Анализ финансовых результатов

 

В 2009 году в связи с  тем, что Общество стало дочерним обществом открытого акционерного общества «Мобильные Буровые Системы», которое также в 2009 году приобрело ОАО «ИМЗ», удалось перенести часть заказов с ОАО «Кунгурский машиностроительный завод» на агрегаты 60/80 на ОАО «ИМЗ». Это позволило увеличить продажи агрегатов повышенной грузоподъемности (100, 125 тонн) в 2 раза по сравнению с 2008 годом (15 штук в 2009 году против 6 штук в 2008 году).

В 2010 году продажи агрегатов повышенной грузоподъемности (125 тонн) увеличилась в 3,4 раза по сравнению с 2009 годом (24 штуки в 2010 году против 7 штук в 2009 году). Разработан и освоен в производство агрегат для ремонта АР-50.

Рассмотрим работу предприятия  по основным экономическим показателям  в таблице 2.

Таблица 2. – Финансово-экономические показатели работы предприятия

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменения 2010 г.
				к 2008 г., тыс. руб.	к 2009 г., тыс. руб.
Выручка от продажи продукции (работ, услуг)	799 869	1 099 112	1 501 136	701 267	402 024
Себестоимость проданной продукции (работ, услуг)	-652 413	-889 568	-1 360 971	-708 558	-471 403
Валовая прибыль	147 456	209 544	140 165	-7 291	-69 379
Прибыль (убыток) от продаж	24 574	39 284	15 556	-9 018	-23 728
Прибыль (убыток) до налогообложения	28 088	31 433	61 370	33 282	29 937
Текущий налог на прибыль	-5017	-2687	-1 874	-	-
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	6 093	28 613	41 078	34 985	12 465
Рентабельность продаж, %	3,07	3,57	1,03	33,55	28,85

 

В динамике финансовых результатов  можно диагностировать следующие изменения. Размер выручки от продажи продукции, выполнения работ, оказания услуг увеличивается последовательно от одного анализируемого года к другому. По отношению к показателю 2008 г. в конце 2010 г. размер выручки составил 3 309 337 тыс. руб.

Так рост себестоимости продукции, работ, услуг на 335 744 в 2010 году по сравнению с 2008 вызван ростом цен на материалы и сырье. В динамике 2х лет (2009-2010гг.) отмечено снижение прибыли от продаж в 2010 году. В свою очередь рентабельность продаж низкая, а так же имеет тенденцию снижения к 2010 году на 70%, что говорит о сокращении спроса на продукцию и, следовательно, невысока способность предприятия получать прибыль от основного вида своей деятельности. Чистая прибыль так же возросла в 2010 году по отношению  к 2008 году на 34 985  тыс. руб., увеличившись в 2 раза.

В связи с этим, следует отметить и тенденцию снижения размера  текущего налога на прибыль. Если в 2009 году его размер снизился по отношению  к 2008

году на 2 330 тыс. руб., то в 2010 году  по отношению к рассматриваемому 2009 году – уже на 813  тыс. руб.

В результате влияния всех вышеперечисленных  факторов в отчетном 2010 году предприятие  понесло прибыль в размере  41 078 тыс. руб.

На основе данных бухгалтерского баланса  и отчета о прибылях и убытках рассчитаем показатели платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности (Приложение 1-4).

Важным показателем, характеризующим  финансовое состояние, является платежеспособность предприятия в отдельных периодах. Данные о платежеспособности представлены в таблице 3.

Таблица 3. – Оценка платежеспособности ОАО «КМЗ»

Показатель	Норма ограничений	На 31.12.2008	На 31.12.2009	На 31.12.2010	2010 г. к
					2008 г. (+/-)	2009 г. (+/-)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15-0,25	0,0	0,0003	0,0004	-	-
Коэффициент критической  ликвидности	0,7-0,8	0,87	0,54	0,61	-0,26	0,07
Коэффициент текущей  ликвидности	1-2	1,25	0,99	1,02	-0,23	0,03

 

Анализируя платежеспособность предприятия ОАО «КМЗ» можно сделать вывод. Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств на расчетных счетах банков и в кассе предприятия, не превышает за эти года 0,0004, в то время как нормативное значение находится в пределах 0,15-0,25.

Увеличение значения коэффициента текущей ликвидности в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 0,03 означает, что у общества по сравнению с прошлыми периодами повышается возможность погашения текущих обязательств собственными оборотными средствами, что повышает его привлекательность для акционеров и вызывает интерес в качестве заемщика для кредитных учреждений.

В 2009 году коэффициент критической ликвидности равен 0,54, а в 2010 году 0,61. Можно говорить о стабильной динамике, в частности, об имеющихся у общества источников средств для своевременного погашения краткосрочных обязательств.

В основе финансовой устойчивости предприятия  лежит рациональное распределение  источников финансирования для направлений  вложений. Минимальным условием финансовой устойчивости служит наличие собственного оборотного капитала в размерах не менее 10 % стоимости оборотных активов. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости приведен в таблице 4.

Таблица 4. – Оценка финансовой устойчивости  ОАО «КМЗ»

Показатель	Норма ограничений	На 31.12.2008	На 31.12.2009	На 31.12.2010	2010 г. к
					2008 г. (+/-)	2009 г. (+/-)
Коэффициент автономии	0,5	0,08	0,09	0,20	0,12	0,11
Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,2-0,5	-0,45	-0,1	0,24	0,69	0,34
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным  оборотным капиталом	1,5	-0,14	-0,03	0,04	0,18	0,07

 

Проанализировав данные таблицы 4, можно сказать о нестабильной финансовой устойчивости предприятия ОАО «КМЗ». Это, прежде всего, связано с тем, что обеспеченность оборотных активов собственным оборотным капиталом меньше минимально допустимых 10 %.

Коэффициент обеспеченности запасов  собственными оборотными средствами: 4% запасов сформированы за счет собственных  источников. По сравнению с прошлыми периодами данный показатель улучшился.

Коэффициент автономии собственных  средств в 2010 году не достиг нормы (норма - 0,5), но увеличился по сравнению с 2009 годом, что свидетельствует о  снижении зависимости предприятия  от заемных средств, увеличением собственного капитала.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывающий, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, резко вырос к 2010 году до 0,24, что соответствует нормативному 0,2-0,5.

Учитывая все выше произведенные  расчеты показателей оценки финансового  состояния предприятия, можно отметить что, не смотря на положительную динамику многих показателей в 2010 году по сравнению  с предыдущими годами, финансовое состояние все же остается не стабильным, неустойчивым, что возможно связано с кризисом 2008-2009 годов и снижением спроса на продукцию нефтепромыслового оборудования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «КМЗ»
1. Анализ динамики реализации продукции

 

Темпы роста объема реализации продукции  непосредственно влияют на  величину прибыли рентабельности организации. Поэтому очень важен анализ показателей роста объема реализации. Объем реализации продукции определяется в момент выписки отгрузочных документов на продукцию покупателям. Анализ реализации продукции ОАО  «КМЗ» проведем в сопоставимых ценах (Приложение 5).

В условиях рыночной экономики  объем  реализации продукции приобретает  первостепенное значение. От того, как  продается продукция, какой спрос на нее на рынке, зависит и объем ее производства.

Анализ реализации начинают с изучения динамики реализации продукции, расчета  базисных и цепных темпов роста и  прироста (Таблица 5).

Таблица 5. – Динамика реализации продукции, тыс. руб.

Период	Объем реализации продукции, тыс. руб.	Темпы прироста реализации, %
		Базисные	Цепные
2008 год	799 869	100	100
2009 год	1099112	137, 41	137, 41
2010 год	1501136	187, 67	136,58

 

Данные расчеты таблицы 5 показали, что объемы реализации продукции растут. За последние 3 года объем реализации увеличился на 87,67%. Это свидетельствует о том, что на складах предприятия ОАО «КМЗ» практически не бывает нереализованной и неоплаченной покупателями продукции.

 

 

 

 

 

Проанализируем динамику реализации по видам продукции в таблице 6.

Таблица 6. – Динамика реализации по видам продукции, тыс. руб.

Вид продукции	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменения 2010 г., (%) к
				2008 г.		2009 г.
				Абс.	Отн.	Абс.	Отн.
Буровые и ремонтные агрегаты	639895	873168	1261879	621984	97,2	388 711	44,52
Турбобуры ВЗД	159974	188886	126453	-33521	-21	-62433	-33,05
Прочая продукция	-	37058	112804	-	-	75746	204,49
Итого:	799869	1099112	1501136	701267	87,7	402024	36,58

 

Из расчетов видно, что в 2010 году произошло значительное увеличение реализации прочей продукции в 204,39%, что связано с увеличением спроса на данный вид продукции, такой как МБУ 125. Так же увеличился спрос на буровые агрегаты (УРБ-ЗАЗ, БА15В), рост составил 44,52% по сравнению с 2009 годом.

Спрос турбобуры ВЗД (АР50, АР60, А60/80, АРБ100) снизился, следовательно, и реализация по данному виду продукции тоже в 2010 году снизилась соответственно на 33,05%.

Поэтому для выявления структурных  сдвигов по реализации продукции  необходимо определить за счет, каких  факторов произошло снижение и увеличение спроса, и как повлияла цена и количество на реализацию продукции (Таблица 7).

Рассчитаем влияние факторов первого  порядка в таблице 7: объема продажи  продукции и среднереализационных цен способом абсолютных разниц по формуле: