и организаций, утвержденным Государственной налоговой администрацией Украины от 16.06.2000 г. собственные оборотные активы рассчитывают как разницу между собственным капиталом и необоротными активами, однако из последних вычитают долгосрочную дебиторскую задолженность

СОС = (Строка 380 - Строка 080 - Строка 050).

Определение собственных оборотных средств по двум методическими подходами имеют правовую основу.

Неурегулированность размещение оборотных активов и источников их формирования обусловили предложения по совершенствованию алгоритма расчета собственных оборотных средств относительно полноты их учитывания. Можно выделить следующие методические подходы:

1) СОС = (Строка 260 + строка 270) - (Строка 620 + строка шестьсот тридцатый).

По этому методическому подходу предложено к оборотным активам добавить те оборотные активы, которые нашли отражение в разделе III актива баланса, и от этой суммы вычесть данные раздела IV пассива и текущие обязательства, которые отражены в разделе V пассива баланса.

2) СОС = (Строка 260 + строка 270) - (Строка 620 + строка 630).

По второму расчету собственных оборотных средств предусмотрено учитывать все расходы и доходы будущих периодов. Если предприятие имеет на балансе долгосрочные кредиты, то их также учитывают, поскольку они предназначены для капитальных инвестиций.

3) СОС = (Строка 260 + строка 270) - (Строка 480 + строка 620 +

+ Строка 630).

4) СОС = Строка 380 + строка 430 - строка 080.

5) СОС = Строка 380 + строка 430 + строка 630 - строка 080.

По этому методу предлагают приравнять к собственным пассивов обеспечение последующих расходов и платежей и доходы будущих периодов и от этой суммы вычесть необоротные активы.

6) СОС = Строка 380 + строка 430 + строка 480 - строка 080.

И, наконец, шестой методический подход заключается в том, что по алгоритму к сумме разделов I и II предлагают добавить долгосрочные обязательства, а потом от этой суммы вычесть необоротные активы.

Все приведенные методики при их применении дают разные результаты относительно наличия собственных оборотных средств предприятия (табл. 4).

Таблица 4

Размер собственных оборотных средств предприятия