Кассовая дисциплина

 

     Как следует из таблицы 4, период оборота  денежных средств составил в течение отчетного года в среднем 13 дней, т.е. с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило 13 дней. Это может указывать на недостаточность средств у предприятия, что весьма опасно при значительном объеме кредиторской задолженности.

    Анализ  денежных средств дает возможность  сделать выводы о том:

• в каких размерах и из каких источников получены денежные средства  и каковы основные направления их расходования;
• какой вид деятельности  вызвал наибольшие поступления денежных средств и для какого вида деятельности в наибольшей (наименьшей) степени расходовались эти средства;
• возможно ли в результате текущей деятельности обеспечить обязательства  поступлением денежных средств;
• способен ли ЗАО «МС ИНТЕРФОН» своевременно расплатиться по собственным текущим обязательствам;
• позволяет ли полученная прибыль осуществлять текущую деятельность;
• за счет каких видов денежных средств  осуществляет инвестиционную деятельность;
• какие факторы обусловливают отличие прибыли от суммы притока денежных средств за период.

3.3 Анализ эффективности использования оборотных средств

 

     Финансовое положение  предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

     От  скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.

     Длительность  нахождения средств в обороте  определяется совокупным влиянием внешних  и внутренних факторов. К внешним факторам относятся сфера и масштаб деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов и т.п. К внутренним факторам следует отнести ценовую политику предприятия, структуру активов и стратегию управления ими, методы оценки товарно-материальных запасов и т.п.

Для оценки оборачиваемости оборотных средств  используются следующие показатели:

- продолжительность  одного оборота:

- коэффициент  оборачиваемости средств;

- коэффициент  закрепления средств;

- экономический  эффект.  

     Продолжительность одного оборота в днях (П) определяется путем отношения средней величины оборотных средств к сумме  однодневной выручки за анализируемый  период и показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции:  

П= СО * Д / N, (2.1) 

где СО–  средние остатки оборотных средств  за анализируемый период;

Д–число календарных дней анализируемого периода (30;60;90;180;360);

N– выручка  от продажи продукции, работ,  услуг за анализируемый период. 

     Средние остатки оборотных средств рассчитываются на основе месячных балансов по формуле  средней хронологической. При отсутствии необходимой информации их можно  рассчитать как простые средние арифметические. 

     Коэффициент оборачиваемости средств (К) характеризует  размер объема выручки от продажи  продукции на один рубль оборотных  средств:

К= N / СО (2.2)

Рост  коэффициента оборачиваемости свидетельствует  о более эффективном использовании оборотных средств. 

     Коэффициент закрепления средств (КЗ) в обороте  характеризует сумму оборотных  средств, авансируемых на один рубль  выручки от продажи продукции:

КЗ = СО / N (2.3)

Чем меньше коэффициент закрепления, тем эффективнее  используются оборотные средства. 

     Экономический эффект (Э) в результате ускорения  оборачиваемости выражается в относительном  высвобождении средств из оборота  и увеличении суммы прибыли. Сумма  высвобожденных средств из оборота  за счет ускорения оборачиваемости (Эв) или дополнительно привлеченных средств в оборот (Эп) при замедлении оборачиваемости определяется путем умножения фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:

Э =(П1- По)*N1/Д , (2.4) 

где П1 – продолжительность одного оборота за отчетный год;  

По - продолжительность  одного оборота за предыдущий год;

Д–число календарных дней анализируемого периода (30;60;90;180;360);

N1–  фактическая выручка от продажи  продукции, работ, услуг за  анализируемый период. 

     Увеличение (уменьшение) суммы прибыли (Р) можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продаж за предыдущий год:  

Р = Ро * (К – 1), (2.5)

где Ро–прибыль от продажи продукции, работ, услуг  за предыдущий год;

К- темп роста коэффициента оборачиваемости. 

     Источником  информации для оценки показателей  оборачиваемости оборотных средств  являются данные бухгалтерского баланса (форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2).

     Анализ  оборачиваемости оборотных средств представлен в таблице 5. В рассмотренном примере средние остатки оборотных средств не рассчитывались, в виду отсутствия дополнительной информации. Их величины за предыдущий и отчетный год, соответствовали данным баланса на начало и конец года.

     Данные  таблицы 5 свидетельствуют о том, что в отчетном году период оборота оборотных средств составил 79 дней, по сравнению с предыдущим годом он вырос на 5 дней. Это привело к изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В отчетном году коэффициент закрепления средств в обороте составил 22 копеек на один рубль выручки от продажи продукции.  
 
 
 
 
 

Таблица 5

 

     Для выяснения причин изменения оборачиваемости оборотных средств следует использовать факторный анализ. На основе метода цепных подстановок можно дать оценку влияния на изменение продолжительности одного оборота (П) следующих факторов:

- средних  остатков оборотных средств (СО);

- объема реализации (N).  

     В таблице 6 представлен алгоритм расчета влияния факторов на изменение продолжительности одного оборота методом цепных подстановок. 

Таблица 6

 

     Используя данные таблицы 5 и алгоритм метода цепных подстановок, произведем оценку влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств:

- влияние  изменения средней стоимости  оборотных средств 

DП(СО) = СО1 * Nо – СОо * Nо = 44303*8817 – 44303*9107 = +17,5 дн. 

- влияние изменения выручки от  продажи продукции

DП(N) = СО1 * N1– СО1 * Nо= 8817*40253 – 8817*44303=+9,5 дн. 

- сумма факторных отклонений дает  общее изменение продолжительности  одного оборота за анализируемый  период 

DП= DП(СО) + DП(N) =+27 дней. 

     Результаты  факторного анализа показали, что  за счет изменения объема продажи  продукции и суммы средних  остатков оборотных средств привело  к замедлению периода оборачиваемости, соответственно на 9,5 и 17,5 дней. Замедление оборачиваемости, в конечном итоге, привело к оттоку денежных средств и отразилось на дополнительном привлечении средств в оборот. 

     Для выявления причин изменения общей  оборачиваемости оборотных активов  следует проанализировать динамику показателей оборачиваемости оборотных средств по стадиям кругооборота. Это позволит установить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление движения средств. Оборотные средства проходят три стадии кругооборота, обеспечивая непрерывность производственно-коммерческого процесса.

     На  первой стадии денежные средства используются для приобретения запасов сырья, материалов и других ресурсов, необходимых для производства продукции, выполнения работ, услуг. В итоге оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную.

     На  стадии производства ресурсы превращаются в продукцию, работы и услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.

     На  стадии реализации оборотный капитал  из товарной формы вновь переходит  в денежную. Размер первоначальной суммы денег отличается от выручки от продажи продукции на величину полученной прибыли (убытка). Таким образом, покупки приводят к увеличению производственных запасов; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту денежных средств и увеличению дебиторской задолженности. Этот цикл операций повторяется многократно и в итоге сводится к денежным поступлениям и платежам.

     Период  времени, в течение которого совершается  оборот денежных средств, представляет длительность производственно-коммерческого цикла. Это время складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют: период кредитования предприятия поставщиками, период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

     Элементы  оборотного капитала непрерывно переходят  из сферы производства в сферу  обращения и вновь возвращаются в производство. Часть их постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, др.), другая часть – в сфере обращения (готовая продукция на складе и отгруженная продукция, дебиторская задолженность, ценные бумаги, денежные средства). Поэтому состав и размер оборотного капитала предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения.