Анализ налогов и налоговых платежей

 

     Основная доля в структуре пассива на начало периода приходится на  краткосрочные обязательства (73,37%). На конец периода доля краткосрочных обязательств в структуре пассива возросла на 18,28 процентных пункта и уже составляет 177 242 млн. руб.

     Кредиторская  задолженность предприятия сформировалась, главным образом, за счет задолженности  поставщикам и подрядчикам - она  составляет свыше 90% в общем объеме кредиторской задолженности как на начало года, так и на конец года.

     «Золотым  правилом» экономики предприятия  принято называть 
соотношение: 
 
 
 

     100% < 129,58% 107,6% 22,73%

     Первое  неравенство (100% < Т_Акт) показывает, что предприятие наращивает свой экономический потенциал и масштабы деятельности.

     Второе  неравенство (Т_Акт < Т_VРП) свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о повышении эффективности использования ресурсов на предприятии.

     Третье  неравенство (Т_VРП < Т_Приб) означает, что прибыль предприятия растет быстрее объема реализации продукции вследствие положительного эффекта операционного рычага, действие которого проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

     Предприятие наращивает свой экономический потенциал и масштабы деятельности, однако объем продаж растет медленнее экономического потенциала и можно сделать вывод о снижении интенсивности использования ресурсов. Прибыль предприятия растет медленнее объема реализации.  

     Анализ  эффективности и  интенсивности использования  капитала

     Чем быстрее капитал завершит кругооборот, тем больше будет получено и реализовано  продукции при одной и той  же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка на любой  стадии ведет к замедлению оборачиваемости  капитала, требует дополнительных вложений и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния  предприятия.

     Скорость  оборачиваемости капитала характеризуется  следующими коэффициентами:

1. Коэффициент оборачиваемости

 
 
     

2. Продолжительность одного оборота

 
 
 

     Анализ  продолжительности  оборота капитала 

 
 

     Из  таблицы видно, что произошло замедление оборачиваемости совокупного капитала на 98,2 дня и оборотного капитала на 58,5 дня.

     Ускорить  оборачиваемость капитала можно  путем интенсификации производства, более полного использования  производственных мощностей, трудовых и материальных ресурсов, недопущения  сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечение средств в  дебиторскую задолженность.

     Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости  капитала выражается в относительном  высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы  выручки и прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи  с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота. 
 

     В связи с замедлением оборачиваемости  оборотного каптала на 58,5 дней дополнительно  привлечено средств на сумму 11,530 млн. руб.  

     Чтобы определить влияние оборачиваемости  на изменение финансового результата прибыль можно представить в  виде произведения среднегодовой суммы  капитала, коэффициента его оборачиваемости  и рентабельности оборота.  

     где KL - среднегодовая сумма капитала 
 
 
 
 
 
 
 
 

     В связи с замедлением оборачиваемости  оборотного каптала на 58,5, прибыль уменьшилась на 195.29 млн. руб. 
 
 
 
 
 

     Анализ  эффективности использования  капитала 
 

     В зависимости от того с чьих позиций  оценивается деятельности организации  существуют разные подходы к расчету  показателей рентабельности капитала. 

     С позиции заинтересованных лиц (собственников, кредиторов) общая оценка эффективности  использования совокупного капитала производится на основании показателей  рентабельности совокупного капитала, который определяется следующим  образом: 
 
 

     Данный  показатель показывает сколько прибыли  зарабатывает предприятие на 1 рубль  совокупного капитала, вложенного в  его активы. Он характеризует доходность всех активов.  

     Определяют  также рентабельность оборотного капитала: 
 
 

     По  уровню показателей эффективности  можно судить насколько эффективно используется капитал и является ли данное предприятие привлекательным  для инвестора.  
 
 
 
 
 

     Анализ  эффективности использования  капитала 

 
 
 
 

     Данные  таблица показывают, что доходность капитала за отчетный год ниже прошлогоднего  уровня.

     Проведем  факторный анализ изменения уровня показателей и определим за счет каких факторов произошли изменения.

     Факторная модель:  
 

     Балансовая  увязка:

     - 0,19 + (- 1,04) - 1,23 
 
 
 
 
 
 

     Анализ  платежеспособности 

     Одним из показателей, характеризующих устойчивость финансового 
состояния предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность 
наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные 
обязательства. Фундаментом платежеспособности предприятия служит ликвидность баланса. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

     Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в денежные средства и погасить свои платежные  обязательства, а точнее - это степень  покрытия долговых обязательств его  активами, срок превращения которых  в денежную наличность соответствует  сроку погашения платежных обязательств.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с обязательствами  по пассиву, которые группируются по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.  

     Все активы предприятия в зависимости  от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на  следующие группы: 
 
 

     Таким образом, баланс организации не являлся  абсолютно ликвидным, так как  первое неравенство не соблюдается  ни на начало, ни на конец года. Иными  словами, организация не обладает достаточными денежными средствами, чтобы покрыть  срочные обязательства, что было связано со значительным их ростом.

     Уровень ликвидности организации оценивается  с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств  и краткосрочных пассивов. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_абсл) рассчитывается как отношение суммы денежных средств (строка 260) и финансовых вложений (строка 270) к краткосрочным обязательствам (строка 690) за вычетом резервов предстоящих расходов (строка 640): 
 
 

     где V П - итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 690). 

      = 0,040

      = 0,026 

     Значение  коэффициента абсолютной ликвидности  должно быть не менее 0,2. 

     Коэффициент абсолютной ликвидности - коэффициент, характеризующий платежеспособность должника, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации. 

     Коэффициент быстрой ликвидности определяется отношением денежных средств  и краткосрочных  финансовых вложений, НДС по приобретенным  ценностям и краткосрочной дебиторской  задолженности к краткосрочным  финансовым обязательствам: 
 
 
 

     Таким образом, баланс организации не являлся  абсолютно ликвидным. 

     Анализ  платежеспособности

     Коэффициент текущей ликвидности (К1) на конец  отчетного периода рассчитывается по формуле как отношение итога  раздела II актива бухгалтерского баланса  к итогу раздела V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 "Резервы  предстоящих расходов": 

     где II А - итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290);

     V П - итог раздела V пассива бухгалтерского  баланса (строка 690). 
 

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) на конец отчетного  периода рассчитывается по формуле  как отношение суммы итога  раздела III пассива бухгалтерского баланса и строки 640 "Резервы  предстоящих расходов" за вычетом  итога раздела I актива бухгалтерского баланса к итогу раздела II актива бухгалтерского баланса: