- вознаграждений и тантьем по договорам, переданным в перестрахование, за отчетный период.

     Расходы по учетной группе 13.1 за отчетный период в течение первых трех лет с  момента введения в действие обязательного  страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств определяются как сумма:

     - отчислений от страховой брутто-премии в резервы компенсационных выплат (резерв гарантий и резерв текущих компенсационных выплат) за отчетный период;

     - изменения резерва незаработанной премии, резерва заявленных, но неурегулированных убытков, резерва произошедших, но незаявленных убытков, и резерва выравнивания убытков за отчетный период в сторону увеличения;

     - страховых выплат, произведенных за отчетный период;

     - страховых премий (взносов), возвращенных страхователям (перестрахователям) в связи с досрочным прекращением (изменением условий) договоров за отчетный период в случаях, предусмотренных законодательством;

     - расходов по ведению страховых операций, произведенных за отчетный период, в том числе затрат по заключению договоров, расходов по урегулированию убытков, вознаграждений и тантьем по договорам, принятым в перестрахование.

     Начиная с четвертого года с момента введения в действие обязательного страхования  гражданской ответственности владельцев транспортных средств (т.е. с 1 июля 2006 года), доходы и расходы по учетной группе 13.1 на конец отчетного периода определяются без учета изменений резерва выравнивания убытков за отчетный период.

     В случае если разница между доходами и расходами по обязательному  страхованию гражданской ответственности  владельцев транспортных средств превышает  5 процентов от указанных доходов, стабилизационный резерв по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств на конец отчетного периода по учетной группе 13.1 увеличивается на сумму указанного превышения.

     В случае если сумма расходов превышает сумму доходов по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств, стабилизационный резерв по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств на конец отчетного периода по учетной группе 13.1 уменьшается на сумму превышения расходов над доходами [4].

     Резервы по операциям обязательного страхования  гражданской ответственности владельцев транспортных средств формируются страховыми компаниями, начиная с 1 июля 2003 года. Они предназначены для обеспечения обязательств компании по данному виду страхования.

1.2. Размещение страховых резервов

1.2.1. Характеристика инвестиционной деятельности страховщика

     Обязанность страховщика – на основе величины и состава взносов сформировать по правилам страховые резервы для возмещения ущерба страхователю при необходимости [24].

     Страховые резервы могут использоваться страховой  организацией только по прямому назначению. Решение об использовании средств  страховых резервов принимается в случае необходимости произведения страховых выплат или других расходов, финансирование которых предусмотрено из средств данных резервов [29, с. 291].

     Страховые резервы не принадлежат страховщику. Эти средства лишь временно, на период действия договора страхования, находятся в распоряжении страховой компании. В последующем они либо используются в виде выплаты страховой суммы, либо преобразовываются в доходную базу (при условии безубыточности прохождения договора), либо возвращаются страхователям в части, предусмотренной условиями договора [37].

     В экономике страховой организации  важную роль играет инвестиционная деятельность. Аккумулируя денежные средства, страховщики их инвестируют в различного рода активы (ценные бумаги, банковские вклады и депозиты, недвижимость и т.п.), получая при этом инвестиционный доход.

     Источниками инвестиций страховой организации  являются собственные средства страховщика и привлеченные ресурсы, среди которых особым образом выделяются средства страхователей, материализованные в форме страховых резервов. Поскольку страховые резервы формируются страховщиком для обеспечения выплат страхователям при наступлении страхового события, орган государственного страхового надзора (в целях защиты прав и интересов страхователей и застрахованных лиц) регулирует и контролирует состав и структуру активов, покрывающих резервы. Требования государства состоят в том, что в покрытие страховых резервов принимаются не любые активы, а только часть из них, называемая "разрешенными активами". Общая стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резервов.

     Приказом  Министерства финансов Российской Федерации от 22 февраля 1999 года № 16н были утверждены Правила размещения страховщиками страховых резервов. 

     Одна  из особенностей страховой деятельности состоит в том, что в отличие от сферы производства, страховщики сначала аккумулируют средства в виде страховых взносов, создавая необходимые страховые резервы, и лишь в дальнейшем при наступлении страхового случая несут затраты, связанные со страховыми выплатами. В результате страховые организации получают возможность в течение определенного, порой весьма длительного, периода времени распоряжаться полученными от страхователей средствами. Кроме того, страховщики распоряжаются имеющимся у них уставным капиталом и другими собственными средствами. Это предопределяет возможность и необходимость осуществления страховщиками инвестиционной деятельности. Данная деятельность является еще одним источником прибыли страховых организаций, которая в ряде случаев компенсирует те убытки, которые страховщики могут иметь от осуществления непосредственно страховой деятельности [29, с. 297-298].

     Указанная особенность реализации страховой  услуги позволяет сформулировать два вывода. Первый: характер движения финансовых ресурсов в страховании ведет к тому, что в распоряжении страховщика в течение некоторого срока оказываются временно свободные денежные средства, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода. Второй: инвестирование страховщиком таких временно свободных средств должно достаточно жестко регулироваться со стороны государства, поскольку страхователи объективно лишены возможности контролировать, насколько умело страховая компания распорядиться предоставленными ей средствами и не поставит ли она под угрозу выполнение обязательств по договорам страхования.

     Концентрация  страховщиками в своих руках значительных финансовых ресурсов превращает страхование в важнейший фактор развития экономики путем активной инвестиционной деятельности. Другими словами, страховщики превращают пассивные денежные средства, полученные от различных владельцев полисов, в активный капитал, действующий на рынке [28, с. 310].

     Инвестиции  страховых резервов по общему страхованию, в отличие от резервов страхования  жизни, должны регулироваться существенно  иным образом. Доля страховых резервов общего страхования, расходуемая ежегодно на издержки и страховое возмещение, значительно больше, чем по страхованию жизни, поэтому доход от страховых премий в общем страховании значительно меньший; большинство договоров краткосрочные – на один год, и клиенты имеют возможность от года к году менять страховщика.

1.2.2. Государственное регулирование инвестиционной деятельности

     Для защиты страхователей от потерь, которые  они могут понести в случае неплатежеспособности страховщиков, органы государственного страхового надзора осуществляют регулирование инвестиционной деятельности страховых организаций и в первую очередь контролируют инвестирование средств страховых резервов.

     Право российских страховых компаний заниматься инвестированием страховых резервов и других средств определено Законом от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 02.01.2000) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений", Законом РФ от 27 ноября 1992 г. № 4015-I "Об организации страхового дела в Российской Федерации" и Правилами размещения страховых резервов, утвержденными Приказом Минфина РФ от 22 февраля 1999 г. № 61н.

     В соответствии с этими правилами  страховые резервы могут быть размещены в следующие виды активов:

1. государственные ценные бумаги РФ – без ограничений;
2. государственные ценные бумаги субъектов РФ и муниципальные ценные бумаги – в размере не более 30% от суммарной величины страховых резервов. При этом суммарная стоимость государственных ценных бумаг одного субъекта РФ не может превышать 15% от суммарной величины страховых резервов, а суммарная стоимость муниципальных ценных бумаг одного органа местного самоуправления не может превышать 10% от суммарной величины страховых резервов;
3. вклады (депозиты) и векселя банков, имеющих лицензию на осуществление банковских операций, а также депозитные сертификаты банка – в размере не более 40% от суммарной величины страховых резервов (15% на один банк);
4. денежные средства на счетах в банках, в том числе в иностранной валюте;
5. акции (за исключением акций страховых организаций) и облигаций, включенные в котировальные листы организаторов торговли на рынке ценных бумаг, - в размере не более 30 % от суммарной величины страховых резервов. При этом суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом и включенных в котировальный лист первого уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг, не может превышать 10% от суммарной стоимости величины страховых резервов. Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом и не включенных в котировальный лист первого уровня ни одним организатором торговли на рынке ценных бумаг, но включенных в котировальный лист второго уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг не может превышать 5% от суммарной стоимости величины страховых резервов;
6. доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вклады в складочный капитал товариществ на вере (за исключением страховых организаций), в учредительных документах которых не предусмотрено правовых оснований, препятствующих изъятию средств в разумно короткие сроки, а также ценные бумаги, не включенные в котировальный лист ни одним организатором торговли на рынке ценных бумаг, - не более 10% от суммарной стоимости величины страховых резервов;
7. жилищные сертификаты – в размере не более 5% от суммарной величины страховых резервов;
8. инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, проспект эмиссии и правила которых зарегистрированы Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг, и сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления – в размере не более 5% от суммарной стоимости величины страховых резервов;
9. недвижимое имущество, за исключением отдельных квартир, а также воздушных, водных судов и космических объектов, - не более 20% от величины страховых резервов по иным видам страхования. При этом максимальная стоимость одного объекта недвижимости не может превышать 10% суммарной стоимости величины страховых резервов;
10. денежную наличность;
11. слитки золота и серебра, находящиеся на территории РФ, - не более 10% от суммарной стоимости величины страховых резервов.

     При этом суммарная стоимость ценных бумаг, прав собственности на долю в уставном капитале, средств на банковских вкладах (депозитах), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, а также в общих фондах банковского управления одного банка не может превышать 15% от суммарной стоимости величины страховых резервов.

     Суммарная величина доли перестраховщиков в страховых  резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков) не может превышать 60% от суммарной величины страховых резервов, за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков (максимальная доля одного перестраховщика – 15%). Для перестраховщиков, не являющихся резидентами – 30%.

     Дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых посредников не должна превышать 10% суммарной величины страховых резервов.

     Депо  премий по рискам, принятым в перестрахование  не может превышать 10% от суммарной величины страховых резервов.

     Величина  страховых резервов, размещенных  в активах, не относящихся к активам, расположенным на территории РФ, не может составлять более 20% от суммарной величины страховых резервов страховщика [6].

     Таким образом, для того, чтобы защитить интересы страхователей, гарантировав большую надежность страховой компании, государство устанавливает нормативы размещения наиболее рисковых и неликвидных активов.

     Страховые резервы – это оценочная величина обязательств страховщика, вытекающих из договоров страхования и входящего перестрахования, имеющая некоторую степень неопределенности [40].

     Согласно  ст. 26 Закона РФ "Об организации страхового дела в Российской Федерации": "Размещение средств страховых резервов должно осуществляться на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности". Данные принципы являются общепризнанными в мировой практике. Вместе с тем представляется необходимым более подробно остановиться на них. Рассмотрим их в последовательности с точки зрения их вклада в обеспечение финансовой устойчивости страховщиков.

     Принцип возвратности (или, по принятой за рубежом  терминологии, "принцип гарантированности") в полной мере распространяется как  на активы, покрывающие страховые резервы, так и на свободные активы. Данный принцип подразумевает надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме.