Финансовая устойчивость предприятия

       Кв.(у) пл. = Кт.л.ф. + Пв(у)/Т * (Кт.л.ф. – Кт.л.н.) (3.1)

                         Кт.л.норм,

     где Кт.л.ф. – фактическое значение (в  конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности; Пв.(у) – установленный период восстановления (утраты) платежеспособности предприятия в месяцах; Т – отчетный период в месяцах; Кт.л.н. – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; Кт.л.норм. – нормальное значение коэффициента текущей ликвидности (К₁ норм. = 2).

     Анализ  ликвидности баланса по относительным  показателям за анализируемый период представлен в таблице 3.3.

     Таблица 3.3

     Анализ  ликвидности баланса по относительным  показателям за анализируемый период 

     На начало анализируемого периода - на конец 2004 года значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,10. На конец 2006 года значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 0,49. На конец периода показатель находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.

     Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности  показывает, какая часть краткосрочной  задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода - на конец 2004 года значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 1,00. На конец 2006 года значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 1,38.

     На  начало анализируемого периода - на конец 2004 года значение показателя текущей  ликвидности составило 1,45. На конец 2006 года значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 2,08. На конец периода показатель находится выше нормативного значения (2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

     Показатель  утраты платежеспособности говорит  о том, сможет ли в ближайшие шесть  месяцев предприятие утратить свою платежеспособность при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 1,12, что говорит о том, что предприятие не утратит свою платежеспособность, так как показатель больше единицы.

     При проведении анализа финансовой устойчивости рассчитывается ряд показателей.

     Коэффициент автономии - рассчитывается как отношение  собственного капитала к общей сумме  капитала. Коэффициент должен быть > 50%, тогда заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

     Коэффициент отношения заемных и собственных  средств (финансовый рычаг) - чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных  средств. Допустимый уровень часто  определяется условиями работы каждого  предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

     Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств - определяется как отношение  мобильных средств (итог по второму  разделу) и долгосрочной дебиторской  задолженности) к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

     Коэффициент отношения собственных и заемных  средств - коэффициент, обратный коэффициенту соотношения заемных и собственных  средств.

     Коэффициент маневренности - характеризует какая  доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение - 0,5 и выше.

     Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

     Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами - коэффициент  обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат. Рекомендуемое значение 0,6-0,8.

     Коэффициент имущества производственного назначения - характеризует структуру имущества предприятия и равен отношению суммы внеоборотных активов, запасов и затрат к валюте баланса. Рекомендуемое значение 0,6.

     Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных  средств - определяется как отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

     Коэффициент краткосрочной задолженности - характеризует  долю краткосрочных обязательств в  общей сумме обязательств.

     Коэффициент кредиторской задолженности - характеризует долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.

     Анализ  изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Этра-Плюс» в  относительном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице 3.4.

     Таблица 3.4

     Анализ  изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Этра-Плюс» в относительном выражении 

     Анализ  изменения показателей финансовой устойчивости ООО«Этра-Плюс» в выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице 3.5.

     Таблица 3.5

     Анализ  изменения финансовой устойчивости по абсолютным показателям