Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

3) Коэффициент абсолютной ликвидности (К_а.л.):

К_а.л. = ДС / О_к,

где ДС – денежные средства =  260_а;

О_к – сумма краткосрочных обязательств  = 690_п.

Этот показатель позволяет определить, какое количество денег можно  немедленно получить для погашения  краткосрочной задолженности. Считается достаточным значение этого коэффициента на уровне 0,2 – 0,7.

Значение коэффициента характеризует  долю средств актива баланса, которые являются непосредственным источником погашения текущих обязательств. Другие элементы оборотных средств могут быть использованы только при выполнении определенных условий. Например, запасы могут применяться в этом качестве только после их реализации, которая зависит не только от наличия покупателя, но и от обеспеченности его денежными средствами. Дебиторская задолженность может служить для погашения краткосрочных обязательств только после ее взыскания с должников. Ценные краткосрочные бумаги — только при условии их реализации, либо получения по ним средств в другой форме.

 Расчет и анализ коэффициентов  ликвидности проводим по данным  приложения 2 (таблицы 1 и 2). Результаты  расчета представим в таблице  5.

 

 

 

Таблица 5.

Коэффициенты  ликвидности предприятия

Наименование  показателя	Формула для расчета показателя	Оптимальное значение	Расчетное значение на начало года	Расчетное значение на конец года	Абсолютное изменение за год
1.Коэффициент текущей (общей)  ликвидности	Ко.л. = ОС / Ок	Ко.л. =1-3	0,262	0,297	0,035
2.Коэффициент срочной (общей)  ликвидности	Кс.л. = ОСл / Ок	Кс.л.=0,7-0,8	0,174	0,192	0,018
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	Ка.л. = ДС / Ок	Ка.л=0,2-0,7	0,01	0,087	0,013

По результатам расчетов коэффициентов  ликвидности в таблице 5 делаем вывод о способности предприятия отвечать по своим обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности  определяет способность предприятия  оплатить свои обязательства за один год и показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей  краткосрочной задолженности (текущих  обязательств). Низкое значение коэффициента общей ликвидности (меньше единицы) в начале и в конце года говорит о том, что предприятие в данный момент не может погасить все свои долговые обязательства, абсолютное изменение коэффициента за год составило 0,035%.

Низкое значение коэффициента срочной ликвидности говорит о неспособности предприятия к быстрому погашению краткосрочных обязательств. При его расчете не учитываются запасы и затраты, т.к. они не всегда могут быть быстро превращены в наличные деньги. Нормативное значение коэффициента равно единице и выше. Увеличение абсолютного изменения коэффициента в конце года по отношению к началу на 0,018 % свидетельствует о положительной тенденции.

Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о недостаточном  количестве денег, которые можно получить для погашения краткосрочной задолженности, т.е  доля средств актива баланса , которая является непосредственным источником погашения текущих обязательств мала. Расчетно-аналитическое значение этого коэффициента составляет от 0,05 до 0,1.

3.3. Анализ деловой активности  или управления.

Для оценки деловой активности предприятия, степени использования имеющихся  в его распоряжении средств применяются  коэффициенты деловой активности. Последние представляют собой различные показатели оборачиваемости. Скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, влияет на платежеспособность, рентабельность работы предприятия, повышение его производственно-технического потенциала и в определенной степени также характеризует ликвидность его активов.

К показателям деловой активности относятся:

1) Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации).

К_об.ак. = КТ = РП / А,

где РП – чистая выручка от реализации продукции предприятия = 010 «Отчета о прибылях и убытках» (Форма № 2. Приложение 2).

       А – среднегодовая  сумма активов =  300_а.

А = (А₁ + А₂) / 2,

где А₁ – сумма активов на начало года (отчетного периода);

      А₂ – сумма активов на конец года (отчетного периода).

2) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

К_д.з. = РП / ДЗ,

где РП – чистая выручка от реализации продукции предприятия = 010 «Отчета  о прибылях и убытках» (Форма № 2. Приложение 2).

      ДЗ – среднегодовая  сумма чистой дебиторской задолженности  = 240_а.

ДЗ = (ДЗ₁ + ДЗ₂) : 2,

где ДЗ₁ – дебиторская задолженность на начало года (отчетного периода);

      ДЗ₂ – дебиторская задолженность на конец года (отчетного периода).

В днях:

К_д.з. = 360 дн. /( РП/ДЗ)

Значение коэффициента показывает, сколько раз в течение анализируемого периода в среднем дебиторская задолженность превращалась в деньги или за сколько дней.

Оптимальный уровень коэффициентов  определить достаточно сложно, т. к. он зависит от специфики деятельности предприятия. Наиболее общим критерием в данном случае может быть то обстоятельство, что увеличение дебиторской задолженности, периода ее оборота, уменьшение показателя количества оборотов свидетельствует об иммобилизации значительных оборотных средств, наличии просроченной дебиторской задолженности и возрастании риска неплатежей.

3) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

К_к.з. = С_р / КЗ,

где С_р – себестоимость реализованной продукции; 020 «Отчета о прибылях и убытках» (Форма № 2. Приложение 2).

       КЗ – среднегодовая  сумма кредиторской задолженности  620_п

КЗ = (КЗ₁ + КЗ₂) / 2,

где КЗ₁ – сумма кредиторской задолженности на начало года (отчетного периода);

      КЗ₂ – сумма кредиторской задолженности на конец года (отчетного периода).

В днях:

К_к.з. = 360 дн. / (С_р / КЗ)

Коэффициент показывает, сколько оборотов в течение анализируемого периода требуется предприятию для оплаты выставленных ей счетов или сколько дней для этого необходимо.

Нормальное  значение показателя — 90 дней, не слишком  удовлетворительное — 107 дней и больше.

4) Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов.

К_зап. = С_р / З,

где З – среднегодовая сумма  материально-производственных запасов = 210_а  - 217_а 

      С_р – себестоимость реализованной продукции;  020 «Отчета о прибылях и убытках» (Форма № 2. Приложение 2).

З = (З₁ + З₂) / 2,

где З₁ – сумма запасов на начало года (отчетного периода);

      З₂ – сумма запасов на конец года (отчетного периода).

В днях:

К_зап. = 360 дн./ (С_р / З)

Значение коэффициента показывает, сколько раз в течение анализируемого периода оборачиваются запасы, либо сколько дней требуется для их продажи без оплаты. Чем выше показатель оборачиваемости материально-производственных запасов, тем больше ликвидность оборотных средств и финансовая устойчивость предприятия.

Если этот показатель увеличивается (что свидетельствует о замедлении оборачиваемости), то средства замораживаются, растут расходы на хранение. Если оборачиваемость материально-производственных запасов сокращается, это может привести к снижению объемов производства и реализации, простою в производстве, чрезмерно частым поставкам сырья и, следовательно, удорожанию продукции.

 

5) Длительность операционного цикла

ОЦ = К_д.з. + К_зап.,

где К_д.з. – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях);

      К_зап.– коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (в днях).

Значение показателя характеризует  продолжительность периода, необходимого для производства, продажи и оплаты продукции предприятия (сколько дней денежные средства связаны в материально-производственных запасах).

Расчет и анализ коэффициентов  деловой активности проводим по данным  приложения 2 (таблицы 1 и 2). Результаты расчета  представим в таблице 6.

По результатам расчетов коэффициентов  деловой активности (управления) в таблице 6 сделаем вывод о качестве финансового управления на  предприятии.

Таблица 6.

Показатели деловой активности предприятия

Наименование показателя	Формула для расчета показателя	Оптимальное значение	Расчетное значение на начало года	Расчетное значение на конец года	Абсолютное изменение (за год)
1.Коэффициент оборачиваемости активов	Коб.ак. = РП / А		0,0467	0,0311	-0,0156
2.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Кд.з. = РП / ДЗ		12,862   27,99 дн	8,559   42,06 дн	-4,303   14,07 дн
3.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Кк.з. = Ср / КЗ (раз)		1,914   188,1 дн	1,079   333,3 дн	-0,835   145,2 дн
4.Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов	Кзап. = Ср / З (раз)		7,753   52,49 дн	4,808   93,07 дн	-2,945   40,58 дн
5.Длительность операционного цикла	О.Ц. = Кд.з. + Кзап.		80,5	135,13	54,63

Коэффициент оборачиваемости активов  показывает, сколько раз за период обращения активов они приносят доход. На начало года значение этого  показателя составляло 0,0467, на конец  года – 0,0311, т.е. период обращения очень  мал, следовательно, доходы почти отсутствуют.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности за год вырос с 27,99 дней в начале года до 42,06 дней в  конце. Следовательно,  это свидетельствует  о возможном наличии просроченной дебиторской задолженности и  возрастании риска неплатежей. Значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, что на конец года период оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 14,07 дней. Следовательно, дебиторская задолженность на 4,3 раза меньше в течение анализируемого периода превращалась в деньги.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за год вырос с 188,1 дней в начале года до 333,3 дней в  конце. Следовательно,  это свидетельствует  о том, что для оплаты выставленных предприятию счетов требуется в среднем за год 261 день. Нормальным значением этого показателя считается период – 90 дней, т.е. наше значение коэффициента неудовлетворительное.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов в течение года вырос  с 52,49 дней в начале года до 93,07 дней в конце, т.е. оборачиваемость замедляется, следовательно, средства замораживаются, растут расходы на хранение. Вывод: ликвидность оборотных средств снизилась.

Значение показателя длительности операционного цикла показывает, что для производства, продажи и оплаты продукции предприятия на конец анализируемого периода требуется на 54,63 дня больше, чем на его начало. Следовательно, денежные средства связаны в материально-производственных запасах.

3.4. Расчет и анализ финансовых  результатов работы предприятия.

Для анализа в ходе оценки финансовых результатов важным является выявление  факторов, повлиявших на величину достигнутых  финансовых результатов. Идентификация этих факторов выполняется как в отношении прибыли, так и в отношении рентабельности. Основным аппаратом анализа являются жестко детерминированные факторные модели.

В отношении показателей прибыли  несложным, хотя и весьма эффективным по своим аналитическим возможностям является вертикальный, или компонентный анализ «Отчета о прибылях и убытках». Назначение такого анализа – характеристика динамики удельного веса основных элементов валового дохода коммерческой организации, коэффициентов рентабельности продукции, влияния факторов на изменение в динамике чистой прибыли.