Приемы построения имитационной финансовой модели деятельности производственного предприятий

    Анализ  безубыточности

    Анализ  безубыточности проводится в одноименном  модуле программы Project Expert. На первом этапе  анализ может выполняться на основе общепринятых правил расчета безубыточности с использованием коэффициентов  безубыточности:

• вклад в покрытие покажет вклад в покрытие постоянных издержек от продаж отдельного продукта;
• точка безубыточности покажет необходимый объем продаж продукта, при котором будут отсутствовать убытки;
• запас финансовой прочности покажет, при каком снижении объема продаж продуктов, приносящих прибыль, их производство и реализация будут убыточны;
• на основе величины операционного рычага мы сможем определить структуру издержек в разрезе подразделений и продуктов, а также изменение прибыли в зависимости от величины выручки.

    Анализ безубыточности компании и подразделений

    Данные  расчета годовых показателей  безубыточности предприятия показывают, что для обеспечения безубыточной деятельности ему достаточно существующего объема продаж (табл. 14). Для обеспечения безубыточности ему необходимо в течение года продать продукцию на сумму 48031 тыс. руб. Напомним, что в рассматриваемый период этот показатель равен 52447 тыс. руб., поэтому у предприятия существует незначительный запас финансовой прочности – 8% (т. е. при снижении объема продаж более чем на 8%, деятельность предприятия становится убыточной).

    Значение операционного рычага говорит о том, что прибыль предприятия достаточно чувствительна к изменению выручки, а также показывает наличие высокого уровня постоянных издержек в структуре продаж. В целом, при сложившейся структуре производства и реализации продукции, деятельность  предприятия является высоко рискованной.

    Таблица 14. Анализ безубыточности компании и  подразделений

    Как видно из табл. 14, проблемным для  предприятия является подразделение 2. Расчет показывает, что для достижения безубыточности данного подразделения  необходимо увеличение годового объема продаж его продукции на 142%. Более  точную информацию дают коэффициенты, рассчитанные для одного месяца (любого месяца, относящегося к периоду стабильного спроса): они показывают, что подразделению 2 для достижения безубыточности необходимо удвоить объем продаж и достичь объема выручки, равного 1049 тыс. руб. против нынешних 495 тыс. руб.

    Таким образом, оказывается, что несмотря на то, что расчет показателей безубыточности в разрезе предприятия в годовом  масштабе дает достаточно оптимистические  результаты, расчеты, проведенные в  масштабе месяца и на уровне подразделений, выявляют достаточно серьезные проблемы предприятия – наличие у него финансового бремени (убытков подразделения 2). Следовательно, требуется проведение точных расчетов с вертикальной и горизонтальной детализацией.

    Анализ  безубыточности продуктов

    Рассчитанные  показатели безубыточности показывают следующее (см. табл. 15): прибыль приносят продукты 1 и 2, а производство и продажа  продуктов 3 и 4 являются убыточными, и  именно здесь причина убытков  подразделения 2 и положительных  результатов деятельности подразделения 1. При этом кажется логичным сделать вывод о том, что для устранения убытков предприятию целесообразно отказаться от производства и реализации продуктов 3 и 4 и использовать ресурсы второго подразделения для производства и реализации первых двух продуктов или вообще ликвидировать данное подразделение.

    Однако, анализ коэффициента вклада в покрытие показывает, что с финансовой точки  зрения (а именно, с точки зрения способности эффективного покрытия постоянных затрат) наиболее ценными для предприятия являются продукты 3 и 4. При этом доля выручки от продажи продукта 3, идущая на покрытие постоянных издержек, составляет 70%, а от продажи продукта 4 – 78%, в то время как аналогичный показатель по продукту 1 составляет 33%, а по продукту 2 – 44%. Средневзвешенное же значение коэффициента вклада в покрытие по предприятию составляет 45%. 

    Таблица 15. Анализ безубыточности продуктов

    Было  бы своевременно отметить, что продукты 1 и 2, как выясняется, являются наиболее рискованными для предприятия, –  годовое значение операционного рычага по этим продуктам составляет, соответственно, 8,5 и 7,5, а месячное – 4,7 и 2,8, в то время как данный показатель по продуктам 3 и 4, рассчитанный как за год, так и за месяц, близок к 1.

    Анализ  точки безубыточности показывает, что  для того, чтобы производство и  реализация продуктов 3 и 4 оказались  безубыточными, необходимо производить  и реализовывать в год 787,7 тыс. ед. продукта 3 вместо 315 тыс. ед., а продукта 4 – 221 тыс. ед. вместо 105 тыс. ед. (запас финансовой прочности показывает, на сколько процентов необходимо увеличить объем продаж продуктов 3 и 4 для достижения безубыточности).

    Анализ  запаса финансовой прочности говорит о том, что в сравнении со средневзвешенным показателем (он, напомним, равен 8) продукты 1 и 2 имеют достаточный запас финансовой прочности. В то же время данный показатель для продукта 1 в два раза ниже аналогичного показателя для  продукта 2, и в случае выведения продукта 3 и продукта 4 из области убытков значение запаса финансовой прочности продукта 1 уменьшится в связи с увеличением средневзвешенного показателя запаса финансовой прочности.

    Вывод: для улучшения финансового состояния, ликвидации убытков, увеличения прибыли и рентабельности инвестиций ресурсы предприятия рекомендуется направить на увеличение производства и реализации продуктов 3 и 4. При этом, если предприятие ограничено в своих ресурсах, рекомендуется принять решение о ликвидации подразделения 1 и прекращения производства и реализации продуктов 1 и 2 в пользу продуктов 3 и 4.

    Варианты  анализа безубыточности

    Программа Project Expert позволяет реализовать различные подходы к анализу безубыточности и учесть ряд требований к определению базы расчета безубыточности. Расчет коэффициентов может выполняться с учетом различных требований к определению объема продаж, суммарных переменных или постоянных издержек (настройка параметров расчета производится в модуле «Анализ безубыточности» диалога «Настраиваемые базы для расчета безубыточности» с использованием настраиваемой формулы, диалог которой открывается по нажатию кнопки «Формула»):

1. Суммы объема продаж могут формироваться на основе валового объема продаж, чистого объема продаж и приниматься как с учетом потерь при продажах или налогов с продаж, так и без учета таковых.
2. Величина переменных издержек может формироваться из сумм переменных издержек, содержащихся в следующих строках отчета о прибылях и убытках:

• «Материалы и комплектующие»;
• «Сдельная заработная плата»;
• «Суммарные прямые издержки».

3. Величина общих издержек может формироваться с использованием следующих строк отчета о прибылях и убытках:

• «Административные издержки»;
• «Производственные издержки»;
• «Маркетинговые издержки»;
• «Зарплата административного персонала»;
• «Зарплата производственного персонала»;
• «Зарплата маркетингового персонала».

При описании формулы расчета суммы общих  издержек, применяемой в качестве базы для расчета безубыточности, пользователь может использовать и другие строки отчета о прибылях и убытках («Амортизация», «Налог на имущество», «Проценты по кредиту» и т.д.).

4. Используемая для расчета безубыточности сумма налога на прибыль может быть либо стандартной, либо настроена с помощью формулы. При этом сумма налога может быть как увеличена, так и уменьшена.

    Необходимо  отметить, что с базами для расчета  безубыточности могут выполняться  любые предусмотренные в программе  математические операции. При этом формула для расчета баз может  быть задана при условии, что в ней будет использоваться не менее одной строки отчета о прибылях и убытках. Например:

• добавление к сумме выручки потерь от продаж описывается в диалоге «Объем продаж» по формуле: строка «Чистый объем продаж» таблицы «Прибыли и убытки» + строка «Потери» таблицы «Прибыли и убытки»;
• увеличение прямых издержек на 3% описывается в диалоге «Прямые издержки» по формуле «Суммарные прямые издержки» х 103%;
• задание налога на прибыль по ставке 0% осуществляется в диалоге «Налог на прибыль» по формуле: строка «Налог на прибыль» отчета о прибылях и убытках х 0.

    Расчет  точки безубыточности для указанных  параметров программы показал, что  для продукта 1 точка безубыточности стала равна 5,94 млн руб. в год вместо прежних 7,80 млн руб., для продукта 2 – 18,88 млн руб. в год вместо 22,59 млн руб., для продукта 3 – 9,73 млн руб. в год вместо  
10,63 млн руб., а для продукта 4 – 1,09 млн руб. в год вместо 1,99 млн руб. (рех-файл, вариант 1: http://www.pro-invest.com/it/products/pe/magazine/206/files/practice_1.zip; рех-файл, вариант 2: http://www.pro-invest.com/it/products/pe/magazine/206/files/practice_2.zip).

    В зависимости от масштабов и целей  анализа коэффициенты безубыточности могут рассчитываться в программе  либо для различных временных интервалов, либо как средние значения за период (шаг анализа составляет месяц, квартал или год). В рассмотренном примере запас финансовой прочности продукта 1 (для периода стабильного спроса) равен 55%, а в период сезонного спада объема продаж данный показатель падает до 10%. С учетом того, что среднемесячный показатель запаса финансовой прочности равен 49%, это означает, что в период сезонного спада объема продаж существует сравнительно больший риск получения убытков.

    Один  из вариантов решения данной проблемы – принятие решения в отношении  изменения структуры постоянных или переменных издержек либо изменение  сбытовой или ценовой политики предприятия. Однако при этом не следует забывать, что любые управленческие решения, способствующие достижению целей предприятия, должны быть основаны на возможностях и ограничениях рынка, а также внутренних особенностях предприятия.