Современное состояние венчурного предпринимательства в России

     1.3 Снижение рисков  в процессе осуществления  инновационных проектов. 

     Избежать  полностью риска при реализации инновационных проектов невозможно, так как инновации и фисовый  риск - две взаимосвязанных категории.

     Одним из способов снижения финансового риска  при реализации инновационных проектов является диверсификация, состоящая в распределении усилий разработчиков (исследователей) и капиталовложений для осуществления разнообразных инновационных проектов, непосредственно не связанных друг с другом. Если в результате наступления непредвиденных событий один из проектов будет убыточен, то другие проекты могут оказаться успешными и будут приносить прибыль. Однако на практике диверсификация может не только уменьшать, но и увеличивать финансовый риск при реализации инновационных проектов в случае, если предприниматель вкладывает средства в инновационный проект, который направлен в ту область деятельности, в которой его знания и управленческие способности ограничены.

     Передача (трансфер)финансового риска путем  заключения контрактов - следующий метод снижения финансового риска при реализации инновационных проектов. Если проведение каких-либо работ по инновационному проекту слишком рискованно и величина возможного риска неприемлема для инновационной организации, она может предать эти финансовые риски другой организации. Передача финансового риска выгодна как для стороны передающей (трансфера), так и для принимающей (трансфери) в случае, если:

• потери, которые велики для стороны, передающей финансовый риск, могут быть незначительны для стороны, риск на себя принимающей;
• трансфери может находиться в лучшей позиции для сокращения потерь или контроля за финансовым риском.

     Передача  финансового риска при реализации инновационного проекта, как правило, производится путем заключения следующих типов контрактов:

• строительные контракты (все финансовые  риски, связанные со строительством, берет на себя строительная организация)
• аренда машин и оборудования (лизинг)
• контракты на хранение и перевозку грузов
• контракты продажи, обслуживания, снабжения (соглашение о снабжении организации материалами, сырьем, необходимыми для реализации инновационного проекта, на условиях поддержания неснижаемого остатка на складе; аренда оборудования, используемого для осуществления проекта, с гарантией его технического обслуживания и технического ремонта; гарантия поддержания производительности определенных технических характеристик используемого оборудования; договора на сервисное обслуживание техники, необходимой для инновационной деятельности);
• договор факторинга (финансирование под уступку денежного требования - передача организацией финансового риска позволяет получить гарантию на получение всех платежей, уменьшая, таким образом, финансовый риск организации);
• биржевые сделки, снижающие финансовые риск снабжения инновационного проекта в условиях инфляционных ожиданий и отсутствия надежных оперативных каналов закупок (приобретение опционов и фьючерсов на закупку товаров и услуг, необходимых для осуществления проекта, цена на которые в будущем может увеличиться).

     Важнейшим методом снижения финансовых рисков при реализации инновационных проектов является их страхование. Страхование - система экономических отношений, включающая образование специального фонда средств (страхового фонда) и его использование для преодоления и возмещения разного рода потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями (страховыми случаями) - путем выплаты страхового возмещения.

     Страхуемый  вид финансового риска характерен для таких чрезвычайных ситуаций, когда существует статистическая закономерность их возникновения, т.е. определена вероятность убытка. С помощью страхования инновационная организация может минимизировать практически все имущественные, а также многие политические, кредитные, коммерческие и производственные риски. Данный метод минимизации финансового риска при реализации инновационных проектов имеет некоторое ограничение -высокий размер страхового взноса, устанавливаемый организацией при заключении договора страхования

     В некоторых случаях наиболее эффективной  возможностью избежать негативных последствий или снизить уровень финансового риска при реализации инновационных проектов являются прямые управленческие воздействия на возможные управляемые факторы финансового  риска. Такие, как:

     1. анализ и оценка инновационного  проекта;

     2. проверка предполагаемых партнеров по инновационному проекту;

     3. планирование и прогнозирование  инновационного проекта;

     4. подбор персонала, участвующего  в осуществлении инновационных  проектов и т.д.

     Большое значение для снижения финансового  риска играет организация защиты коммерческой тайны в организации.

     Выбор конкретного пути минимизации финансвого риска при реализации инновационного проекта зависит от опыта руководителя и возможностей инновационной организации. Однако для достижения более эффективного результата, как правило, используется не один, а совокупность методов минимизации финансовых рисков на всех стадиях осуществления проекта. 
 
 
 

     Методы  управления финансовыми  рисками: