Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Рентабельность — важнейший показатель эффективности, характеризующий прибыльность работы предприятия. Основным принципом определения рентабельности является сопоставление конечного результата (прибыли) к затратам или количественным показателям производства и реализации продукции.

   Динамический и сравнительный анализ финансовой отчетности. Проводится по данным  приложения 2 (таблицы 1, 2 и 3). Результаты расчета следует представить в таблице 7.

Таблица  7

Аналитическая таблица для вертикального (компонентного)

анализа финансовых результатов

Показатель1	На начало года		На конец года
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
А	1	2	3	4
Всего доходов и поступлений  (стр. 010 + стр.060 + стр. 080 + стр. 090 + стр. 120 + стр. 170)	4150809	415080900	2820983	282098300
2. Всего расходы по финансово-хозяйственной  деятельности2 (стр. 020 + стр.030 + стр.040 + стр.070 + стр.100 + стр.130 + стр.180)	3510901	85	2148133	76
3. Выручка от реализации3 (стр.010)	3924457	95	2611662	93
4. Затраты на производство  и сбыт продукции4	3013799	77	1694749	65
В т.ч. от:
Себестоимость продукции5	2978313	99	1679929	99
Коммерческие расходы6	26486	1	14820	1
Управленческие расходы7	0		0
5. Прибыль (убыток) от продажи8 (стр.050)	921148	23	916953	35
6. Доходы по операциям финансового  характера9 (стр.060 + стр.080)	0		11	0,0004
7. Расходы по операциям финансового  характера10 (стр.070)	0		0
8. Прочие  доходы11 (стр. 090 + стр.120 + стр. 170)	226352	5	209310	7
9. Прочие  расходы12 (стр. 070)	0		0
10. Прибыль (убыток) до налогообложения13 (стр. 140)	641677	18	672875	31
11. Налог на прибыль и иные  обязательные платежи14 (стр.150)	40473	6	236703	35
12. Чистая прибыль15	600925	14	436187	15

По итогам анализа в таблице 7 можно сделать следующие выводы:

1. Уменьшение показателя по строке 3 свидетельствует о том, что все больший доход организация получает не от основной деятельности; если она осуществляется не в ущерб основной деятельности, то тенденцию можно считать положительной.
2. Уменьшение показателей по стр.2 и стр.4 – положительная тенденция, если при относительном снижении затрат на производство реализованной продукции не страдает ее качество.
3. Рост показателя по стр.5 благоприятен и свидетельствует об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения.
4. Рост показателей по стр.10 и стр.12 также указывает на положительные тенденции в организации производства на данном предприятии, разные темпы изменения этих показателей могут быть вызваны в основном корректировкой системы налогообложения.
5. Показатель по стр.11 характеризует долю прибыли, перечисляемую в бюджет в виде налога на прибыль и обязательных платежей; рост этого показателя в динамике, происходящий, как правило, при увеличении ставок налогообложения, - нежелательное, но необходимое и не зависящее от коммерческой организации явление; в рамках внутрифирменного финансового анализа здесь можно выделить и контролировать динамику штрафных санкций.

Коэффициентный  анализ рентабельности

 Для анализа рентабельности по коэффициентному методу рассчитываются коэффициенты рентабельности, и проводится анализ их значений на начало и конец отчетного периода, а также абсолютное изменение коэффициента за период.

 Важнейшими показателями рентабельности  являются:

1) Коэффициент рентабельности активов:

К_р.ак. (РЭА) = ЧП / А,

где ЧП – чистая прибыль; = стр.140 – стр. 150 "Отчета о прибылях и убытках" (ф. 2) – отвлеченные средства за исключением отчислений в фонд накопления.

Значение коэффициента характеризует величину прибыли  на единицу затраченных средств независимо от источника их формирования.

2) Коэффициент рентабельности реализации.

К_р.р. = ВП / РП       (1)

или К_р.р. = ЧП / РП, (2)

где ВП – валовая прибыль;  = стр.010 – стр.020 («Отчет о прибылях и убытках», Форма 2)

      РП –  чистая выручка от реализации  продукции; стр. 010 ("Отчет о  прибылях и убытках" Форма 2).

     ЧП –  чистая прибыль; = стр.140 – стр. 150 ("Отчет о прибылях и убытках"  Форма 2).

Значение коэффициента характеризует величину прибыли, полученную на единицу реализованной продукции (прибыльность реализации единицы продукции).

Показатель (1) отражает изменения  в политике ценообразования и  способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции (в части оплаты текущих расходов, выплаты налогов и т. д.).

Наиболее значимым является показатель рентабельности, определяемый на основе величины чистой прибыли. Он позволяет  определить, сколько чистой прибыли получено на каждую единицу реализованной продукции.

3) Коэффициент рентабельности собственного капитала:

К_р.к. ( РСС) = ЧП / СС,

где СС – собственный капитал (среднегодовая  стоимость); = стр. 490_п – стр. 450_п.

Значение коэффициента характеризует  эффективность (прибыльность) единицы  собственных средств, вложенных в производство, дает возможность сопоставить ее с эффективностью вложений по другим направлениям.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица  средств, вложенная собственниками компании.

Важное значение имеет оценка влияния  факторов на показатели рентабельности, которое позволит определить резервы ее повышения.

Расчет показателей рентабельности в разных вариантах позволяет  провести более детальный анализ. Например, сопоставление показателя рентабельности активов и собственного капитала может свидетельствовать о существенной разнице между ними. Эта разница обусловлена использованием заемных средств предприятием. Целесообразность использования привлеченных источников финансирования будет определяться соотношением между величиной прибыли, полученной в результате использования заемных средств, и суммой процентов, уплаченных за них.

Таблица 8

Коэффициенты  рентабельности предприятия

Наименование показателя	Формула для расчета показателя	Расчетное значение на начало года	Расчетное значение на конец года	Абсолютное изменение за год
1.Коэффициент  рентабельности активов	Кр.ак. = ЧП / А	641677-40473/83864012=0.007	672875-236703/84090111=0.005	-0.002
2.Коэффициент  рентабельности реализации	Кр.р. = ВП / РП или Кр.р. = ЧП / РП	3924457-2978313/3924457=0.24	2611662-1679929/2611662=0.36	0.12
3.Коэффициент  рентабельности собственного капитала	Кр.ск. = ЧП / СС	641677-40473/3924457=0.15	672875-236703/2611662=0.17	0.02

По результатам расчетов структуры  и динамики показателей финансовой деятельности предприятия (табл.7) и коэффициентов рентабельности (табл. 8) сделаем вывод о качестве финансовых результатов  работы предприятия.

Значение коэффициента рентабельности активов характеризует величину прибыли на единицу затраченных  средств независимо от источника  их формирования. Снижение абсолютного изменения этого показателя за отчетный период на 0.002% свидетельствует о снижении прибыли предприятия.

Коэффициент рентабельности реализации отражает величину прибыли, полученную на единицу реализованной продукции, т.е. изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции. Увеличение абсолютного изменения показателя за отчетный период на 0.12% свидетельствует о повышении прибыльности реализации единицы продукции.

Коэффициент рентабельности собственного капитала характеризует прибыльность единицы собственных средств, вложенных в производство. Увеличение абсолютного изменения показателя за отчетный период на 0.02% свидетельствует о незначительном повышении денежных единиц чистой прибыли предприятия.

 

 

 

Литература:

 

1. Витченко М.Н. Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятий железнодорожного транспорта: Учебник для вузов железнодорожного транспорта. – М.: Маршрут, 2003
2. Сольская И.Ю. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Курс лекций.- Иркутск: ИрГУПС, 2003.-Ч.1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

¹ Номера строк приведены по форме «Отчет о прибылях и убытках» (приказ МФ РФ от 13.01.2000г. № 4н)

² В процентах к строке 1.

³ В процентах к строке 1.

⁴ В процентах к строке 3.

⁵ В процентах к стр. 4

⁶ В процентах к стр. 4

⁷ В процентах к стр. 4

⁸ В процентах к стр. 3

⁹ В процентах к стр. 1

¹⁰ В процентах к стр. 2

¹¹ В процентах к стр. 1

¹² В процентах к стр. 2

¹³ В процентах к стр. 1

¹⁴ В процентах к стр. 10

¹⁵ В процентах к стр. 1